2012年基金排名看點(diǎn)：王亞偉辭任華夏黯然失色，出海掘金QDII風(fēng)光無(wú)兩
2012年接近尾聲，一年一度的基金業(yè)績(jī)年終排名大戰(zhàn)進(jìn)入倒計(jì)時(shí)階段。同往年相比，在今年的基金爭(zhēng)奪戰(zhàn)中，看點(diǎn)頗多。離開了王亞偉的華夏基金今年星光黯淡，很少出現(xiàn)在排名戰(zhàn)的鎂光燈下。出海掘金的QDII基金今年表現(xiàn)殊與往年，或?qū)⑹状螁柖δ甓仁找婀谲�。主�?dòng)偏股型基金中，中小基金公司成為今年排名戰(zhàn)主角，但不斷出現(xiàn)的“黑天鵝”卻頻頻攪亂排名榜，使得排名榜單依然懸念輩出。
看點(diǎn)一：QDII或首次問鼎年度收益冠軍
今年，在A股業(yè)績(jī)“熊”霸全球、海外市場(chǎng)轉(zhuǎn)暖的大背景下，出海掘金的QDII基金表現(xiàn)殊與往年，獲得亮眼成績(jī)，有望吹響逆襲的集結(jié)號(hào)，首度問鼎年度收益冠軍的寶座。
與A股的一片狼藉相比，今年QDII基金市場(chǎng)表現(xiàn)稱得上可圈可點(diǎn)。同花順數(shù)據(jù)顯示，截至2012年12月18日，納入統(tǒng)計(jì)范圍的51只QDII基金年內(nèi)平均凈值增長(zhǎng)率為9.07%，有45只基金實(shí)現(xiàn)正收益，成為今年“最賺錢”的一類基金。
華寶興業(yè)海外中國(guó)股票暫居冠軍之位，今年以來(lái)收益率為22.21%。緊接著便是博時(shí)大中華亞太精選股票、國(guó)投瑞銀新興市場(chǎng)股票，今年以來(lái)收益率也均在20%以上。此前一度表現(xiàn)居前的國(guó)泰納斯達(dá)克100指數(shù)目前收益率已經(jīng)跌至15.43%，剛好擠進(jìn)了前十名。
而首只奢侈品基金富國(guó)全球頂級(jí)消費(fèi)品今年以來(lái)回報(bào)率已達(dá)12.88%，今年9月4日成立的富國(guó)中國(guó)中小盤在短短三個(gè)半月的時(shí)間內(nèi)更創(chuàng)造出8%的業(yè)績(jī)；相比之下，今年以來(lái)普通股票型基金的回報(bào)率僅為-1.37%。
對(duì)此，富國(guó)全球頂級(jí)消費(fèi)品基金經(jīng)理李軍指出，相較于A股持續(xù)不斷的寬幅震蕩，境外市場(chǎng)可以算得上風(fēng)光無(wú)限了，境外主要市場(chǎng)都出現(xiàn)了較大幅度的回暖反彈，特別是QE3和QE4的推出，海外市場(chǎng)更不差錢。在此背景下，不少Q(mào)DII基金取得了不錯(cuò)的回報(bào)。四季度以后，受益于新興市場(chǎng)上漲動(dòng)力強(qiáng)勁，大量資金凈流入，QDII基金的良好業(yè)績(jī)得以延續(xù)。
盡管歐債危機(jī)依然“揮之不去”，但歐美主要國(guó)家的經(jīng)濟(jì)引擎正在恢復(fù)動(dòng)力，特別是隨著歐美國(guó)家年末傳統(tǒng)消費(fèi)旺季來(lái)臨，一些區(qū)域性市場(chǎng)和海外消費(fèi)類股等板塊表現(xiàn)喜人，對(duì)應(yīng)的QDII基金相對(duì)A股表現(xiàn)出明顯的超額收益�！半m然一些奢侈品股票近來(lái)受到歐債危機(jī)的沖擊，銷售增速有所減緩，但在歐美各國(guó)量寬政策刺激和新興市場(chǎng)國(guó)家消費(fèi)升級(jí)“雙重效應(yīng)”疊加的進(jìn)程中，頂級(jí)消費(fèi)品類企業(yè)在新興市場(chǎng)仍有很大的發(fā)展空間，板塊估值不高，配置價(jià)值凸顯，是備受市場(chǎng)關(guān)注的中長(zhǎng)期配置品種�！崩钴娙绱嗽u(píng)價(jià)。
而對(duì)于QE4之后的香港市場(chǎng)走勢(shì)，李軍指出，明年港股市場(chǎng)的投資機(jī)會(huì)更為確定。李軍分析，目前美聯(lián)儲(chǔ)的資產(chǎn)負(fù)債表大概在2.9萬(wàn)億美元，QE4之后，預(yù)計(jì)到明年底會(huì)達(dá)到4萬(wàn)億美元，整體的貨幣政策非常寬松，不差錢會(huì)是一種常態(tài)，越來(lái)越多的資金將涌向香港市場(chǎng)尋求投資機(jī)會(huì)。
看點(diǎn)二：中小基金公司成排名戰(zhàn)主角
或許是應(yīng)驗(yàn)了“船小好調(diào)頭”的理論，今年中小基金公司成為業(yè)績(jī)排名戰(zhàn)的主角。數(shù)據(jù)顯示，投資國(guó)內(nèi)A股的主動(dòng)偏股型基金中，景順長(zhǎng)城、新華、上投摩根、中歐等中小基金公司成為絕對(duì)主角。
目前偏股型基金前三甲分別是景順長(zhǎng)城核心競(jìng)爭(zhēng)力、新華行業(yè)周期輪換、上投摩根新興動(dòng)力。其余7只躋身前十的基金依次是國(guó)富中小盤股票、中歐中小盤股票、景順長(zhǎng)城能源基建、國(guó)富深化價(jià)值、國(guó)聯(lián)安精選、萬(wàn)家精選、銀河創(chuàng)新。
顯然資產(chǎn)管理規(guī)模前十名的基金公司中，均沒有出現(xiàn)在業(yè)績(jī)排行榜的前十中。而業(yè)績(jī)榜單的前十中，只有上投摩根、景順長(zhǎng)城、萬(wàn)家這三家基金管理公司管理規(guī)模位于前半部分，其余均是來(lái)自規(guī)模較小的基金公司。
比如目前位居亞軍之位的新華行業(yè)周期股票，今年以來(lái)收益率高達(dá)17.48%。不僅超越同期上證指數(shù)近20個(gè)百分點(diǎn)，亦領(lǐng)先同類基金平均收益率近18個(gè)百分點(diǎn)。但截至三季度末，新華基金的資管規(guī)模僅70.89億元，在71家基金公司中排第52名，是業(yè)績(jī)排名前十的基金公司中規(guī)模最小的一家。資管規(guī)模在100億元以下的還有中歐基金，截止三季度末，僅有81.44億元的規(guī)模。
靈活的投資風(fēng)格能夠讓基金根據(jù)市場(chǎng)變化，及時(shí)調(diào)整投資策略，再加上所謂的‘船小好調(diào)頭’，這恰是今年中小基金公司成為排名戰(zhàn)主角的關(guān)鍵因素�！�
業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，這就需要基金公司對(duì)市場(chǎng)走勢(shì)有較為準(zhǔn)確的前瞻性判斷。
針對(duì)明年市場(chǎng)走勢(shì)，新華行業(yè)輪換基金經(jīng)理何瀟認(rèn)為，現(xiàn)在接近年末，市場(chǎng)反彈情緒正在醞釀，持續(xù)反彈行情有望延續(xù)到明年一季度。從為明年一季度行情布局的角度看，周期股在市場(chǎng)反彈中將獲良好收益，最看好新型城鎮(zhèn)化、流動(dòng)性改善、經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇大邏輯下的周期股，優(yōu)選房地產(chǎn)、汽車、建材、有色四個(gè)行業(yè)。
看點(diǎn)三：“黑天鵝”頻出攪亂排名戰(zhàn)
白酒塑化劑影響硝煙未盡，又一只黑天鵝來(lái)襲，績(jī)優(yōu)基金重倉(cāng)持有的康美藥業(yè)深陷財(cái)務(wù)造假泥潭，股價(jià)連續(xù)下跌，給予了重倉(cāng)持有該股票的基金以沉重打擊。受此影響，在2012年剩下不足10個(gè)交易日內(nèi)，普通股票型基金年底收益率排名已被徹底打亂。
就在上周末，上投摩根新興動(dòng)力還保持著2012年以來(lái)偏股型基金的亞軍之位，然而一個(gè)交易日，該產(chǎn)品凈值便損失近4個(gè)百分點(diǎn)，目前該基金也已經(jīng)退居季軍之位。
而新華行業(yè)輪換以穩(wěn)取勝，排名迅速躥升至第二名，接連超越了中歐中小盤和上投新興動(dòng)力，與第一名相比差距不足4.5個(gè)百分點(diǎn)。究其原因，主要是上投摩根新興動(dòng)力不幸踩上“黑天鵝”康美藥業(yè)，凈值大大受挫。而新華行業(yè)輪換則是在三季度末主要配置了金融保險(xiǎn)、信息技術(shù)、社會(huì)服務(wù)等行業(yè)，與其它幾只基金相比行業(yè)配置較為均衡。而金融保險(xiǎn)在這一輪強(qiáng)勁反彈行情中表現(xiàn)得尤為突出，三季報(bào)中的十大重倉(cāng)股如騰邦國(guó)際、中國(guó)平安、民生銀行最近20日的漲幅分別為5.11%、19.39%和23.89%，新華行業(yè)輪換凈值也因此扶搖直上。
而塑化劑風(fēng)波中，身受重創(chuàng)的莫過于廣發(fā)聚瑞。今年前三季度，該基金還排名前三，然后在重倉(cāng)白酒股的急劇下跌下，目前該基金已經(jīng)跌出前100名了。
“臨近年末，接連發(fā)生的白酒塑化劑風(fēng)波、康美藥業(yè)財(cái)務(wù)造假事件，完全打亂了股基年度排名的格局�！笔袌�(chǎng)人士表示。
看點(diǎn)四：華夏淡出排行榜
在以往的年終排名戰(zhàn)中，由王亞偉掌舵的兩只明星產(chǎn)品華夏大盤和華夏策略一直都是各大媒體追逐的焦點(diǎn)，然而隨著王亞偉的離職，今年華夏基金似乎淡出了基金排名戰(zhàn)，排名前列的基金產(chǎn)品中早已沒有華夏的身影。
華夏大盤和華夏策略今年以來(lái)凈值分別虧損1.94%、1.79%，在434只主動(dòng)偏股型基金中剛好位居中游。在今年5月王亞偉離開后，這兩只基金經(jīng)過了信任基金經(jīng)理兩個(gè)季度的調(diào)倉(cāng)，華夏大盤精選和華夏策略的原十大重倉(cāng)股多數(shù)被換。華夏大盤中對(duì)中小板股票的配置明顯增加，而華夏策略則偏向穩(wěn)健，對(duì)十大重倉(cāng)股的持股比例相對(duì)較低�？偠灾@兩只產(chǎn)品已經(jīng)愈發(fā)中庸，沒有明星的身影，也沒有太多的看點(diǎn)。