去年剛推出時如火如荼的短期理財基金，正在不斷降溫，不僅首募規(guī)模大幅下降，原有份額也遭遇凈贖回；業(yè)內(nèi)人士表示，長期來看，在貨幣基金T+0等創(chuàng)新產(chǎn)品接連推出的背景下，短期理財基金缺乏高收益和實質(zhì)性的創(chuàng)新，目前正在遭遇市場的考驗
再有一個月，就是短期理財基金正式誕生一周年。記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，去年發(fā)行時如火如荼的短期理財基金，正在不停降溫，不僅新發(fā)基金首募規(guī)模下降，原有基金份額也遭遇持續(xù)凈贖回的尷尬，加上近期發(fā)展迅猛的貨基T+0創(chuàng)新產(chǎn)品。推出尚不足一年的短期理財基金，正在面臨成長的煩惱。
熱情逐漸降溫
去年5月9日，高擎創(chuàng)新旗幟的匯添富理財30天債券基金和華安月月鑫短期理財債券基金橫空出世，兩只合計募集規(guī)模超過400億元，其中前者募集240多億元，后者募集180多億元。隨后，有著良好渠道優(yōu)勢的工銀瑞信7天理財基金，首募規(guī)模接近400億元，創(chuàng)下近幾年來首募規(guī)模的新高。
不過，最近統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，去年剛推出來時如火如荼的短期理財基金，正在不斷降溫，不僅首募規(guī)模大幅下降，原有份額也遭遇凈贖回。
統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，3月份中上旬成立的短期理財基金中，多只募集規(guī)模不足50億元，其中部分產(chǎn)品募集規(guī)模不足10億元，其中今年3月13日成立的交銀理財60天基金，最新規(guī)模甚至不足8億元；長城歲歲金理財基金，最新規(guī)模甚至只有5.75億元。甚至一些銀行系基金，在銷售渠道具有很大優(yōu)勢的情況下，募集規(guī)模也沒有想象的那么多，今年1月底成立的中銀理財30天基金，最新規(guī)模僅有30億元；建信雙月安心基金，其規(guī)模也僅有50億元出頭。
而去年募集規(guī)模驚人的短期理財基金，正在面臨不斷贖回、規(guī)模不斷下降的尷尬狀態(tài)。
以匯添富理財30天債券B為例，2012年5月9日發(fā)售，首募規(guī)模為29億元，到了6月30日，份額增加到40億元；但在第三季度，就遭遇大幅贖回，三季度末份額減少到不足24億元，去年年底再度減少到21.5億元；該基金A類份額，去年首募是為215億元，但是到了去年年底，份額就降為45.6億元。光大添天利理財B基金，去年6月19日成立時規(guī)模為1.9億份，到年底就降為4584萬元。
面臨市場考驗
短期理財基金對投資者的吸引力降低，主要原因是和銀行理財產(chǎn)品相比，收益率不占優(yōu)勢；而和同樣低門檻的貨幣基金相比，流動性不佳，投資者不能隨時贖回。業(yè)內(nèi)人士表示，長期來看，在貨幣基金T+0等創(chuàng)新產(chǎn)品接連推出的背景下，短期理財基金缺乏高收益和實質(zhì)性的創(chuàng)新，目前正在遭遇市場的考驗。
統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，短期理財基金的收益率并沒有想象的那么高。成立于去年5月9日的兩只短期理財基金，截至4月8日，自成立以來收益率最高的匯添富理財30天債券B，其總回報只有3.55%，A類份額為3.28%；而華安月月鑫短期理財債券B收益率只有2.76，A類份額為2.59%。而在可統(tǒng)計才短期理財產(chǎn)品中，最近六個月總回報最高的只有2.11%，最低的只有1.44%，和貨幣基金的收益差不多。收益率不高，在去年年底開始的階段性反彈行情中，權(quán)益類產(chǎn)品擁有巨大的優(yōu)勢，投資者對短期理財基金的熱情降低也就不難理解了。
其次，和貨幣基金相比，短期理財基金產(chǎn)品受流動性限制，投資者不能隨時贖回，只能在每個運作期到期日提出贖回申請，如果在當期運作期到期日未申請贖回，則自該運作期到期日下一工作日起該基金份額進入下一個運作期，即使提交申請，也不能在當天收到現(xiàn)金，流動性受到很大的限制。以犧牲流動性的代價來換取增加不多的收益，根本無法吸引投資者。
如果以流動性為代價，完全可以選擇收益率更高的銀行理財產(chǎn)品。根據(jù)期限不同，銀行理財產(chǎn)品年化收益率一般可以達到4%以上，在資金緊張時期，甚至可以超過5.5%，并且其安全性也較好，很少發(fā)生不能兌付預期收益率的情況，其高收益足以讓短期理財基金相形見絀。
最后，近期推出的貨幣T+0創(chuàng)新產(chǎn)品的推出，使得貨幣基金的流動性更好，把很多短期理財基金的客戶拉走。
業(yè)內(nèi)人士表示，去年推出的短期理財基金產(chǎn)品，抓住了銀行理財產(chǎn)品的短板，降低了投資者的投資門檻，并且一定程度上提升了流動性，但是和目前的貨基創(chuàng)新產(chǎn)品相比，缺乏實質(zhì)性的創(chuàng)新，在收益率沒有優(yōu)勢的情況下，推出不到一年的短期理財基金，正在面臨市場考驗。