截至4月27日，A股市場(chǎng)的2469家上市公司年報(bào)全部發(fā)布完畢。2012年，上市公司累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.96萬(wàn)億元，同比增加2.6%；實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入24.48萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)11.62%；2469家上市公司平均每股收益0.546元，較2011年的每股0.55元略有下降。
內(nèi)需拉動(dòng)政策初見(jiàn)成效
按照申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)，23個(gè)行業(yè)中有9個(gè)行業(yè)利潤(rùn)上升，14個(gè)行業(yè)利潤(rùn)下降。利潤(rùn)上升的行業(yè)排名依次為：公用事業(yè)、食品飲料、餐飲旅游、房地產(chǎn)、金融服務(wù)、家用電器、信息服務(wù)、醫(yī)藥生物、輕工制造。利潤(rùn)同比增長(zhǎng)前五名的具體數(shù)值是公用事業(yè)53.11%、食品飲料44.02%、餐飲旅游17.41%、房地產(chǎn)14.91%、金融服務(wù)13.61%。
公用事業(yè)類上市公司凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)拔得頭籌，成為2012年最賺錢(qián)的行業(yè)之一。比如皖能電力利潤(rùn)同比增長(zhǎng)高達(dá)1396.61%，華能國(guó)際同比增長(zhǎng)為362.74%，建投能源同比增長(zhǎng)為591.93%，梅雁吉祥同比增長(zhǎng)為258.66%。公用事業(yè)類上市公司業(yè)績(jī)的高速增長(zhǎng)與2012年國(guó)家出臺(tái)的諸多利好政策密切相關(guān)，從而使公用事業(yè)擺脫了2011年凈利潤(rùn)同比下降10.72%的窘境。
統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，23個(gè)行業(yè)中，連續(xù)3年實(shí)現(xiàn)行業(yè)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)的只有食品飲料行業(yè)，從2010年到2012年，分別為31.45%、35.34%、44.02%。其他如醫(yī)藥生物、房地產(chǎn)、金融服務(wù)、餐飲旅游、信息服務(wù)行業(yè)在3年中業(yè)績(jī)雖有波動(dòng)，但也都保持了利潤(rùn)正向增長(zhǎng)。這反映出近年來(lái)拉動(dòng)內(nèi)需的政策初見(jiàn)成效。
鋼鐵和有色業(yè)績(jī)大幅下降
在14個(gè)利潤(rùn)下降的行業(yè)中，下降幅度最大的是黑色金屬，同比下降138%，其次是有色金屬，同比下降62.23%，第三是信息設(shè)備，同比下降48.22%，第四是機(jī)械設(shè)備，同比下降37.92%。其他依次為農(nóng)林牧漁、電子、化工、紡織服裝、建筑建材、商業(yè)貿(mào)易、交運(yùn)設(shè)備、交通運(yùn)輸、采掘和綜合行業(yè)。
相比2010年和2011年，去年是上市公司行業(yè)利潤(rùn)同比下降幅度最大的一年，2010年，23個(gè)行業(yè)凈利潤(rùn)全部實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)，最高的綜合類上市公司凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)488.74%。2011年也僅有5個(gè)行業(yè)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)下降，最高的黑色金屬行業(yè)同比下降幅度為40.65%。業(yè)績(jī)變臉最大的是連續(xù)兩年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)的綜合類上市公司，從2010年利潤(rùn)同比增長(zhǎng)488.74%，反轉(zhuǎn)為2012年利潤(rùn)同比下降11.41%。
黑色金屬行業(yè)可謂是2012年年報(bào)利潤(rùn)下滑的“重災(zāi)區(qū)”。去年鋼鐵行業(yè)受下游需求增速銳減、產(chǎn)能及產(chǎn)量持續(xù)提升、行業(yè)信貸矛盾激化等多重利空影響，鋼市連續(xù)11個(gè)月承受重壓，使鋼鐵行業(yè)盈利跌至谷底。年報(bào)顯示，馬鋼股份和山東鋼鐵成為鋼鐵行業(yè)利潤(rùn)下滑的大戶，其中，馬鋼股份凈利潤(rùn)同比下降4790%，山東鋼鐵凈利潤(rùn)同比下降6722%。
不過(guò)，去年11月后，因宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)好轉(zhuǎn)、城鎮(zhèn)化建設(shè)預(yù)期加強(qiáng)等諸多利好推動(dòng)，鋼鐵行業(yè)上市公司業(yè)績(jī)已有好轉(zhuǎn)跡象。從一季報(bào)看，鞍鋼股份等多家鋼企一季度實(shí)現(xiàn)扭虧，武鋼股份一季度業(yè)績(jī)同比增加了500%。
受2012年國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速放緩和國(guó)際大宗商品市場(chǎng)價(jià)格下跌影響，有色金屬行業(yè)成為年報(bào)行業(yè)利潤(rùn)同比下降的另一“重災(zāi)區(qū)”。
以中國(guó)鋁業(yè)為例，2012年凈利潤(rùn)下滑高達(dá)3559.94%，存貨達(dá)到255.96億元，創(chuàng)下了有色金屬行業(yè)上市公司存庫(kù)之最。此外如焦作萬(wàn)方、精誠(chéng)銅業(yè)、常鋁股份等，2012年的凈利潤(rùn)降幅都超過(guò)100%。
對(duì)于有色金屬高企不下的存庫(kù)問(wèn)題，瑞銀證券林浩祥認(rèn)為，二季度起消費(fèi)者零售將溫和回升，持續(xù)的信貸擴(kuò)張?jiān)偌由系胤秸七M(jìn)“城鎮(zhèn)化”的沖動(dòng)應(yīng)該會(huì)繼續(xù)支持固定資產(chǎn)投資，這些都將有助于有色企業(yè)降低庫(kù)存。
銀行業(yè)業(yè)績(jī)?nèi)該屟?
據(jù)Wind資訊的數(shù)據(jù)顯示，目前A股已經(jīng)披露年報(bào)的14家上市銀行2012年合計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)10112.40億元，占到了2469家上市公司全部?jī)衾麧?rùn)的一半以上，上市銀行中只有寧波銀行一家凈利潤(rùn)不足百億元。而另?yè)?jù)統(tǒng)計(jì)，2012年凈利潤(rùn)最高的20家A股上市公司中，銀行業(yè)獨(dú)占13家。
銀行業(yè)業(yè)績(jī)最搶眼的要算工商銀行，其年報(bào)顯示，2012年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2385.32億元，同比增14.53%，每股收益及每股凈資產(chǎn)為0.68元和3.22元，分別比2011年增加0.08元和0.48元，工行再次被冠以“A股最賺錢(qián)上市公司”稱號(hào)，而2012年末工行的市值達(dá)到了2364億美元，連續(xù)第五年蟬聯(lián)全球市值最大銀行。建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行和中國(guó)銀行的凈利潤(rùn)也分別達(dá)到了1931.79億元、1450.94億元和1394.32億元，凈利潤(rùn)最低的交行也有583.73億元。
根據(jù)銀監(jiān)會(huì)發(fā)布的數(shù)據(jù)，去年我國(guó)商業(yè)銀行全年累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.24萬(wàn)億元，按此計(jì)算，五大行的凈利潤(rùn)占到了全行業(yè)的63%。
不過(guò)，從銀行業(yè)上市公司的年報(bào)看，利潤(rùn)最主要來(lái)源依然是單一的利息收入，去年工行利息凈收入為4178.28億元，而從利息凈收入增長(zhǎng)速度看，交行增速第一，達(dá)到16.07%，農(nóng)行增速最慢，為11.3%。
截至4月26日，所有上市銀行一季度業(yè)績(jī)?nèi)苛料�，�?guó)內(nèi)16家上市銀行共計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)3068.95億元，但與2012年第一季度30%以上的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)相比，上市銀行的整體創(chuàng)利速度已經(jīng)減速，這也許從另一個(gè)角度提示，中國(guó)銀行業(yè)發(fā)展的創(chuàng)新問(wèn)題已經(jīng)不可回避。