隨著人口老齡化趨勢的加深，養(yǎng)老問題和養(yǎng)老理財逐漸走進很多人的視野。目前，市場上有基金、銀行儲蓄、保險等多種養(yǎng)老理財方式，而基金作為其中的重要品種正顯現(xiàn)出養(yǎng)老理財的獨特優(yōu)勢。
近日，華夏永福養(yǎng)老基金擬任基金經理鄧湘?zhèn)ピ诮邮苡浾卟稍L時表示，7月18日至8月9日發(fā)行的華夏永福養(yǎng)老基金坐擁天時、地利與人和，當前正處于較好的投資時點。
新興產業(yè)是大趨勢 長期看好成長股
據了解，華夏永福養(yǎng)老是華夏基金旗下首只定位于個人養(yǎng)老、追求“絕對收益”的基金，為了實現(xiàn)資產安全與收益均衡，該產品在股債投資方面實行三七開。
針對華夏永福未來的投資策略，鄧湘?zhèn)ケ硎荆珹股市場結構分化特征日趨凸顯，傳統(tǒng)周期性行業(yè)難有系統(tǒng)性機會，代表未來經濟發(fā)展方向的新興產業(yè)才是大勢所趨，因此將長期看好成長股，如主題類的養(yǎng)老、醫(yī)藥類公司，不過前提還是要精選投資標的，有效分散風險。
鄧湘?zhèn)ケ硎荆A夏永福養(yǎng)老以追求長期回報為目標，所以會聚焦于行業(yè)趨勢比較好、有業(yè)績支撐、估值相對合理的成長型公司。短期來看，創(chuàng)業(yè)板估值偏高，成長股投資存在風險；不過大小非解禁與IPO重啟等潛在因素都會對現(xiàn)有估值造成壓力。隨著中報披露，業(yè)績差的偽成長股將會紛紛暴露，在下半年流動性趨緊的情況下，成長股估值或難以提高。
債市整體環(huán)境偏向樂觀
在鄧湘?zhèn)タ磥�，目前債市整體環(huán)境偏樂觀，所面臨的投資時點較好。
6月“錢荒”退潮，債券長、短端收益率輪番調整，短端收益率調整已經相當充分，目前正在從長端向中端蔓延，近期債券價格還在下跌，收益率吸引力不斷增加。在經濟轉型、增速放緩的大背景下，貨幣環(huán)境相對寬松，物價水平不會過高。
由于判斷物價水平比較溫和，因此看好利率債的投資機會。利率債如國債和金融債，現(xiàn)在正在調整，但調整幅度不會太大，如果在9月發(fā)生類似于6月份資金緊張的情況，就會擇機買入利率債。
信用債方面，主要對中、高評級的信用債比較樂觀。因為無風險利率不會大幅度抬升，資質好的公司信用利差也不會明顯上升，所以持有此類券種獲取票息沒有問題。
此外，新基金對目前市場較為關注的國債期貨也頗感興趣。原因在于，國債期貨可以對沖利率風險，保護投資人利益。
天時、地利與人和之優(yōu)
如果說外部市場環(huán)境的“天時”對同期基金產品而言都是客觀存在的，那么公司投研團隊與投資經驗方面的差異則是不同基金產品差異化競爭的核心所在。在此方面，華夏基金凸顯出“地利”與“人和”之優(yōu)。
鄧湘?zhèn)ブ赋�，華夏基金不僅擁有豐富的養(yǎng)老金和企業(yè)年金基金管理經驗，而且擁有陣容強大的投研團隊。在債券風控方面，華夏基金擁有專門的信用研究團隊，可以完全獨立地對債券進行評級。為了考察不同行業(yè)、企業(yè)在不同階段的不同風險，公司還建立了債券信用評級動態(tài)調整機制，這種風控機制比一般評級機構更加嚴格。
作為業(yè)內資產管理規(guī)模最大的基金公司，華夏基金在新股風控方面也有“獨門秘訣”——每個行業(yè)都有至少三、四個研究員，這種研究幾乎遍及所有行業(yè)，任何一家新股上市，華夏基金都可以做到提前研究，以便基金經理及時把握新股動向和具體企業(yè)的基本面情況，從而在“打新”與二級市場投資中做出有效判斷。
就目前正在發(fā)行的華夏永福養(yǎng)老基金而言，鄧湘?zhèn)ネ嘎叮L期來看該基金仍以二級市場投資為主，在建倉期可能以“債券+新股”的模式進行投資，這種投資模式同樣離不開上述風控機制的有效支撐。