年度排名戰(zhàn)之后，基金經(jīng)理們似乎可以放下包袱大干一場。
1月7日，包括日信證券、東方證券和浙商證券等多家券商發(fā)布最新倉位測算數(shù)據(jù)顯示，目前的基金倉位相比節(jié)前出現(xiàn)明顯提升。在此之前，申銀萬國和渤海證券的測算數(shù)據(jù)顯示，年末最后一周，基金經(jīng)理在增倉操作上已經(jīng)頗有共識(shí)。
“一季度在經(jīng)濟(jì)短周期企穩(wěn)和對制度變革尚屬朦朧的期望下，市場仍存在向上修復(fù)的機(jī)會(huì)，隨后市場將會(huì)尋找新的支撐，改革的實(shí)質(zhì)性推進(jìn)以及流動(dòng)性的變化將起到?jīng)Q定性作用�！眹鹱C券基金研究中心人士指出。
盡管年初數(shù)據(jù)一反往常的樂觀，公募基金是否將成為這一波反彈最堅(jiān)實(shí)的支持者仍然存疑。
1月4日和1月7日僅兩個(gè)交易日，多只個(gè)股在漲停板遭到機(jī)構(gòu)拋售，其中不乏熱點(diǎn)聚焦的城鎮(zhèn)化概念股，或意味著基金調(diào)倉換股加劇。
排名壓力驟消，基金操作積極
按照浙商證券披露的基金倉位監(jiān)測周報(bào)，截至1月4日，464只偏股型開放式基金（不包括指數(shù)型基金）平均倉位大幅度提升，偏股基金平均倉位為76.19%，相比此前一周上升5.20%。剔除各類資產(chǎn)市值波動(dòng)對基金倉位的影響，增倉幅度為4.36%。
同一天發(fā)布倉位測算數(shù)據(jù)的日信證券和東方證券得出相似的測算結(jié)果。
由于測算標(biāo)的以及測算工具不同，基金測算數(shù)據(jù)會(huì)存在一定的偏差，不過多家機(jī)構(gòu)較為一致的測算結(jié)果，仍然顯示出基金年初增倉趨勢明朗。
去年12月38日，上海某中型基金公司基金經(jīng)理指出，最近幾個(gè)交易日，滬深兩市成交量不減，市場熱點(diǎn)較為活躍，公司內(nèi)部認(rèn)為后市有望繼續(xù)反彈。
這一判斷或許是目前基金集中增倉的主要原因，不過這一樂觀情緒能否延伸仍然存疑。
1月7日，博時(shí)基金投資經(jīng)理韓茂華指出，去年12月股市的大幅反彈超過了很多人的預(yù)期，短期而言漲幅較大，市場需重新整固。
按照中登公司1月4日發(fā)布數(shù)據(jù)，2012年最后三周A股新增開戶數(shù)已連續(xù)三周突破10萬戶，然而全部A股1.68億賬戶中僅32%持倉。
市場的另一個(gè)焦點(diǎn)在于，目前基金公司整體增倉可能主要是因?yàn)檩p倉基金補(bǔ)倉，這部分基金多數(shù)錯(cuò)失了上一波反彈，因此作為市場風(fēng)向標(biāo)的參考價(jià)值大打折扣。
北京一位基金研究人士認(rèn)為，“此前因?yàn)榕R近年末，調(diào)倉對排名的影響較大，大部分基金仍較謹(jǐn)慎。新的一年開始，基金經(jīng)理的心理負(fù)擔(dān)降低，因此操作會(huì)相對激進(jìn)。
按照上述券商測算數(shù)據(jù)，目前增倉比較明顯的多為中小基金公司，譬如長盛基金、新華基金、富安達(dá)基金、益民基金、紐銀梅隆和融通基金等。大型基金公司目前倉位相比已經(jīng)處在較高水平，或在反彈初期已經(jīng)開始謀劃加倉。
其中某中小型基金公司倉位回升迅速，增倉幅度接近10%。本報(bào)獲得的消息顯示，該公司一只次新股票型基金基金經(jīng)理年前建議增倉，不過這一建議因?yàn)橛泄蓶|背景的幫忙資金尚未撤離，而遭到公司投資總監(jiān)的否決。該公司目前增倉是否因?yàn)榭炊嗪笫幸泊蟠蛘劭邸?/P>
漲停板屢現(xiàn)機(jī)構(gòu)拋售身影
漲停板拋售不止，則暗含基金經(jīng)理另一操作思路。
1月7日，華數(shù)傳媒
、華蘭生物、大連電瓷、恒基達(dá)鑫、龍泉股份、光線傳媒、太空板業(yè)和北信源等多只個(gè)股遭到機(jī)構(gòu)席位集中賣出，除了光線傳媒之外，其余個(gè)股當(dāng)日悉數(shù)漲�；蛘邼q幅可觀。
其中，華數(shù)傳媒剛剛傳出擬以7.2億購買寬帶網(wǎng)絡(luò)資產(chǎn)，以及擬將增值稅申請由17%調(diào)整為6%的利好消息；太空板業(yè)是受益于城鎮(zhèn)化概念的熱門個(gè)股，北信源則被認(rèn)為有較高的高送轉(zhuǎn)可能。
實(shí)際上在1月4日滬深龍虎榜已經(jīng)有跡象顯示，機(jī)構(gòu)席位似乎有意在高位離場部分熱門股。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)還顯示，上榜滬深交易所龍虎榜的個(gè)股交易信息中，機(jī)構(gòu)席位買入數(shù)量遠(yuǎn)小于賣出數(shù)量，而且多數(shù)被機(jī)構(gòu)賣出個(gè)股交易榜單呈現(xiàn)出機(jī)構(gòu)席位扎堆的現(xiàn)象。
上述北京基金研究人士認(rèn)為，基于市場反彈已經(jīng)接近2300點(diǎn)，機(jī)構(gòu)態(tài)度可能會(huì)出現(xiàn)轉(zhuǎn)向。早在2012年10月份曾有大批資金借勢利好政策密集推出入市，目前的點(diǎn)位已經(jīng)接近解套點(diǎn)位。
多數(shù)基金經(jīng)理仍然比較期待以銀行為代表的大盤藍(lán)籌股2013年的表現(xiàn)。
博時(shí)基金投資經(jīng)理韓茂華指出，經(jīng)濟(jì)的回暖緩解了此前對銀行風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)憂，即使銀行股價(jià)格出現(xiàn)了較大幅度的上漲，但與歷史估值相比，仍有一定的修復(fù)空間，“此外，還可以關(guān)注消費(fèi)零售板塊，去年部分個(gè)股曾從最高點(diǎn)下跌超過60%，在未來收入分配改革等利好預(yù)期下，我們相信該板塊仍有較好的投資機(jī)會(huì)�！�
對于近期熱點(diǎn)的城鎮(zhèn)化概念，韓茂華認(rèn)為，建材市場從去年底以來的火熱，其實(shí)更主要源于中央增加了基建投資的力度。類似水泥、玻璃等產(chǎn)能仍然過剩的行業(yè)，產(chǎn)品價(jià)格大漲并不現(xiàn)實(shí)，投資人需要關(guān)注其中的隱含風(fēng)險(xiǎn)。