編者按：日前,環(huán)保部長周生賢在貴陽舉辦的生態(tài)文明國際論壇上透露，目前國務院正在制定以PM2.5治理為主的《大氣污染防治行動計劃》，將于7月底或8月初公布。與此同時，參與制定相關政策的全國工商聯(lián)環(huán)境商會秘書長駱建華日前透露，大氣污染防治行動計劃公布后，污水防治行動計劃很快將跟進，相關政策有望啟動2萬億的治水市場。
受此影響，節(jié)能環(huán)保板塊連續(xù)3日收陽，昨日更是逆市上漲，漲幅達1.22%。龍凈環(huán)保、三維絲和盛運股份等PM2.5板塊；香梨股份、首創(chuàng)股份和創(chuàng)業(yè)環(huán)保等污水處理；興蓉投資、永清環(huán)保、盛運股份等垃圾發(fā)電板塊，昨日表現(xiàn)出眾。這三個細分板塊資金凈流入共計4.5億元。今日本版對以上三大細分板塊的投資機會進行梳理分析，以饗讀者。
垃圾發(fā)電 集中度提升帶來投資機會
據(jù)《證券日報》市場研究中心數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，垃圾發(fā)電概念板塊共有17只個股，昨日有12只個股逆市上漲，占該板塊成份股總數(shù)的70.59%。其中，興蓉投資（8.03%）、永清環(huán)保（7.83%）、盛運股份（6.02%）、桑德環(huán)境（5.88%）和華西能源（5.00%）等個股昨日漲幅逾5%。
資金流向方面，垃圾發(fā)電概念板塊昨日大單資金凈流入為9536.19萬元，該板塊共有9只個股受到大單資金的青睞，累計大單資金凈流入1.33億元。其中，有4只個股大單資金凈流入超1000萬元，它們分別為：興蓉投資（4329.02萬元）、桑德環(huán)境（3996.72萬元）、永清環(huán)保（1604.47萬元）和華西能源（1315.92萬元）。
國金證券認為，目前垃圾發(fā)電行業(yè)處于快速成長期，并且行業(yè)也處于集中度提升的初期階段，在此背景下，固廢行業(yè)最好的投資階段，集中度提升將迎來新的投資機遇，對于投資標的選擇，沿著推動集中度提升的核心要素考慮，首選具備規(guī)模優(yōu)勢和融資優(yōu)勢的龍頭企業(yè)。持續(xù)成長品種：企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略符合判斷的行業(yè)趨勢，短期具備很強的融資擴張能力，市場份額有望快速提升。推薦：桑德環(huán)境，長期持有。訂單彈性品種：受益于垃圾發(fā)電訂單的快速釋放，具備融資能力的企業(yè)將獲得先機，未來三年到五年的訂單彈性較大。推薦：華西能源、城投控股和盛運股份等個股。
PM2.5 近九成個股逆市上漲
據(jù)《證券日報》市場研究中心數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，PM2.5概念板塊共有18只個股，昨日有16只個股逆市上漲，占該板塊成份股總數(shù)的88.89%。其中，龍凈環(huán)保和三維絲兩只個股以漲停報收，還有盛運股份（6.02%）、國電清新（5.56%）、菲達環(huán)保（5.48%）和三聚環(huán)保（5.14%）等個股昨日漲幅也逾5%。
資金流向方面，PM2.5概念板塊昨日大單資金凈流入為12244.77萬元，該板塊共有11只個股受到大單資金的青睞，累計大單資金凈流入2.18億元。其中，有7只個股大單資金凈流入超500萬元，它們分別為：龍凈環(huán)保（12404.52萬元）、三聚環(huán)保（3119.13萬元）、三維絲（2126.68萬元）、盛運股份（983.31萬元）、菲達環(huán)保（812.06萬元）、龍源技術（737.40萬元）和燃控科技（620.77萬元）。
統(tǒng)計顯示，上述個股中，有17只個股7月份以來漲幅跑贏大盤（上證指數(shù)同期上漲2.73%），其中，中材科技（32.31%）、龍凈環(huán)保（31.41%）、雪迪龍（27.53%）、國電清新（26.04%）和菲達環(huán)保（23.76%）等個股期間累計漲幅逾20%。
市場分析人士普遍認為，PM2.5污染控制帶來的投資機會主要集中在電力行業(yè)環(huán)保設備的提級改造。電力設備行業(yè)的最大機會仍在于脫硫、除塵設備的提級改造。盡管電力企業(yè)早已開始采用脫硫和除塵設施，但排放標準的不斷加嚴使得脫硫、除塵設備的提級改造仍具有比較可觀的市場空間。以除塵設備改造為例，無論是采用加長電廠或是改為布袋除塵，其改造成本可能相當于新投資一套設備的投資資金。除加長電廠和布袋除塵外，除塵設備的提級改造方案還包括：電袋復合除塵、濕式電除塵等，脫硫設施的升級則包括脫硫塔中除霧器的改造等。
上海證券認為，在利好政策落實的背景下，PM2.5治理相關行業(yè)將持續(xù)受益，其中監(jiān)測工作有序推進，監(jiān)測儀器市場空間將大幅提升，建議關注：先河環(huán)保、聚光科技等個股。
污水處理 兩角度挖掘投資機會
據(jù)《證券日報》市場研究中心數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，污水處理概念板塊共有21只個股，昨日所有個股全部逆市飄紅。其中，香梨股份和首創(chuàng)股份兩只個股以漲停報收，還有創(chuàng)業(yè)環(huán)保（9.23%）、興蓉投資（8.03%）、中電環(huán)保（6.94%）、津膜科技（6.92%）、巴安水務（6.83%）、桑德環(huán)境（5.88%）、中原環(huán)保（5.86%）和武漢控股（5.09%）等個股昨日漲幅也逾5%。
資金流向方面，污水處理概念板塊昨日大單資金凈流入為22737.79萬元，該板塊共有17只個股受到大單資金的青睞，累計大單資金凈流入2.79億元。其中，有6只個股大單資金凈流入超1000萬元，它們分別為：首創(chuàng)股份（8278.62萬元）、興蓉投資（4329.02萬元）、桑德環(huán)境（3996.72萬元）、創(chuàng)業(yè)環(huán)保（2899.58萬元）、津膜科技（2392.94萬元）和南方匯通（1419.89萬元）。
統(tǒng)計顯示，上述個股中，有20只個股7月份以來漲幅跑贏大盤（上證指數(shù)同期上漲2.73%），其中，中電環(huán)保（39.44%）、隆華節(jié)能（29.70%）、桑德環(huán)境（26.19%）、碧水源（25.27%）、開能環(huán)保（25.00%）、南方匯通（24.53%）和香梨股份（21.07%）等個股期間累計漲幅逾20%。
國泰君安認為，我國工業(yè)企業(yè)每年用水量近1500億噸，而污水排放量只有200多億噸�？鄢舭l(fā)、滲透、耗用外，每年有近200億噸污水未經(jīng)處理，也就是說有一半的污水被偷排掉。相比污水處理，污泥處理相關政策較少，只有城鎮(zhèn)污水污泥處理的政策比較多，關于工業(yè)污水污泥和疏浚污泥處理缺少政策，污泥處理一直滯后于污水處理。從兩個角度挖掘污水處理設備的投資機會：其一，從設備配置率來看，有翻倍空間。工業(yè)企業(yè)現(xiàn)有污水處理設備的污水處理量與上報的污水排放量對應，這意味著被偷排掉的那一半污水沒有相應的處理設備，若政策從嚴，污水處理設備新增需求至少與現(xiàn)有存量相當。其二，從設備運轉率來看，更新需求會釋放�，F(xiàn)在企業(yè)雖然配置了污水處理設備，但設備運轉率并不高，若政策從嚴，現(xiàn)有設備運轉率會提升，增加更新需求。重點推薦：興源過濾、新界泵業(yè)、山東章鼓、南方泵業(yè)。