離年終“哨響”還剩不到30個(gè)交易日的時(shí)間。經(jīng)歷將近一年的運(yùn)作，基金在業(yè)績和規(guī)模方面將面臨市場的定期檢驗(yàn)。由于事關(guān)人事績效考核和來年?duì)I銷宣傳，年末“沖刺”也成為基金公司收官的常規(guī)動(dòng)作。進(jìn)入“最后一圈”，各家備戰(zhàn)狀態(tài)如何，本期周刊予以關(guān)注。
業(yè)績：后王亞偉時(shí)代的混戰(zhàn)
與往年不同，今年的業(yè)績排名大戰(zhàn)因昔日“常勝將軍”王亞偉的缺席，反而顯得更加富有懸念。
去年此時(shí)，京城系基金延續(xù)了前幾年的強(qiáng)勢表現(xiàn)，在所有偏股型基金中，年內(nèi)漲幅前十幾乎為其所壟斷，華夏、東方和新華成為年度冠軍的最有力爭奪者。
時(shí)至今日，上海和廣東兩地的基金奮起直追，目前已搶占了大部分“業(yè)績高地”。數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，截至11月23日，上投摩根新興動(dòng)力今年以來的凈值增長率17.50%，暫列所有偏股型基金年內(nèi)漲幅排行首位，景順長城核心競爭力以15.18%的凈值增長率緊隨其后。
此外，萬家精選、匯添富醫(yī)藥保健、中銀收益、廣發(fā)核心精選、國富深化價(jià)值、中歐新動(dòng)力和匯添富民營活力也表現(xiàn)居前，暫時(shí)分列前四到前十的位子，年內(nèi)漲幅在7%到10%之間。
在暫列前十的基金中，新華行業(yè)輪動(dòng)成為京城系的“獨(dú)苗”，不過其表現(xiàn)亦可圈可點(diǎn)，年內(nèi)凈值增長率為11.96%，目前排名第三。
相較之下，王亞偉離職后的華夏基金今年以來在權(quán)益類投資方面的表現(xiàn)有所遜色。目前其偏股基金中業(yè)績最高的華夏成長年內(nèi)漲幅僅為-1.56%，與華夏旗下其他股基一樣排在100名以外。不過需要指出的是，該基金成立以來的年化收益率為13.28%，在各只基金中依舊保持領(lǐng)先。
從2009年王亞偉的最后一日成功翻盤折桂，到2010年銀河行業(yè)優(yōu)選末日反超華夏搶得第二把交椅，近年來偏股基金年度業(yè)績的排名爭奪似乎始終保持著膠著的狀態(tài)，在峰回路轉(zhuǎn)的趕超案例中，基金重倉股的表現(xiàn)至關(guān)重要。
從排名不難看出，目前“第一集團(tuán)”的爭奪非常激烈，因此在最后不到30個(gè)交易日的時(shí)間里，冠軍爭奪者們重倉股的爆發(fā)力成為市場關(guān)注的焦點(diǎn)。
統(tǒng)計(jì)顯示，三季度末皖通科技成為新華基金的顯性獨(dú)門重倉股，新華旗下新華優(yōu)選成長，新華行業(yè)周期輪換和新華中小市值優(yōu)選扎堆該公司前十大重倉股，合計(jì)持股658.42萬股，占流通股比例高達(dá)12.15%。
無獨(dú)有偶，匯添富成長焦點(diǎn)、匯添富醫(yī)藥保健、匯添富社會(huì)責(zé)任和匯添富民營活力4只基金三季度末同時(shí)出現(xiàn)在舒泰神的前十大重倉股名單中，合計(jì)持有222.31萬股，占流通股比例為6.21%。
“對于一些有意角逐年末排名的基金公司來說，旗下基金抱團(tuán)重倉的股票傳統(tǒng)上是沖刺排名的利器，相關(guān)企業(yè)有可能在年末出現(xiàn)一波"小行情"�！狈治鋈耸勘硎�。
事實(shí)上，10月份以來，基金重倉股顯露硝煙彌漫之勢。麗珠集團(tuán)、上海家化、天士力、格力電器、康美藥業(yè)等基金重倉股明顯上行，股價(jià)紛紛創(chuàng)出年內(nèi)新高；同時(shí)也有中國太保、中國平安等基金重倉股連連重挫，拖累大盤。
上述分析人士提醒道，此前也有基金在年末為了打壓競爭對手而互相砸盤的例子�！巴ǔＤ甑谆鹱鰳I(yè)績要拉股票，但今年是"拉"還是"砸"還要看近段時(shí)間的市場表現(xiàn)�！痹撊耸勘硎荆骸安贿^可以肯定的是，由于業(yè)績涉及基金經(jīng)理的年終獎(jiǎng)，也關(guān)系到來年產(chǎn)品的營銷策劃，業(yè)內(nèi)對此高度關(guān)注，隨著終場哨聲漸行漸近，年末業(yè)績大戰(zhàn)或?qū)⒊掷m(xù)升溫。”
規(guī)模：發(fā)行“維穩(wěn)” 低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品年末狂歡
與業(yè)績同樣受到關(guān)注的是基金公司的年底規(guī)模。
如果說年度業(yè)績是基金經(jīng)理績效考核的重要因素，那么公司規(guī)模則是事關(guān)管理層如何向股東“交差”的首要憑據(jù)。分析人士告訴記者，這既涉及基金公司自身資產(chǎn)管理實(shí)力的高低，也涉及市場對基金公司品牌的認(rèn)可程度，同時(shí)也與公司高管的年末考核緊密相關(guān)。因此年末沖規(guī)模也是一些基金公司較為普遍的選擇。
一項(xiàng)數(shù)據(jù)或許可以反映年末基金規(guī)模之戰(zhàn)的火熱程度。2009年11月，發(fā)行新基金13只，是當(dāng)年新發(fā)基金數(shù)量第二高的月份；2010年11月，發(fā)行新基金31只，比發(fā)行數(shù)量第二高的5月的18只整整多出了13只；2011年11月，發(fā)行新基金23只，僅次于當(dāng)年5月的27只，和7月發(fā)行數(shù)量持平。
而進(jìn)入本周，共有將近30只基金同臺(tái)競技，目前亦成為今年以來基金銷售市場最為熱鬧的時(shí)間段之一。
“現(xiàn)在是最緊張的時(shí)候，”滬上某基金公司人士表示：“十二月以后銀行要應(yīng)付存貸比考核，自己也要吸籌，那個(gè)時(shí)候基金發(fā)行降溫，反倒不是各家公司競爭的關(guān)鍵時(shí)點(diǎn)。所以傳統(tǒng)上十一月到十二月上旬是基金發(fā)行"年末翹尾"的時(shí)點(diǎn)�！�
值得一提的是，從發(fā)行結(jié)構(gòu)上看，在今年年末這輪發(fā)行大戰(zhàn)中，低風(fēng)險(xiǎn)的固定收益類產(chǎn)品取代以往的權(quán)益類產(chǎn)品成為絕對主力軍。
統(tǒng)計(jì)顯示，目前在發(fā)25只基金中，僅有3只是權(quán)益類投資產(chǎn)品，其余皆為貨幣、保本、債券方向的低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品�；鸢l(fā)行市場的“唯穩(wěn)”趨勢可見一斑。
此種現(xiàn)象與今年股弱債強(qiáng)的市場環(huán)境密切相關(guān)。某基金人士向記者表示，面對年末市場，大家都想再拼一拼，但想在偏股型基金的發(fā)行上做文章非常難，故而轉(zhuǎn)向固定收益類產(chǎn)品。
滬上某公司正在發(fā)行一只債券產(chǎn)品，其市場部人士向記者表示，公司積壓了2只基金產(chǎn)品的批文，其中一只是股票型的行業(yè)指數(shù)基金，在目前市場環(huán)境下很難發(fā)，干脆就拖到明年，而選擇在年底發(fā)行一只債券類產(chǎn)品。
與此同時(shí)，在忙于IPO的同時(shí)，基金公司也試圖嚴(yán)實(shí)筑壩，在保持老基金的既有規(guī)模方面有所斬獲。
“最近我們總經(jīng)理親自上陣，一方面去渠道拜訪為我們近期上市的新基金"討人氣"，另一方面則是跟一些機(jī)構(gòu)溝通希望在年末對一些次新或者老基金"手下留情"�！北本┠持行』鸸臼袌霾咳耸扛嬖V記者，每到年末，基市情緒就驟然緊張，銀行要攬儲(chǔ)應(yīng)對自己的存貸比考核，流動(dòng)性緊縮之下，機(jī)構(gòu)也要抽身尋求短期內(nèi)資金收益率更高的投資渠道，往往這個(gè)時(shí)候基金的規(guī)模會(huì)受到較大考驗(yàn)。
另一家中小公司內(nèi)部人士告訴記者，按照此前與機(jī)構(gòu)的約定，十二月該公司旗下一只次新基金將會(huì)出現(xiàn)大規(guī)模的贖回，現(xiàn)在公司渠道人員都在四處尋人情拉資金，“希望至少保證在四季報(bào)的時(shí)候規(guī)模不會(huì)太難看”。
當(dāng)然，也有公司情況相對較好。
“最近我們就在做貨幣基金的持續(xù)營銷�！睖夏郴鸸竟潭ㄊ找娌靠偙O(jiān)告訴記者，由于該基金年內(nèi)業(yè)績表現(xiàn)持續(xù)領(lǐng)先，加之貨基在申購贖回T+0方面的技術(shù)瓶頸已突破，對一些投資者來說有不小的吸引力，“相信會(huì)給公司年末規(guī)模的增長有所助力”。