從年初就開始悄然興起的存貸比討論，到年底已經(jīng)爭議四起。
月末、季末為沖時點而買存款、發(fā)高收益理財產(chǎn)品……一切為了存貸比考核所做的努力，已經(jīng)是銀行業(yè)通行的秘密。
今年年初，就不斷有消息傳出，銀監(jiān)會正在就貸存比問題向商業(yè)銀行征求意見。而隨著利率市場化的逐步推進，存貸比松綁的呼聲越來越高，甚至有消息稱存貸比有望取消。75%的“紅線”是否符合目前商業(yè)銀行的實際情況，是否應該松動，如何松動？一系列問題被一再熱議。多數(shù)專家、學者坦言，目前的存貸比不僅直接對貸款構(gòu)成了制約，而且會構(gòu)成降低貸款利率的障礙，更有激進的觀點認為應該取消存貸比的限制。
對此，銀行業(yè)內(nèi)人士也對存貸比考核苦不堪言�！按尜J比的監(jiān)管指標對我們這樣的中小銀行來講，壓力確實很大。所以對于我們來講，只能集中貸款在優(yōu)質(zhì)項目上，而例如房貸這樣的業(yè)務，則不得不讓步企業(yè)貸款�！币晃还煞葜沏y行的人士告訴記者。
《中國銀行家調(diào)查報告（2012年）》中稱，銀行家普遍認為，存貸比指標約束銀行業(yè)支持實體經(jīng)濟的進展，導致許多非理性的市場行為。應適當調(diào)整存貸比指標的約束效力、指標值和測算方式。
銀監(jiān)會曾在回應“存貸比取消”這一消息時稱，沒有計劃調(diào)整存貸比，75%的監(jiān)管要求不會取消。相關(guān)部門負責人曾表示，簡單的存貸比指標在約束銀行發(fā)展模式上依然可以發(fā)揮作用，但他同時指出，隨著金融創(chuàng)新、金融脫媒等漸成趨勢，監(jiān)管層也正在對存貸比指標本身以及對該指標的監(jiān)管方式進行反思。
“在現(xiàn)階段，存貸比仍然是重要的。未來幾年經(jīng)濟增長的需求比較大，貸款需求旺盛，如果沒有有效的工具管理，那么貸款增長的速度就會很大。所以目前不能取消存貸比�！苯恍惺紫�(jīng)濟學家連平在接受《證券日報》采訪時指出�！暗侨绻O(jiān)管工具使用不當，也會帶來一定問題。不單單是銀行放款放不了，在經(jīng)營管理和流動性風險的控制上，也會造成對市場的負面影響。比如拉存款導致利率波動比較大、理財產(chǎn)品等一系列問題，無疑會增加金融風險�！�
呼聲：
存貸比應適時松綁
“由于存貸比的限制，我們不得不跟其他銀行一樣，每到考核時點就會為尋找存款苦不堪言。從另外一個角度來講，這對于一些客戶也造成了很大的不利影響，最直接的就是小企業(yè)。由于存貸比的限制，使得我們不得不舍棄一些成本高、風險系數(shù)大的小企業(yè)貸款，轉(zhuǎn)向較為穩(wěn)妥的客戶�！币晃还煞葜沏y行分行相關(guān)部門負責人表示。
根據(jù)《中國銀行家調(diào)查報告（2012年）》，僅有20.7%的受訪銀行家認為應該保留存貸比，并作為主要的監(jiān)管指標。有6.5%的銀行家建議廢止存貸比；11.9%的銀行家認為可以予以保留，但應擴大存款測算范圍；18.8%的認為可以保留，但應對指標值予以修改；41.9%則認為應該予以保留，但作為監(jiān)測指標而非硬性約束指標。
興業(yè)銀行首席經(jīng)濟學家魯政委分析稱，目前的存貸比不僅直接對貸款構(gòu)成了制約，而且直接加劇了銀行上浮存款利率以試圖增加貸款的努力，資金成本的上升會構(gòu)成降低貸款利率的障礙。放松存貸比指標時促進信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整，完成“供需銜接”、保持貸款持續(xù)穩(wěn)定增長的重要手段，因此存貸比指標的調(diào)整必須根據(jù)當前實際情況跟進。
中國銀行業(yè)1995年引入存貸比，是與當時特定的經(jīng)濟調(diào)控目標和銀行管理水平相適應的。75%存貸比限制是《商業(yè)銀行法》（1995年頒布）規(guī)定實施的，當時的政策偏好之一是通過存貸比等指標配合當時的雙緊縮政策，進而抑制通脹。
但時至今日，存貸比被業(yè)內(nèi)普遍視為不合時宜，應該適當調(diào)整。國務院發(fā)展研究中心金融研究所副所長巴曙松指出，存貸比約束在當前的政策環(huán)境下，實際上制約了銀行間市場上相對寬松的流動性向?qū)嶓w經(jīng)濟的傳導，所以目前一方面銀行間市場的利率保持低位，另一方面企業(yè)融資成本依然居高不下。因此，在商業(yè)銀行資產(chǎn)負債日益多元化的今天，淡化存貸比監(jiān)管作為硬性考核指標的條件已經(jīng)基本成熟。
更有觀點認為，應該取消存貸比相關(guān)條款。國泰君安稱，一方面，存貸比必要性大幅降低。流動性風險管理職能已被“流動性覆蓋率+凈穩(wěn)定資金比例+流動性比例”完美替代；另一方面，存貸比弊端日益暴露。影響信貸支持實體經(jīng)濟發(fā)展的有效性，并加劇了銀行之間在存款市場的惡性競爭。
因此，建議有關(guān)部門盡快啟動《商業(yè)銀行法》的修訂工作，取消存貸比相關(guān)條款，以消除存貸比對中國金融發(fā)展的不利影響，促進銀行業(yè)更好支持實體經(jīng)濟的發(fā)展。
回應：
存貸比指標不會取消
現(xiàn)行的《中華人民共和國商業(yè)銀行法》（以下簡稱《商業(yè)銀行法》）第39條明確規(guī)定，商業(yè)銀行貸款余額與存款余額的比例不得超過百分之75%。
“從法律上來講，存貸比的存在是有法律效應的�！狈治鋈耸糠Q。
對于日漸高呼的存貸比調(diào)整聲音，銀監(jiān)會也曾不止一次地指出，存貸比的監(jiān)管指標不能廢止，簡單的存貸比指標在約束銀行發(fā)展模式上依然可以發(fā)揮作用。
全國政協(xié)委員、銀監(jiān)會主席助理閻慶民在“兩會”期間接受媒體采訪時透露，存貸比指標不能廢止，風險底線要守住�！澳壳暗臎_時點、高息攬儲并不是存貸比指標要求造成的，而是當前的銀行考核體系造成的�！钡情悜c民透露，銀監(jiān)會在研究新的考核機制，但進行得比較困難。
銀監(jiān)會相關(guān)負責人指出，存貸比指標保證了一家銀行的關(guān)聯(lián)性、復雜性得到控制，令整個銀行業(yè)的風險傳染性得到有效抑制。一些銀行本身存貸比很受約束，特別依賴同業(yè)短期融資來支撐其長期發(fā)展，由此帶來很高的回報率。這類銀行向監(jiān)管層提出存貸比要改，或者存貸比的指標不科學，但往往并不承認自身的發(fā)展模式存在很高的流動性風險。
爭論：
存貸比怎么改
雖然對于存貸比的改革，多數(shù)業(yè)內(nèi)人士都持肯定態(tài)度，但是如何改，卻呈現(xiàn)出諸多分歧。
觀點一：適度拓寬存款定義
“在現(xiàn)階段，存貸比仍然是重要的。未來幾年經(jīng)濟增長的需求比較大，貸款需求旺盛，如果沒有有效的工具管理，那么貸款增長的速度就會很大。所以目前不能取消存貸比�！苯恍惺紫�(jīng)濟學家連平在接受記者采訪時指出�！暗侨绻O(jiān)管工具使用不當，也會帶來一定問題。不單單是銀行放款放不了，在經(jīng)營管理和流動性風險的控制上，也會造成對市場的負面影響。比如拉存款導致利率波動比較大、理財產(chǎn)品等一系列問題，無疑會增加金融風險。”
他指出，改革要順應市場實際情況的變化。而目前的實際情況是，銀行負債當中，同業(yè)存款增加的幅度比較大，所占比重也比較大。原來公司、企業(yè)、個人存款占大片江山的時代已經(jīng)結(jié)束。如果沿用以前“存款”的概念管理，那么大部分銀行會面臨比較艱難的狀況�！笆聦嵣�，這些銀行的同業(yè)覆蓋已經(jīng)達到一定水平，流動性并不是很缺乏。在此基礎(chǔ)上，如果改革要把存款的定義適當拓寬，將會使商業(yè)銀行的壓力得以緩解�！�
但是他強調(diào)，“這里提出的適當引入同業(yè)存款，并不是把同業(yè)存款都放進來。而是把同業(yè)存款中比較穩(wěn)定的、接近企業(yè)和個人存款的那部分納入進來。事實上，這種存款的比例也不會太高。但是對于很多銀行來講，這對于緩解存貸比考核的壓力很有效。”
多位專家也表達了類似的觀點。
全國人大財經(jīng)委副主任委員吳曉靈在去年初曾建議“應將同業(yè)存款納入存貸比核算的分母項中，承認吸收同業(yè)存款是資金來源之一，這樣可以減少目前信貸市場拉存款和繞貸款的亂象�！�
巴曙松發(fā)表微博稱，當前存貸比約束制約了部分銀行的放貸能力，要化解這個約束，一個是分子做減法，扣除專門投給小微企業(yè)的貸款以及發(fā)債等，一個是分母做加法，可以考慮擴大存款的計算范圍，例如不繳納準備金的一些同業(yè)存款，例如證券公司、基金公司等的存款，實際上也沒有乘數(shù)效應，與一般的企業(yè)存款是類似的。
觀點二：不同類型標準不同
復旦大學證券研究副所長王堯基指出，對銀行存貸比的監(jiān)管不應長期“一刀切”、一成不變。由于銀行的種類和大小不同，其抵御風險的能力也有很大差異，因而目前可以先考慮對不同類型、不同大小的銀行實行不同的存貸比標準。
信達證券銀行業(yè)分析師饒明表示，目前75%的存貸比限制了商業(yè)銀行的放貸能力，如果取消存貸比限制無法實現(xiàn)，將存貸比在商業(yè)銀行的風險權(quán)重進行下調(diào)是比較可行的方法。
觀點三：非硬性監(jiān)管約束指標
在《中國銀行家調(diào)查報告（2012）》中，有41.9%的銀行家認為，“存貸比指標應保留作為監(jiān)測指標而非硬性監(jiān)管約束指標。”
銀行家建議應進行彈性掌握存貸比監(jiān)管指標。比如允許“在75%上下3-5個百分點浮動”，“在不同銀行之間設(shè)立不同的管理指標，分為大型、中型、小型銀行或政策性銀行、商業(yè)銀行等，并有一定彈性空間”，“考慮存款準備金率的高低設(shè)定存貸比”，或者“允許在年中突破75%的要求，年內(nèi)給予壓回即可”等。