保監(jiān)會近日開閘保險公司發(fā)售基金，保險企業(yè)依靠數(shù)百萬營銷大軍與其他金融機構相比有著巨大人力資源紅利，但是在專業(yè)性、信譽度方面相比銀行渠道有一定劣勢。業(yè)內(nèi)人士認為，在泛資產(chǎn)管理時代，對保險機構放開渠道和業(yè)務范圍使得產(chǎn)品銷售多元化有利于金融機構的產(chǎn)品創(chuàng)新和市場競爭。
保險機構承銷基金門檻硬性要求高
保監(jiān)會1月18日公開征詢《保險公司銷售證券投資基金管理暫行規(guī)定(征求意見稿)》，對于保險公司、保險經(jīng)紀公司和保險代理公司承銷基金征求意見。
相比于2012年11月公布的相關征求意見稿，此次意見中對資金管理做出更明確規(guī)定。如在保險公司的基金銷售結(jié)算資金與保險機構自有資產(chǎn)之間建立了“防火墻”，進行有效隔離，并限制保險機構的基金銷售人員的商業(yè)賄賂行為。
為企業(yè)設定的硬性門檻包括注冊資本不低于5億元人民幣、持續(xù)從事保險業(yè)務5個以上完整會計年度，最近3年連續(xù)盈利、償付能力充足率符合中國保監(jiān)會的有關規(guī)定。
此外，還要求公司設立專門負責基金銷售業(yè)務的部門、該部門取得基金從業(yè)資格的人員不低于該部門員工人數(shù)的1/2、取得基金從業(yè)資格的人員不少于30人、部門管理人員取得基金從業(yè)資格并熟悉基金銷售業(yè)務等。
“雖然準入門檻要求較高，但是多一項產(chǎn)品來銷售對保險公司全方位發(fā)展肯定是有好處的�！贝蟊姳ｋU副總經(jīng)理彭德志透露，業(yè)內(nèi)許多保險公司早已在部署人事團隊來承銷基金。
基金銷售多元化難憾銀行主體地位
“狼”來了，百萬基礎的保險營銷員大軍在銷售上無疑占據(jù)數(shù)量優(yōu)勢。但是在業(yè)內(nèi)人士看來，無論是保險機構還是第三方電子商務平臺都難以撼動銀行基金銷售渠道的主體地位。
除了傳統(tǒng)的銀行、券商和基金直銷，基金第三方銷售機構也成為基金銷售多元化格局推進過程中的重要力量。2012年除了好買基金、諾亞財富、東方財富等獨立銷售機構之外，天相投顧、和訊信息等證券投資咨詢機構，也獲得了基金銷售資格。業(yè)內(nèi)預計，接下來還會有更多的第三方銷售機構獲批。
“第三方銷售希望涉及投資顧問模式，因此在服務方面力求專業(yè)，這是其與傳統(tǒng)渠道的差異化競爭優(yōu)勢；而保險機構在基金銷售人員的培訓方面還有一段距離。”第三方基金銷售市場人士表示，與保險公司打“人海戰(zhàn)術”牌的營銷方法相比，銀行、基金公司甚至第三方機構等在經(jīng)驗和專業(yè)度上會有所不足。
某國有銀行上海虹橋支行理財經(jīng)理表示，保險銷售方面，銀行無疑具有網(wǎng)點分布廣，社會信譽高的優(yōu)勢，“我們理財經(jīng)理都持有基金從業(yè)資格證書，相對于保險銷售員，在專業(yè)性和經(jīng)驗上都是有優(yōu)勢的�！�
德邦基金何晶說，基金公司的銷售人員在公司人數(shù)上占比基本在20%左右，主要聯(lián)系銀行的代銷渠道，并不直接面對投資者，“多了保險機構這個競爭對手，銷售沖擊肯定是有的�！钡窃谒磥�，保險公司雖然營銷員數(shù)量大，但并不像銀行具有強大的市場號召力和網(wǎng)點優(yōu)勢，尤其是保險在社會上的口碑信譽度不如銀行。
對于保險業(yè)一直飽受詬病的銷售誤導問題，保監(jiān)會此次發(fā)布的意見特別作出規(guī)定，保險機構在銷售基金和相關產(chǎn)品的過程中，應當堅持基金投資人利益優(yōu)先原則，注重根據(jù)基金投資人的風險承受能力銷售不同風險等級的產(chǎn)品，把合適的產(chǎn)品銷售給合適的投資人。
業(yè)務范圍拓寬有助于保險企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新
承銷基金，代銷收取的中間費用也構成保險企業(yè)增收的一部分。某證券公司保險業(yè)分析員認為，雖然相較于銀保和個險代理渠道來說，這一部分收入規(guī)模并不大，但是泛資產(chǎn)管理時代，參與財富管理市場競爭，對于保險行業(yè)的產(chǎn)品創(chuàng)新和業(yè)務平衡發(fā)展均有意義。
公開數(shù)據(jù)顯示，保險行業(yè)資產(chǎn)管理規(guī)模已經(jīng)突破6萬億元，而投資期限長，收益率低使保險機構的投資能力在市場上一直飽受質(zhì)疑。
業(yè)內(nèi)人士指出，保險公司的投資能力其實并不弱，其低調(diào)謹慎的投資風格是由行業(yè)特點和主要投資屬性決定，主要偏重固定收益類低風險的產(chǎn)品投資。
華寶證券分析師趙恒珩說，不少保險公司的投連險產(chǎn)品回報率都能夠跑贏可比基金。華寶證券最新報告顯示，2012年12月投連險賬戶回報率單月平均收益6.46%。其中指數(shù)型15.11%，激進型11.85%，混合激進型8.07%，混合保守型4.03%，增強債券型1.08%，全債型0.3%，貨幣型0.3%。
可比公募基金指數(shù)12月漲跌幅指數(shù)型基金指數(shù)16.09%，普通股票型基金指數(shù)13.32%，偏股混合型基金指數(shù)11.49%，偏債混合型基金指數(shù)8.4%，債券型基金指數(shù)1.71%，貨幣市場基金指數(shù)0.29%。
事實上，在2012年保監(jiān)會接連出臺新規(guī)，為保險資金投資“松綁”，險資可以進入債券投資、股權和不動產(chǎn)投資、海外投資、金融衍生品交易、股指期貨交易等領域。
一家保險公司的研究人員表示，業(yè)務拓展的一系列新政最主要的目的是希望能夠推動行業(yè)發(fā)展，促進產(chǎn)品創(chuàng)新，增加保險行業(yè)的競爭力，這對保險業(yè)非常必要。