隨著上市公司半年報(bào)的發(fā)布，部分基金公司上半年的營業(yè)狀況相繼亮相。作為基金行業(yè)發(fā)展的一項(xiàng)重要指標(biāo)，次新基金公司的業(yè)績尤其受到關(guān)注。
日前，“60”后基金首份成績單已經(jīng)出爐。西部證券在其半年報(bào)中顯示，公司控股的紐銀西部基金當(dāng)期再度報(bào)出虧損。
成立已滿三年，紐銀西部基金至今仍陷在虧損的漩渦中難以自拔，連股東方都不禁感嘆生存的尷尬。然而，值得一提的是，困境并未制約住基金公司的擴(kuò)容速度，新一批基金公司接踵而至。
水土不服仍存
7月31日，西部證券發(fā)布半年報(bào)顯示，公司控股的合營基金公司紐銀梅隆西部基金今年上半年繼續(xù)虧損，虧損金額為1925.11萬元。當(dāng)期，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入只有600.13萬元。
今年7月，紐銀西部基金度過了它的3周歲生日。如果將其比喻成一個(gè)孩子的話，那么，這三年來，他沒有一個(gè)生日真正欣喜地笑過。
先是在“生不逢時(shí)”、股市連跌的2011年，該公司全年虧損4248萬元；接著在震蕩不減的2012年，依然全年虧損1331萬元。
不只是公司虧損，紐銀西部基金近年來還不斷曝出其他的生存難題，如中外方股東意見不合，常生矛盾；高層人事動(dòng)蕩；人才缺乏，從研究員到基金經(jīng)理，目前已是捉襟見肘。據(jù)悉，目前，該公司基金經(jīng)理已只剩下同時(shí)兼任投資副總監(jiān)的閆旭一人，更有消息說，閆旭也已有辭職的打算。
“紐銀西部基金發(fā)展陷入困境與合資基金水土不服有很大關(guān)系�！贝擞^點(diǎn)在基金業(yè)內(nèi)得到了不少分析人士的認(rèn)同。
此前，合資基金水土不服的說法一直都有，但大多是指外資股東不能為公司產(chǎn)品營銷提供強(qiáng)有力的支持；中外方股東在投資理念、風(fēng)控理念、公司文化、人才管理等方面存在分歧等。
“但現(xiàn)在，合資基金面臨的水土不服問題主要是外方股東對(duì)中國的資本市場了解得不夠，盡管很多外方股東都有豐富的資產(chǎn)管理經(jīng)驗(yàn)，但并不一定符合中國國情，不能跟上中國市場的資本創(chuàng)新。”濟(jì)安金信基金評(píng)價(jià)中心主任王群航表示。
暫不論產(chǎn)品規(guī)模，單從產(chǎn)品數(shù)量上講，至目前，紐銀西部基金旗下只有4只基金，而在其之后成立的浙商基金、安信基金、財(cái)通基金等產(chǎn)品數(shù)量目前都已迎頭趕上。產(chǎn)品類型上，該公司只有兩只偏股基金和兩只債券基金，也落后于財(cái)通基金等。
同時(shí)，由于市場競爭激烈，2010后成立的基金公司多為生存而紛紛向?qū)舭l(fā)力，如較紐銀西部晚一年成立的財(cái)通基金，至目前已成功發(fā)行了約60單專戶產(chǎn)品，累計(jì)規(guī)模超過50億元。新近成立的德邦基金、中原石英基金等也都有了自己的專戶產(chǎn)品，但紐銀西部2011年12月13日便已取得了開展專戶業(yè)務(wù)的資格，但至今杳無音訊。
日前，記者獲悉，該公司在變更總經(jīng)理之后，也有心致力于專戶戰(zhàn)略，正在招聘專戶投資經(jīng)理。
“在次新基金公司中，合資基金明顯在產(chǎn)品數(shù)量和創(chuàng)新方面落后于本土基金，除了紐銀西部外，方正富邦、華宸未來也存在這方面的問題。”基金分析師羅放表示。
他指出，中方股東與外資方股東在決策理念上往往存在差異。如在外資方股東眼中，做好業(yè)績是發(fā)行新基金的基礎(chǔ)，而中方股東則更傾向于發(fā)行新基金。
還有在基金子公司方面，基金子公司是近年來基金業(yè)的一大創(chuàng)新亮點(diǎn)，但具有本土特色。然而，據(jù)記者了解，上海一家合資基金管理公司就是因?yàn)橥夥焦蓶|的反對(duì)而導(dǎo)致該事項(xiàng)“流產(chǎn)”，外方認(rèn)為基金公司從事融資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)太大。
加速擴(kuò)容人和更重要
一邊是新成立的基金公司生存發(fā)展困難，然而另一邊卻是新的合資基金接踵成立。
日前，道富基金宣布成立，之前還有華潤元大基金、中加基金、中原石英基金等。
此外，寧波銀行和利安資金管理公司也已簽訂合資設(shè)立基金公司的協(xié)議；6月25日，國家工商總局官網(wǎng)外商投資企業(yè)名稱核準(zhǔn)公告中，赫然列出了“國壽安�；鸸芾碛邢薰尽钡拿郑恢袊藟垡啾硎�，正在進(jìn)行成立合資基金公司的事宜……
據(jù)基金業(yè)內(nèi)人士介紹，合資基金的接踵涌現(xiàn)，很大程度上，還是因?yàn)楝F(xiàn)在該類基金公司的獲批相對(duì)容易些。
“在佩服這些合資基金公司迎難而上的同時(shí)，也擔(dān)憂這些公司未來在國內(nèi)的發(fā)展”，一家上市券商基金分析師如是說。他認(rèn)為，合資股東雙方間的融合更為重要，外方股東應(yīng)該委任深入了解中國資本市場的人才管理公司，而不是偏重于有海外學(xué)習(xí)和工作的背景。
合資基金中，中外股東之間存在矛盾早已不是秘密。而正因?yàn)檫@些矛盾，才導(dǎo)致了公司人才陷入危機(jī)、業(yè)務(wù)開展不利等。
如一位熟悉紐銀西部基金的基金分析師告訴記者，其實(shí)，該公司剛剛成立時(shí)，實(shí)力都是非常雄厚的，時(shí)任總經(jīng)理的胡斌具有豐富的對(duì)沖基金管理經(jīng)驗(yàn)，此外，公司還從其他基金公司中挖到了不少人才，如原華寶興業(yè)明星基金經(jīng)理閆旭、原中歐基金副總陳鵬、原華富基金市場總監(jiān)林燁含等。但最終，這個(gè)團(tuán)隊(duì)并沒有展現(xiàn)出突出的實(shí)力。
在王群航看來，合資基金缺少又懂業(yè)務(wù)又能跟外方很好溝通的管理人才。
還有合資基金公司人士指出，外資股東在營銷等方面對(duì)基金公司的支持力度不夠，隨著外資行放開銷售基金，希望對(duì)營銷也提供更多的支持。
一家新成立的合資基金相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴記者，至目前，他們公司還沒有一只公募產(chǎn)品。投資總監(jiān)曾提出過一只公募產(chǎn)品的方案，但總經(jīng)理考慮到營銷、風(fēng)控等問題，一句再等等，就錯(cuò)過了機(jī)會(huì)。如果是放在本土基金，可能找一些“關(guān)系戶”解決營銷問題。