廣田股份雖大跌，但其2013年業(yè)績增速穩(wěn)定，以基金為首的主力機(jī)構(gòu)心存僥幸，對其減籌力度不大。
在地產(chǎn)調(diào)控新政的影響下，地產(chǎn)建材股3月伊始便遭到了前所未有的打擊�；鹬貍}的地產(chǎn)建材股也首當(dāng)其沖。在《證券日報(bào)》基金新聞部重點(diǎn)跟蹤的130只基金重倉股中，跌幅前10只重倉股有5只均屬地產(chǎn)建材行業(yè)。
本報(bào)記者注意到，地產(chǎn)建材是基金重點(diǎn)布局的行業(yè)，5只領(lǐng)跌的地產(chǎn)建材業(yè)股涉及164只基金。其中，農(nóng)銀匯理最為慘烈，旗下5只主動(dòng)管理型偏股基金扎堆持有跌幅第一股廣田股份，該股蛇年以來下跌近三成，5只基金合計(jì)持股市值蒸發(fā)掉9000多萬元，不但吞掉了“龍尾”的浮盈，還產(chǎn)生5400多萬元的賬面浮虧。
廣田股份雖然跌幅領(lǐng)先，但以基金為首的主力機(jī)構(gòu)并未急于大手筆減倉。指南針機(jī)構(gòu)密碼數(shù)據(jù)顯示，主力機(jī)構(gòu)在蛇年以來的22個(gè)交易日里凈賣出廣田股份7000多萬元，機(jī)構(gòu)持倉略減2.38個(gè)百分點(diǎn)。“由于訂單大增，廣田股份業(yè)績增速將保持穩(wěn)定，且信息化、精細(xì)化管理將助力公司的利潤率提高和規(guī)模擴(kuò)張。”北京一建材業(yè)分析師在接受《證券日報(bào)》基金新聞部采訪時(shí)表示，“所以，雖然該股大跌，大部分基金仍心存僥幸，留戀忘返�！�
業(yè)績牛難擋股價(jià)熊
廣田股份22天跌27.6%
截至3月19日收盤，廣田股份蛇年以來22個(gè)交易日累計(jì)下跌27.6%，振幅31.52%；同期上證指數(shù)累計(jì)跌幅7.19%。在《證券日報(bào)》基金新聞部重點(diǎn)跟蹤的130只基金重倉股中，廣田股份跌幅居首。其中，3月4日、3月18日出現(xiàn)跌停。
廣田股份業(yè)績增速穩(wěn)定，與二級市場的疲弱股價(jià)形成明顯對比。2013年2月27日公司披露業(yè)績快報(bào)：2012年每股收益為0.72元，每股凈資產(chǎn)為6.09元，凈資產(chǎn)收益率為12.51%；實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入為656170.30萬元，同比增長21.28%，實(shí)現(xiàn)凈利潤為36629.00萬元，同比增長30.36%。
東莞證券研究所研究員劉卓平在3月15日的研報(bào)中表示，看好廣田股份2013年業(yè)績增速，“一方面，該公司2012年訂單增長40%以上，目前在手訂單為2012年?duì)I業(yè)收入的1.5倍以上；預(yù)計(jì)2013年全年30%的增速?zèng)]有太大問題，上半年趕工任務(wù)很重。另外一方面，信息化、精細(xì)化管理將助力公司的利潤率提高和規(guī)模擴(kuò)張。我們維持公司‘推薦’評級，預(yù)計(jì)公司2012年-2014年的每股收益分別為0.72元、0.98元、1.25元，對應(yīng)的市盈率分別為24.97倍、18.35倍和14.38倍�！�
機(jī)構(gòu)現(xiàn)分歧
基金減籌不著急
雖然廣田股份大跌，但大部分基金仍心存僥幸，留戀忘返，“資金投資轉(zhuǎn)向”在該股身上并未得到體現(xiàn)。
3月18日，廣田股份低開低走，尾盤跌停，同時(shí)成交顯著放大，當(dāng)日成交975萬股，成交金額1.64億元，創(chuàng)年內(nèi)新高。市場人士表示，廣田股份等建筑裝修股受重創(chuàng)應(yīng)該是與李克強(qiáng)總理的講話有關(guān)系。李克強(qiáng)上周日在答中外記者會(huì)上表示，本屆政府任期內(nèi)不得新建政府性的樓堂館所。部分建筑裝修公司可能受到直接沖擊。
盡管拋壓沉重，但機(jī)構(gòu)在廣田股份身上仍出現(xiàn)多空分歧。3月18日公開交易信息顯示，賣出前5席位均為“機(jī)構(gòu)專用”，合計(jì)賣出7692萬元；不過，也有4家機(jī)構(gòu)席位逢低吸納，銀河證券上海營口路營業(yè)部作為“買一買進(jìn)”835萬元，余下的4席均為機(jī)構(gòu)專用，合計(jì)買入2292萬元。
來自指南針機(jī)構(gòu)密碼數(shù)據(jù)顯示，以基金為首的主力機(jī)構(gòu)在蛇年以來的22個(gè)交易日里，凈賣出廣田股份7000多萬元，買入額、賣出額分別7.75億元、8.45億元；機(jī)構(gòu)持倉由74.73%略減2.38個(gè)百分點(diǎn)至72.35%。3月8日至3月15日，雖然該股七跌兩漲，且累計(jì)下跌4.17%，但以基金為首的主力機(jī)構(gòu)持續(xù)增籌；3月18日該股跌停，機(jī)構(gòu)凈賣出3488萬元；但3月19日，隨該股上漲2.82%，機(jī)構(gòu)資金再度出現(xiàn)回流，凈買入468萬元。
“在考慮政策變化對行業(yè)的影響時(shí)，需要綜合看待。一方面政府提倡厲行節(jié)儉，限制新建政府性建筑；另一方面政府又在大力推行新型城鎮(zhèn)化，城市化率將處于加速擴(kuò)張期，商務(wù)樓宇、住宅及文化設(shè)施擴(kuò)建背景下，又將產(chǎn)生很大的建筑裝飾需求。”上述分析師表示，“這也是基金仍心存僥幸，不急于減籌的重要原因�！�
困住19只基金
農(nóng)銀匯理5基金被套牢
2012年基金四季報(bào)顯示，廣田股份共有19只基金重倉持有，持股總數(shù)3375.00萬股，總持倉占流通盤比例達(dá)20.9%，總持股市值6.97億元。截至3月19日收盤，廣田股份今年以來累計(jì)下跌18.69%，基金持股賬面浮虧1.30億元。其中，蛇年以來的22個(gè)交易日大跌，令19只基金持該股市值蒸發(fā)掉2.16億元。也就是說，在蛇年以來的大跌之前，19只重倉基金持有該股曾浮盈過億元。
據(jù)《證券日報(bào)》基金新聞部觀察，截至去年底，重倉持有廣田股份的主動(dòng)管理偏股型基金有17只，其中農(nóng)銀匯理系基金有5只。農(nóng)銀匯理基金曹劍飛執(zhí)掌的農(nóng)銀匯理行業(yè)成長去年四季度增倉廣田股份106.28萬股至814.65萬股，為第一大持股偏股基金，持股占該股流通股比為5.05%；同樣由曹劍飛執(zhí)掌的農(nóng)銀匯理消費(fèi)主題，減持該股33.43萬股至130.00萬股。農(nóng)銀匯理策略價(jià)值（現(xiàn)任基金經(jīng)理李洪雨）、農(nóng)銀匯理中小盤（現(xiàn)任基金經(jīng)理付娟）、農(nóng)銀匯理平衡雙利（現(xiàn)任基金經(jīng)理付柏瑞、魏偉）分別持有該股176.05萬股、193.02萬股、97.81萬股。蛇年以來，若持倉不發(fā)生變化，5只農(nóng)銀匯理系基金合計(jì)持股市值蒸發(fā)掉9033.75萬元，不但吞掉了“龍尾”的浮盈，還產(chǎn)生5400多萬元的賬面浮虧。
廣田股份的大跌，雖然為基金帶來賬面浮虧，但并未令基金回報(bào)率普遍走弱。
17只重倉基金蛇年以來平均回報(bào)率為-3.87%，跑贏同期主動(dòng)偏股基金-4.57%的平均業(yè)績；其中有7只基金回報(bào)率位居主動(dòng)偏股基金業(yè)榜單前1/3，僅有4只落后至后1/3。農(nóng)銀匯理旗下5只基金業(yè)績分化較大，農(nóng)銀匯理策略價(jià)值、農(nóng)銀匯理中小盤同期回報(bào)率分別為-7.76%、-6.27%，均居同類基金業(yè)績榜單后1/3；而農(nóng)銀匯理平衡雙利、農(nóng)銀匯理消費(fèi)主題、農(nóng)銀匯理行業(yè)成長同期回報(bào)率分別-1.84%、-2.73%、-2.86%，均居同類基金業(yè)績榜單前1/3。