本周一，房地產(chǎn)個(gè)股全線下跌，成為當(dāng)日重災(zāi)區(qū)。昨日，房地產(chǎn)板塊雖實(shí)現(xiàn)0.51%的微漲，但在23個(gè)證監(jiān)會(huì)行業(yè)中，表現(xiàn)依舊墊底。
《證券日?qǐng)?bào)》基金新聞部根據(jù)WIND資訊整理數(shù)據(jù)顯示，有12只地產(chǎn)股在本周前兩個(gè)交易日持續(xù)領(lǐng)跌，涉及57家基金公司旗下的200只主動(dòng)管理偏股型基金。兩日內(nèi)200只偏股基金平均回報(bào)率為-1.58%，落后同期全部可比偏股基金平均回報(bào)率0.33個(gè)百分點(diǎn)。
值得注意的是，去年年底超配地產(chǎn)板塊相對(duì)標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)配置比例超過(guò)近30%的富安達(dá)優(yōu)勢(shì)成長(zhǎng)基金，兩日內(nèi)踩中5只連續(xù)領(lǐng)跌股，但該基金同期回報(bào)率為-0.84%，排名全部可比股基前半營(yíng)。
某基金分析師接受《證券日?qǐng)?bào)》基金新聞部采訪時(shí)表示，富安達(dá)優(yōu)勢(shì)成長(zhǎng)基金前十重倉(cāng)中有5只個(gè)股連續(xù)領(lǐng)跌，但同期單位凈值表現(xiàn)卻相對(duì)領(lǐng)先，很有可能已經(jīng)對(duì)該板塊提前做出了調(diào)倉(cāng)，躲過(guò)此次下跌風(fēng)險(xiǎn)。
基金的快速減倉(cāng)，從配置強(qiáng)度的監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)中也可窺見(jiàn)一斑。根據(jù)萬(wàn)博基金經(jīng)理研究中心為《證券日?qǐng)?bào)》獨(dú)家提供的最新監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，3月4日，64.69%的基金減配地產(chǎn)，減配強(qiáng)度4.24，相對(duì)強(qiáng)度較大。3月5日，51.92%的基金減配地產(chǎn)，減配強(qiáng)度2.17，相對(duì)強(qiáng)度較小。整體來(lái)看，周本前兩個(gè)交易日，基金對(duì)地產(chǎn)出現(xiàn)明顯的減配，但減配強(qiáng)度趨于平穩(wěn)，減配基金的比例有所減少。
此次“國(guó)五條”對(duì)地產(chǎn)板塊的影響，交銀施羅德基金公司認(rèn)為，預(yù)計(jì)近一個(gè)月的股市將以震蕩為主旋律。在近期的投資策略中，或?qū)⒘⒆阌诰哂谐掷m(xù)生命力的主題性投資、尋找行業(yè)板塊中成長(zhǎng)性較為確定的龍頭企業(yè)。
12只地產(chǎn)股連續(xù)兩日領(lǐng)跌
200只重倉(cāng)基金業(yè)績(jī)落后
WIND數(shù)據(jù)顯示，昨日，128只地產(chǎn)股（證監(jiān)會(huì)行業(yè)分類）股價(jià)平均上漲0.94%，其中，泰和集團(tuán)漲停，漲幅為9.97%，宋都股份、上海新海和世榮兆業(yè)等3只股票也分別實(shí)現(xiàn)7.71%、7.62%和5.62%的上漲。
遺憾的是，股價(jià)領(lǐng)先的地產(chǎn)個(gè)股依舊占少數(shù)。128只地產(chǎn)股中，昨日跑輸大盤者有117只，占比逾九成，更有22只股票股價(jià)逆市下挫。
《證券日?qǐng)?bào)》基金新聞部將這22只股票與周一領(lǐng)跌（此處設(shè)定為當(dāng)日跌幅超9%）的地產(chǎn)股進(jìn)行整合發(fā)現(xiàn)，共有20只地產(chǎn)股不幸上榜，包括12只基金重倉(cāng)股。
WIND數(shù)據(jù)顯示，上述12只連續(xù)兩天領(lǐng)跌的地產(chǎn)股，截至去年年底，被57家基金公司旗下的200只主動(dòng)管理偏股型基金重倉(cāng)持有。兩日內(nèi)，200只股基平均回報(bào)率為
-1.58%，落后同期全部可比偏股基金回報(bào)率0.33個(gè)百分點(diǎn)。
需要指出的是，雖連續(xù)兩天踩中領(lǐng)跌地產(chǎn)股，但泰達(dá)宏利市值優(yōu)選、國(guó)聯(lián)安紅利、匯豐晉信科技先鋒、鵬華動(dòng)力增長(zhǎng)、上投摩根大盤藍(lán)籌等17只股基，兩日內(nèi)回報(bào)率收正。
富安達(dá)優(yōu)勢(shì)成長(zhǎng)
連踩5只領(lǐng)跌股
從基金公司角度觀察，57家涉足公司中，匯添富、中海和富安達(dá)等3家公司兩天連踩5只深跌地產(chǎn)股。此外，易方達(dá)、天治、金元惠理等9家公司，旗下股基兩日內(nèi)也均踩中4只深跌地產(chǎn)股。
從單只基金角度看來(lái)，富安達(dá)優(yōu)勢(shì)成長(zhǎng)基金去年年底的十大重倉(cāng)股中，近兩日有保利地產(chǎn)、濱江集團(tuán)、金科股份、招商地產(chǎn)、榮盛發(fā)展等5只股票持續(xù)領(lǐng)跌。
除該只基金外，廣發(fā)小盤成長(zhǎng)等股基也均受3只以上領(lǐng)跌地產(chǎn)股拖累，兩日內(nèi)凈值增長(zhǎng)率處于同類可比全部偏股型基金后半營(yíng)。這也在一定程度上反映出，這些股基對(duì)重倉(cāng)地產(chǎn)股的持倉(cāng)沒(méi)有發(fā)生明顯變化。
基金公司：
房地產(chǎn)調(diào)控力度超預(yù)期
對(duì)于地產(chǎn)板塊的下跌，基金公司均讓認(rèn)為系房地產(chǎn)調(diào)控力度超預(yù)期所為。
交銀施羅德策略組分析認(rèn)為，受制于市場(chǎng)對(duì)房地產(chǎn)投資反彈的預(yù)期的不確定性，本輪的周期股反彈行情或也將受到一定影響。預(yù)計(jì)近一個(gè)月的股市將以震蕩為主旋律。交銀施羅德還表示，在近期的投資策略中，或?qū)⒘⒆阌诰哂谐掷m(xù)生命力的主題性投資、尋找行業(yè)板塊中成長(zhǎng)性較為確定的龍頭企業(yè)。此外，在震蕩調(diào)整比較劇烈的階段，相應(yīng)防御性板塊可重點(diǎn)關(guān)注。
上投摩根基金則認(rèn)為，短期對(duì)房地產(chǎn)調(diào)控是市場(chǎng)已經(jīng)擔(dān)心或者預(yù)期過(guò)的，但具體公布的政策力度較大，對(duì)市場(chǎng)造成沖擊，并進(jìn)一步強(qiáng)化短期調(diào)整的趨勢(shì)。但市場(chǎng)經(jīng)歷過(guò)2010和2011年的調(diào)控，應(yīng)該說(shuō)市場(chǎng)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)對(duì)這輪沖擊應(yīng)該已有相應(yīng)承受力，因此市場(chǎng)的下行壓力和前期也不可同日而語(yǔ)。隨著市場(chǎng)對(duì)政策沖擊消化之后，市場(chǎng)仍具備震蕩上行的動(dòng)力。短期周期股受沖擊較大，穩(wěn)定成長(zhǎng)的消費(fèi)類和新興產(chǎn)業(yè)相對(duì)收益更加確立。