面對(duì)低迷的市場(chǎng),私募使出渾身解數(shù),利用自身投資靈活、限制少的優(yōu)勢(shì),頻頻玩轉(zhuǎn)重組、定增、杠桿等投資手段,走出一條非常投資之道。
定增項(xiàng)目盈利的概率越來(lái)越高,私募參與定增的熱情也隨之升溫,二季度以來(lái),私募參與定增的次數(shù)明顯增加,而私募定增產(chǎn)品在募集端也受到市場(chǎng)認(rèn)可。
記者了解到,西藏瑞華、長(zhǎng)城資管、南京瑞森等機(jī)構(gòu)二季度以來(lái)頻頻出手參與定增。Wind數(shù)據(jù)顯示,西藏瑞華投資今年已參與定增7次,其中5次發(fā)生在二季度;中國(guó)長(zhǎng)城資管旗下資產(chǎn)管理計(jì)劃今年共計(jì)參與定增6次,二季度以來(lái)4次;南京瑞森今年共計(jì)參與定增5次,其中二季度以來(lái)參與3次;上海證大今年以來(lái)也有3次參與到定增項(xiàng)目中。
具體來(lái)看,5月3日,西藏瑞華投資參與宇順電子定向增發(fā),以每股10.38元的價(jià)格認(rèn)購(gòu)1000萬(wàn)股,江蘇瑞華系旗下的南京瑞森認(rèn)購(gòu)1000萬(wàn)股,截至上周五,宇順電子股價(jià)收于19.08元每股,兩家賬上浮盈已有8700萬(wàn)元。
此外,中國(guó)長(zhǎng)城資產(chǎn)旗下資產(chǎn)管理計(jì)劃今年參與的包鋼股份目前已經(jīng)盈利1.68億。上海證大投資今年參與的定增項(xiàng)目皆有浮盈,其中以參與的江山化工浮盈3737萬(wàn)元為盈利最多。西藏瑞華參與的定增項(xiàng)目通產(chǎn)麗星盈利最低的也有浮盈1380萬(wàn)元,整體來(lái)看對(duì)今年參與定增較多的私募機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)盈利是大概率事件。
與此同時(shí)參與定增的基金也受到投資者熱捧,Wind數(shù)據(jù)顯示,4月份以來(lái)有多只參與定增的基金成功募集,例如股票定增1號(hào)信托(新華)募集資金達(dá)到9.06億,遠(yuǎn)策定增恒盈信托募集資金1.9個(gè)億,浙報(bào)傳媒定向增發(fā)信托募集資金1個(gè)億,高于目前市場(chǎng)中的股票型私募基金募集平均規(guī)模。
值得注意的是,私募產(chǎn)品設(shè)計(jì)上的靈活性也為定增產(chǎn)品的發(fā)行助力不少。例如股票定增1號(hào)信托(新華)就采取了分級(jí)募集的策略,浙商安本精選定增系列產(chǎn)品在分級(jí)基礎(chǔ)上引進(jìn)擔(dān)保機(jī)制,鎖定期虧損超出部分由擔(dān)保方對(duì)優(yōu)先資金進(jìn)行賠付。
一位參與定增的私募總經(jīng)理表示,目前參與定增較以前風(fēng)險(xiǎn)較小,股市下行空間有限是目前市場(chǎng)上機(jī)構(gòu)投資者參與定增的最主要原因,主要受經(jīng)濟(jì)基本面回暖、股市估值合理、產(chǎn)業(yè)資產(chǎn)增持等因素影響,另外參與定增的途徑也更多,可以通過(guò)有限合伙、基金專戶、券商資管等通道,為私募參與定增提供便利。