“窮瘋了”這個(gè)看似絕對(duì)跟“高富帥”不沾邊的詞語(yǔ)近來(lái)卻被人用以描述商業(yè)銀行對(duì)于資金的渴望，盡管中國(guó)銀行業(yè)號(hào)稱連續(xù)多年全球最賺錢。
在剛剛過(guò)去的六月份最后一周，銀行理財(cái)產(chǎn)品也經(jīng)歷了年中時(shí)點(diǎn)前最后的一輪搏殺。為了在最后的時(shí)刻更多的招攬資金，商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的銷售手法十分兇悍，一方面銀行將短期理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益率調(diào)高，甚至多家銀行都出現(xiàn)了同一款理財(cái)產(chǎn)品期限越短預(yù)期收益率反而越高的“主動(dòng)性錯(cuò)配”；另一方面，銀行的理財(cái)經(jīng)理在描述理財(cái)產(chǎn)品時(shí)將故意將有風(fēng)險(xiǎn)的投資與存款進(jìn)行混淆。
收益率與期限倒掛
通常而言，同一家銀行同一款或系列理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益率與時(shí)限成正比，但是近日多家銀行推出的跨時(shí)點(diǎn)理財(cái)產(chǎn)品打破了這一慣例。
民生銀行第084期(特別計(jì)劃)35天增利理財(cái)產(chǎn)品的認(rèn)購(gòu)期為6月26日至7月1日，其收益率設(shè)定為：個(gè)人（普通）6.20%、個(gè)人（高端）6.45%、個(gè)人（尊享）6.65%、個(gè)人（尊特）6.80%；而民生銀行第084期(特別計(jì)劃)雙月增利理財(cái)產(chǎn)品（62天）的認(rèn)購(gòu)期同樣為6月26日至7月1日，其收益率設(shè)定為：個(gè)人（普通）6.10%、個(gè)人（高端）6.35%、個(gè)人（尊享）6.50%，對(duì)比兩只產(chǎn)品可以看出，35天期限理財(cái)產(chǎn)品的收益率高于62天期限理財(cái)產(chǎn)品0.1-0.15個(gè)百分點(diǎn)。
民生銀行的情況并不是個(gè)案，從業(yè)內(nèi)其他銀行尤其是股份制銀行最近計(jì)劃發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品來(lái)看，這種倒掛或者說(shuō)“錯(cuò)配”是大量存在的。
華夏銀行6月27日至7月3日發(fā)售的增盈增強(qiáng)型1346號(hào)理財(cái)產(chǎn)品對(duì)應(yīng)的期限為36天時(shí)，收益率分別為6.3%（5萬(wàn)元起）、6.6%（20萬(wàn)元起）、6.8%（70萬(wàn)元起）；對(duì)應(yīng)的期限為89天時(shí)，收益率分別為6.2%（5萬(wàn)元起）、6.5%（20萬(wàn)元起）、6.6%（70萬(wàn)元起），短期限產(chǎn)品的收益率顯然高于中短期限產(chǎn)品0.1-0.2個(gè)百分點(diǎn)。而華夏銀行6月27日-7月3日發(fā)售的創(chuàng)盈1469號(hào)（高資產(chǎn)凈值個(gè)人客戶）理財(cái)產(chǎn)品，36天期限的收益率分別為6.7%（20萬(wàn)元起售）和6.9%（100萬(wàn)元起售），88天的分別為6.5%和6.8%。
有業(yè)內(nèi)人士對(duì)本報(bào)記者表示，由于近期商業(yè)銀行普遍缺乏資金，資金的價(jià)碼自然水漲船高，短期理財(cái)產(chǎn)品的收益率都較高，而從中長(zhǎng)期來(lái)看，資金的流動(dòng)性還是可以得到保證的，而且如果將中長(zhǎng)期理財(cái)產(chǎn)品的收益率設(shè)定得過(guò)高，銀行的“不達(dá)標(biāo)”風(fēng)險(xiǎn)也將更高，這對(duì)于銀行“剛性兌付”的潛規(guī)則也將形成較大壓力。因此，才會(huì)出現(xiàn)理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)期限與收益率普遍的倒掛局面。
擬售規(guī)模達(dá)“航母級(jí)”
值得一提的是，上述民生銀行第084期(特別計(jì)劃)35天增利理財(cái)產(chǎn)品的擬銷售規(guī)模高達(dá)60億元，這也是民生銀行35天增利理財(cái)產(chǎn)品史上最大的一次募集（從2011年年底至今），該行去年曾在跨2012年年末時(shí)點(diǎn)時(shí)（2012年12月28日至2013年1月3日）推出過(guò)擬募集規(guī)模55億元的理財(cái)產(chǎn)品，其余還有少數(shù)幾次擬募集規(guī)模超過(guò)40億元。相對(duì)而言，25億元左右的擬募集規(guī)模對(duì)于民生銀行35天期限的理財(cái)產(chǎn)品最為常見。
民生銀行第084期(特別計(jì)劃)雙月增利理財(cái)產(chǎn)品的情況甚至更為明顯。該產(chǎn)品的擬銷售規(guī)模為50億元，而此前該行同期限同類產(chǎn)品中，連30億元規(guī)模以上的募集也鮮有出現(xiàn)，更多的擬銷售規(guī)模都在15億元左右。
上述兩款理財(cái)產(chǎn)品投資資產(chǎn)種類以及目標(biāo)投資比例類似，均為：銀行間債券市場(chǎng)流通債券、貨幣市場(chǎng)基金、債券基金、投資方向?yàn)閭幕饘艋蛉潭ㄏ蛸Y產(chǎn)管理計(jì)劃等投資工具30%-75%，符合監(jiān)管要求的債權(quán)類資產(chǎn)、權(quán)益類資產(chǎn)、其他資產(chǎn)或資產(chǎn)組合50%-80%。以上投資比例可在[-15%，+15%]的區(qū)間內(nèi)浮動(dòng)，若超出該浮動(dòng)范圍，銀行按照有關(guān)規(guī)定進(jìn)行公開信息披露。
銷售誤導(dǎo)隱現(xiàn)
對(duì)于商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，無(wú)論是將理財(cái)產(chǎn)品收益率與期限倒掛還是調(diào)高擬售規(guī)模，顯然都是合規(guī)行為，雖是無(wú)奈之舉但也情有可原。然而，個(gè)別銀行客戶經(jīng)理在銷售中以“存錢”來(lái)描述投資理財(cái)產(chǎn)品則已經(jīng)“越位”了。某地處南方的全國(guó)性股份制銀行的客戶經(jīng)理近日在回答本報(bào)記者有關(guān)理財(cái)產(chǎn)品的暗訪時(shí)表示，“存5萬(wàn)元，收益率可以達(dá)到……”、“實(shí)現(xiàn)收益率的概率為98%”。
法律界人士對(duì)記者表示，存錢的概念對(duì)應(yīng)的本應(yīng)該是儲(chǔ)蓄，在我國(guó)現(xiàn)有銀行和金融體制下風(fēng)險(xiǎn)微乎其微，但是購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品實(shí)際上是一種投資行為，風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)主要與理財(cái)產(chǎn)品的類型和發(fā)行銀行有關(guān)，雖然此前大多數(shù)都成功兌付，但是“剛性兌付”實(shí)際上并不受合同法的保護(hù)。
事實(shí)上，2012年開始實(shí)施的《商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品銷售管理辦法》強(qiáng)化了對(duì)理財(cái)產(chǎn)品銷售環(huán)節(jié)的監(jiān)管規(guī)定，產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)揭示和信息披露標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)范化有所提高。但調(diào)查表明，銀行銷售規(guī)范性仍有待提高，部分銀行業(yè)務(wù)人員在理財(cái)產(chǎn)品銷售過(guò)程中有意或無(wú)意的誤導(dǎo)消費(fèi)者，仍是目前銀行理財(cái)產(chǎn)品銷售過(guò)程中常見的違規(guī)現(xiàn)象。
銀率網(wǎng)在今年年初發(fā)布的“2012年度360°銀行評(píng)測(cè)報(bào)告”調(diào)查結(jié)果顯示，48.18%受訪者表示2012年在銀行經(jīng)歷過(guò)誤導(dǎo)，2010年這一數(shù)據(jù)為31.57%，2011年為24.79%。