編者按：截至昨日，滬深兩市共有1259家上市公司公布2012年年報(bào)，其中有690家公司的歸屬母公司股東凈利潤(rùn)出現(xiàn)了不同程度的增長(zhǎng)，占比54.81%，整體業(yè)績(jī)出現(xiàn)了明顯增長(zhǎng)。分析人士普遍認(rèn)為，在宏觀經(jīng)濟(jì)逐步企穩(wěn)回升的背景下，部分上市公司有望提前出現(xiàn)業(yè)績(jī)拐點(diǎn)，并將成為當(dāng)前布局年報(bào)行情的主線。
《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心數(shù)據(jù)顯示，在已經(jīng)公布2012年年報(bào)的1259家公司中，有106家公司2010年、2011年的業(yè)績(jī)持續(xù)下滑，而在2012年實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，且2013年一季度業(yè)績(jī)預(yù)喜，業(yè)績(jī)拐點(diǎn)跡象初現(xiàn)。從行業(yè)屬性看，這106家公司主要扎堆信息服務(wù)（13.10%）、醫(yī)藥生物（11.60%）、輕工制造（5.95%）等三行業(yè)，所占行業(yè)家數(shù)比例居前。今日本版對(duì)以上三行業(yè)進(jìn)行仔細(xì)梳理，供廣大讀者投資參考。
信息服務(wù) 軟件業(yè)全年增速有望超2012年
據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心數(shù)據(jù)顯示，信息服務(wù)行業(yè)有19只個(gè)股初顯業(yè)績(jī)拐點(diǎn)，行業(yè)占比為13.10%，居申萬一級(jí)行業(yè)排名首位。
具體看，這19只個(gè)股分別為，中青寶、長(zhǎng)亮科技、銀信科技、銀江股份、易華錄、新文化、順網(wǎng)科技、三六五網(wǎng)、榮科科技、金卡股份、捷成股份、鍵橋通訊、華宇軟件、華誼兄弟、華誼嘉信、華策影視、光線傳媒、北信源、北緯通信。
其中，最為典型的當(dāng)屬北緯通信，該公司2010年歸屬母公司股東的凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)34.15%，而2011年則出現(xiàn)大幅下滑，歸屬母公司股東的凈利潤(rùn)同比下滑75.52%，2012年該公司歸屬母公司股東的凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)293.11%，且今年一季度業(yè)績(jī)略增，預(yù)計(jì)變動(dòng)幅度為40%。
從市場(chǎng)表現(xiàn)來看，在上述19只信息服務(wù)股中，有14只個(gè)股年內(nèi)累計(jì)實(shí)現(xiàn)上漲，其中，銀江股份（45.38%）、華誼嘉信（44.79%）、易華錄（42.97%）、捷成股份（40%）、北緯通信（35.31%）等個(gè)股漲幅均在30%以上。
近年來，我國食品安全事件頻發(fā)，根據(jù)國際經(jīng)驗(yàn)來看，借助信息化手段，通過建設(shè)食品安全追溯體系實(shí)現(xiàn)食品從生產(chǎn)源頭到流通環(huán)節(jié)的全程可追蹤，是解決食品安全問題的主要監(jiān)管措施。
對(duì)此，分析人士表示，按照現(xiàn)有試點(diǎn)城市的投入規(guī)模進(jìn)行簡(jiǎn)單估算，整體市場(chǎng)空間有望達(dá)到近百億元，未來發(fā)展空間巨大。
海通證券表示，肉類蔬菜流通追溯體系的采購主要集中在平臺(tái)軟件、專用設(shè)備和系統(tǒng)集成服務(wù)等方面。從2011年到2013年，追溯體系的招投標(biāo)有三個(gè)特點(diǎn)：1.合同總金額的顯著提升；2.由分散招投標(biāo)向集采轉(zhuǎn)變；3.市場(chǎng)集中度開始提高，優(yōu)勢(shì)企業(yè)市場(chǎng)份額提升較快。以2011年?duì)I業(yè)收入為基準(zhǔn)，相關(guān)上市公司中新大陸的收入彈性顯著大于其他公司。隨著追溯體系建設(shè)推進(jìn)，可能會(huì)形成主題投資機(jī)會(huì)。
興業(yè)證券表示，考慮到軟件產(chǎn)業(yè)滯后于宏觀經(jīng)濟(jì)2-3個(gè)季度，判斷2013年上半年將見底，全年增速有望超過2012年。根據(jù)行業(yè)經(jīng)驗(yàn)及上市企業(yè)調(diào)研，企業(yè)的利潤(rùn)增速將會(huì)超過收入增速。
醫(yī)藥生物 后續(xù)關(guān)注超預(yù)期品種
據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心數(shù)據(jù)顯示，醫(yī)藥生物行業(yè)有21只個(gè)股初顯業(yè)績(jī)拐點(diǎn)，行業(yè)占比為11.60%，居申萬一級(jí)行業(yè)排名第二位。
在這21只醫(yī)藥股中，康芝藥業(yè)最為典型。該公司2010年歸屬母公司股東的凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)742.78%，而2011年則出現(xiàn)大幅下滑，歸屬母公司股東的凈利潤(rùn)同比下降97.98%，2012年該公司歸屬母公司股東的凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)728.73%，且今年一季度業(yè)績(jī)預(yù)增，預(yù)計(jì)變動(dòng)幅度為96%。
信立泰也比較突出，該公司2010年歸屬母公司股東的凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)64.69%，而2011年則出現(xiàn)大幅下滑，歸屬母公司股東的凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)14.05%，2012年該公司歸屬母公司股東的凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)56.74%，且今年一季度業(yè)績(jī)預(yù)增，預(yù)計(jì)變動(dòng)幅度為70%。
從市場(chǎng)表現(xiàn)看，在這21只醫(yī)藥生物股中，有20只個(gè)股年內(nèi)累計(jì)實(shí)現(xiàn)上漲，僅博雅生物小幅下跌2.93%，具體看，和佳股份（86.90%）、香雪制藥（57.59%）、天藥股份（41.93%）、常山藥業(yè)（41.82%）、泰格醫(yī)藥（40.39%）等個(gè)股漲幅均超40%。
國金證券表示，按照年度策略的投資節(jié)奏預(yù)判，由于政策真空、報(bào)表真空，年初是非主流個(gè)股表現(xiàn)的時(shí)機(jī)。隨著年報(bào)一季報(bào)的逐步披露、各項(xiàng)政策陸續(xù)出臺(tái)（如基藥），后續(xù)行情對(duì)確定性的要求會(huì)增加。
二季度個(gè)股選擇標(biāo)準(zhǔn)是要超預(yù)期，具體推薦：科華生物（低估值、超預(yù)期）、益佰制藥（低估值、超預(yù)期）、科倫藥業(yè)（低估值）、康美藥業(yè)（低估值）、愛爾眼科（相對(duì)低估值、不受政策干擾）。
輕工制造 定制家具企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)鏊兕I(lǐng)先
據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心數(shù)據(jù)顯示，輕工制造行業(yè)有5只個(gè)股初顯業(yè)績(jī)拐點(diǎn)，行業(yè)占比為5.95%，居申萬一級(jí)行業(yè)排名第三位。
具體看，這5只輕工制造股為：姚記撲克、萬順股份、美盈森、德力股份、奧瑞金。
其中，德力股份2010年歸屬母公司股東的凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)45.25%，而2011年則出現(xiàn)大幅下滑，歸屬母公司股東的凈利潤(rùn)同比下降6.74%，2012年該公司歸屬母公司股東的凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)74.88%，且今年一季度業(yè)績(jī)預(yù)增，預(yù)計(jì)變動(dòng)幅度為170%。
美盈森2010年歸屬母公司股東的凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)7.43%，而2011年則出現(xiàn)大幅下滑，歸屬母公司股東的凈利潤(rùn)同比下降25.66%，2012年該公司歸屬母公司股東的凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)2.20%，且今年一季度業(yè)績(jī)預(yù)增，預(yù)計(jì)變動(dòng)幅度為70%。
從市場(chǎng)表現(xiàn)看，這5只輕工制造年內(nèi)全部實(shí)現(xiàn)上漲，分別為，萬順股份（58.37%）、德力股份（36.07%）、美盈森（29.46%）、姚記撲克（23.67%）、奧瑞金（21.51%）。
對(duì)此，分析人士表示，在細(xì)分行業(yè)方面，傳統(tǒng)家具企業(yè)通常面臨高存貨和高應(yīng)收項(xiàng)目的難題，對(duì)企業(yè)的現(xiàn)金流造成不小的壓力。而定制家具的消費(fèi)對(duì)象主要面對(duì)結(jié)婚裝修的人群，一方面屬于剛性需求，另一方面?zhèn)�性化的定制符合年輕人的消費(fèi)品位。此外，低庫存的優(yōu)勢(shì)也使得定制家具企業(yè)擁有更為充沛的現(xiàn)金流，行業(yè)增速也優(yōu)于家具行業(yè)的整體增速。
廣發(fā)證券表示，給予整個(gè)家具行業(yè)“買入”評(píng)級(jí)，定制家具龍頭企業(yè)的業(yè)績(jī)?cè)鏊賹⒚黠@優(yōu)于家具行業(yè)整體水平，給予定制衣柜行業(yè)的唯一標(biāo)的索菲亞“買入”評(píng)級(jí)。