在當(dāng)前世界經(jīng)濟(jì)仍未走出國(guó)際金融危機(jī)泥潭、中國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整壓力凸顯、金融體系尚不健全的情況下，如何看待中國(guó)金融業(yè)的開放？如何看待開放中的金融安全問題？在日前由《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》和新華社世界問題研究中心聯(lián)合主辦的“中國(guó)金融業(yè)開放與安全”研討會(huì)上，各位與會(huì)專家就上述問題各抒己見。其中，中國(guó)應(yīng)該確定金融開放的目標(biāo)，但開放應(yīng)逐步推進(jìn)，金融應(yīng)回歸服務(wù)實(shí)體的本質(zhì)，成為研討會(huì)的共識(shí)。
金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)關(guān)系扭曲，何來安全？
中國(guó)社科院金融研究所所長(zhǎng)王國(guó)剛明確表示，當(dāng)前我國(guó)的金融體系，相當(dāng)大一部分不是在我國(guó)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中產(chǎn)生的，而是“舶來品”。本來金融應(yīng)該內(nèi)生于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，但是中國(guó)的金融“外植”于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的特征非常明顯。“這是‘根’的問題，必須解決，必須恢復(fù)金融的本來面目�！彼f，“否則，何來金融安全？”
國(guó)際金融論壇副秘書長(zhǎng)王元龍分析稱，金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，但我國(guó)現(xiàn)在很難說已發(fā)展到現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)這一階段�！皬哪壳扒闆r來看，全民搞金融，企業(yè)抱怨給銀行打工，這就是金融業(yè)的非理性發(fā)展。我們多年來，不是金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，而是實(shí)體經(jīng)濟(jì)圍繞金融轉(zhuǎn)，也就是說金融和實(shí)體經(jīng)濟(jì)地位顛倒了。金融機(jī)構(gòu)長(zhǎng)期享受著國(guó)家特殊的支持，比如有固定的利率，利差很大，非常容易獲得利潤(rùn)。這就導(dǎo)致所有的企業(yè)都想搞金融，許多央企、國(guó)企業(yè)務(wù)都延伸到了金融領(lǐng)域，民企也把注意力和投資方向都放到了金融領(lǐng)域，從而導(dǎo)致實(shí)體經(jīng)濟(jì)得不到應(yīng)有的支持�！蓖踉堈f。
“從市場(chǎng)環(huán)境來看，各地地方政府也都把金融作為地方經(jīng)濟(jì)的支撐。全國(guó)七十多個(gè)城市打造金融中心，都是想利用金融圈錢，盲目地?cái)U(kuò)大金融。另外，整個(gè)市場(chǎng)投機(jī)、賭博心態(tài)嚴(yán)重，全民炒股、炒房，追求一夜暴富。這一系列的問題都來自于金融和實(shí)體經(jīng)濟(jì)關(guān)系的扭曲。”王元龍直言。
近年來，民間高利貸危機(jī)波及銀行，從去年起銀行不良貸款節(jié)節(jié)攀升。截至今年3月末，商業(yè)銀行不良貸款余額達(dá)5265億元，同比增長(zhǎng)20.15%，為最近三年來的最高值，不良貸款率為0.96%，也有所上升。不過，監(jiān)管層認(rèn)為，在接近300%的撥備覆蓋率下，銀行業(yè)具有較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)抵御能力，盈利能力也趨于穩(wěn)健。
對(duì)此，王元龍基本認(rèn)同。但他同時(shí)指出，隨著中國(guó)金融資產(chǎn)迅速擴(kuò)大，其中蘊(yùn)含的風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)暴露�！澳壳皣�(guó)內(nèi)人民幣貸款余額已經(jīng)超過了65萬億元，如果銀行的不良貸款要出現(xiàn)問題，那么這個(gè)時(shí)間節(jié)點(diǎn)可能會(huì)在今年底或者明年。因?yàn)?009年銀行系統(tǒng)中長(zhǎng)期貸款占比為70%，2010年占比為60%，貸款集中度非常高。如果這部分貸款是三到五年到期的話，那么今年和明年會(huì)是償債高峰期，一旦一些企業(yè)資金鏈出現(xiàn)問題，風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)集中暴露。”王元龍說。
資本項(xiàng)目推進(jìn)應(yīng)逐步推進(jìn)
從國(guó)際環(huán)境可見，如果一個(gè)國(guó)家的貨幣是主要的國(guó)際儲(chǔ)備貨幣，那么，這個(gè)國(guó)家就能夠擁有制定國(guó)際金融規(guī)則的主導(dǎo)權(quán)。業(yè)內(nèi)專家普遍認(rèn)為，一些發(fā)達(dá)國(guó)家擁有相當(dāng)健全的金融體系，并且在國(guó)際中占據(jù)主導(dǎo)地位，他們擁有的金融資源非常豐富。而發(fā)展中國(guó)家在金融領(lǐng)域處于劣勢(shì)，金融發(fā)育程度低，金融體系相對(duì)脆弱。因此，應(yīng)對(duì)外部沖擊的能力就要受到影響，并有可能受到來自發(fā)達(dá)國(guó)家的金融資本控制。
王元龍說：“從國(guó)際金融危機(jī)爆發(fā)的經(jīng)驗(yàn)來看，國(guó)際游資都是在一個(gè)國(guó)家內(nèi)部出現(xiàn)明顯缺陷的時(shí)候，把它選為首要沖擊目標(biāo)。在這種沖擊下，市場(chǎng)劇烈波動(dòng)，必然影響投資者對(duì)市場(chǎng)的預(yù)期和信心，引起恐慌導(dǎo)致資本大量外逃�！�
“我們應(yīng)該把金融安全放在金融全球化的背景下來界定。一個(gè)國(guó)家金融是否安全要看在它的金融發(fā)展過程中，是否具備夠抵御國(guó)內(nèi)外各種危險(xiǎn)的能力，這種能力能夠確保其金融體系和金融主權(quán)不受侵害，使金融體系正常運(yùn)行�！蓖踉埍硎�，“我國(guó)在國(guó)際金融體系中仍然處于劣勢(shì)地位，容易受到外部沖擊。對(duì)于資本項(xiàng)目開放問題，還是應(yīng)該逐步推進(jìn)�！�
國(guó)家行政學(xué)院決策咨詢部研究員陳炳才則認(rèn)為：“就風(fēng)險(xiǎn)抵御條件而言，目前已基本成熟。但是，資本項(xiàng)目開放要把握一個(gè)原則，要分類按幣種來開放。過去都是與美元相關(guān)，然而，現(xiàn)在所有出現(xiàn)的危機(jī)，都是外幣項(xiàng)下的資本可兌換，讓外幣自由進(jìn)出，對(duì)于外幣的儲(chǔ)備貨幣應(yīng)該有一個(gè)總量控制，對(duì)于本幣和非儲(chǔ)備貨幣，應(yīng)該加大開放力度�！�
復(fù)旦大學(xué)法學(xué)院教授龔柏華在發(fā)言時(shí)指出，“開放不可怕，關(guān)鍵是在規(guī)則制度下、透明度制度下來實(shí)行開放，最終目的是允許中外資企業(yè)能夠同臺(tái)競(jìng)爭(zhēng)。這就要求中國(guó)政府要審慎監(jiān)管，并且在全球化的背景下要適應(yīng)和結(jié)合國(guó)際的監(jiān)管規(guī)則�！�
真正的風(fēng)險(xiǎn)在于管理失效調(diào)控失效
日前，國(guó)務(wù)院批轉(zhuǎn)發(fā)改委《關(guān)于2013年深化經(jīng)濟(jì)體制改革重點(diǎn)工作的意見》。在金融體制改革方面，《意見》要求，穩(wěn)步推進(jìn)利率匯率市場(chǎng)化改革，其中包括逐步擴(kuò)大存貸款利率浮動(dòng)幅度，建立健全市場(chǎng)基準(zhǔn)利率體系。去年6月和7月，央行首次雙向擴(kuò)大存貸款利率浮動(dòng)區(qū)間，并且兩次宣布將金融機(jī)構(gòu)貸款利率浮動(dòng)區(qū)間的下限擴(kuò)大，最終存款利率上限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的1.1倍，貸款下限可至基準(zhǔn)利率的0.7倍。這被市場(chǎng)認(rèn)為是提供了利率市場(chǎng)化改革的契機(jī)。
王國(guó)剛指出，中國(guó)人民銀行目前不斷調(diào)整的是商業(yè)銀行存貸款利率，不是中央銀行利率。他直言，一套行政機(jī)制無法創(chuàng)造出一套市場(chǎng)機(jī)制。單純調(diào)整存貸款利率，放大或縮小存貸款浮動(dòng)區(qū)間均是行政手段，而真正的人民幣利率市場(chǎng)化是按照市場(chǎng)機(jī)制形成市場(chǎng)價(jià)格。
他指出，調(diào)整商業(yè)銀行存貸款利率只是“內(nèi)科治療”，而真正的利率市場(chǎng)化需要“外科手術(shù)”，他認(rèn)為應(yīng)從金融市場(chǎng)入手，大力發(fā)展存貸款的替代品、各種債券以及在債券基礎(chǔ)上的債券債務(wù)工具�！氨热缑嫦蚓用癜l(fā)行企業(yè)債券�！�
“要保證金融安全，那么對(duì)外就應(yīng)該有足夠的外匯儲(chǔ)備，來抵御外來沖擊，承受損失。對(duì)內(nèi)則要有足夠自信，保證政府債務(wù)的償還能力，有足夠的辦法應(yīng)對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)的破產(chǎn)、倒閉或者不良貸款，有了這兩點(diǎn)應(yīng)該就能避免風(fēng)險(xiǎn)�！标惐盘寡裕澳壳�，金融真正的風(fēng)險(xiǎn)在于我們的管理失效、調(diào)控失效。今后我們需要加大力度減政放權(quán)，在金融領(lǐng)域更多地讓市場(chǎng)機(jī)制發(fā)揮作用�！�