三季度過半，為檢驗(yàn)基金二季度時(shí)對(duì)行業(yè)配置的調(diào)整是否有所成效，《證券日?qǐng)?bào)》基金新聞部根據(jù)WIND資訊整理數(shù)據(jù)顯示，截至8月13日，基金超配的前5個(gè)行業(yè)三季度以來，有4個(gè)跑贏大盤；而在同期表現(xiàn)落后的5個(gè)行業(yè)中，基金低配行業(yè)占據(jù)3席。
雖然整體行業(yè)配置在三季度中初見成效，但依舊有大成優(yōu)選等6只偏股型基金因配置失策而兩頭踏空。
具體看來，這6只股票型基金在二季度時(shí)低配了三季度以來漲幅居首的文化、體育和娛樂業(yè)，同時(shí)低配了三季度以來表現(xiàn)墊底的金融業(yè)。配置的錯(cuò)位使這些基金不得不為踩錯(cuò)點(diǎn)埋單，三季度以來平均復(fù)權(quán)單位凈值增長率為8.2%，落后同期可比全部基金業(yè)績均值1.24個(gè)百分點(diǎn)。
基金超配前5行業(yè)
三季度以來4個(gè)跑贏大盤
三季度已過半，為檢驗(yàn)基金二季度時(shí)對(duì)行業(yè)配置的調(diào)整是否有所成效，《證券日?qǐng)?bào)》基金新聞部根據(jù)WIND資訊整理數(shù)據(jù)顯示，基金二季度末時(shí)依舊重點(diǎn)超配制造業(yè)，相對(duì)標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)配置比例為15.57%，而分列基金超配榜第二至第四位的分別是信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)，房地產(chǎn)業(yè)，水利、環(huán)境和公共設(shè)施管理業(yè)和建筑業(yè)，截至二季度末，基金配置上述4個(gè)行業(yè)的比例，分別超過標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)配置比例2.7%、2.5%、1.38%和0.98%。
數(shù)據(jù)顯示，前述位居二季度基金超配前五名的行業(yè)，三季度以來整體表現(xiàn)領(lǐng)先，除建筑業(yè)以4.76%的漲幅（基金二季度超配行業(yè)第5名）落后同期上證指數(shù)外，基金前4大超配板塊均跑贏大盤，分別上漲12.67%、20.58%、9.88%和14.83%。
相反，基金在二季度時(shí)對(duì)6個(gè)行業(yè)選擇了低配，分別為采礦業(yè)、金融業(yè)、交通運(yùn)輸倉儲(chǔ)和郵政業(yè)、電力熱力燃?xì)饧八a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)、批發(fā)零售業(yè)和住宿餐飲業(yè)，相對(duì)標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)分別低配12.07%、11.27%、2.14%、1.36%、0.26%和0.12%。
WIND數(shù)據(jù)顯示，這6個(gè)被基金低配的板塊截至8月13日，三季度以來，除金融業(yè)和交通運(yùn)輸、倉儲(chǔ)及郵政業(yè)的表現(xiàn)落后同期大盤漲幅外，其余4個(gè)板塊均領(lǐng)漲大盤。
5行業(yè)三季度以來表現(xiàn)落后
基金低配占三席
從板塊漲跌情況來看，截至8月13日，三季度以來在證監(jiān)會(huì)2012版分類的19個(gè)行業(yè)中，三季度以來漲幅領(lǐng)先的5個(gè)板塊分別為文化體育和娛樂業(yè)、信息傳輸軟件和信息技術(shù)業(yè)、衛(wèi)生和社會(huì)工作業(yè)、住宿和餐飲業(yè)、科學(xué)研究和技術(shù)服務(wù)業(yè)，三季度以來漲幅分別為25.4%、20.58%、18.22%、17.38%和17.02%。其中，基金超配行業(yè)占3席。
而在三季度以來整體表現(xiàn)相對(duì)落后，排名19個(gè)證監(jiān)會(huì)分類行業(yè)后5名的分別是金融業(yè)、綜合業(yè)、建筑業(yè)、交通運(yùn)輸倉儲(chǔ)和郵政業(yè)、電力熱力燃?xì)饧八a(chǎn)和供應(yīng)商，期間流通市值加權(quán)平均漲幅分別為2.65%、3%、4.76%、5.39%和7.52%。其中，基金低配行業(yè)占3席。
大成優(yōu)選等6股基
行業(yè)配置搭錯(cuò)車
WIND數(shù)據(jù)顯示，在19個(gè)證監(jiān)會(huì)分類的行業(yè)中，三季度以來表現(xiàn)最好的是文化、體育和娛樂業(yè)，該板塊期間流通市值加權(quán)平均漲幅為25.4%，二季度時(shí)基金配置該板塊比例超出標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)配置比例0.7%；而暫時(shí)墊底的是金融業(yè)，在二季度時(shí)該板塊為基金第二低配板塊，相對(duì)標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)配置比例低11.27%。
《證券日?qǐng)?bào)》基金新聞部進(jìn)一步整理數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，雖然基金二季度末的行業(yè)配置在三季度的上半程整體顯效，但仍有基金出現(xiàn)了兩頭失策的現(xiàn)象。
具體看來，二季度時(shí)在基金整體超配文化、體育和娛樂業(yè)的背景下，有28只主動(dòng)管理偏股型基金卻選擇對(duì)低配該板塊，三季度以來遺憾地與此板塊的快速上漲失之交臂。與此同時(shí)，也有22只偏股型基金二季度時(shí)對(duì)三季度以來表現(xiàn)墊底的金融業(yè)選擇超配。
若將前述配置失策的偏股型基金進(jìn)行整合發(fā)現(xiàn)，華泰柏瑞量化先行、博時(shí)特許價(jià)值、大成優(yōu)選等5家基金公司旗下的6只股票型基金兩腳均踩空，即在二季度時(shí)超配了三季度以來表現(xiàn)墊底的金融業(yè)，同時(shí)低配了三季度以來領(lǐng)漲的文化、體育和娛樂業(yè)。
WIND數(shù)據(jù)顯示，這6只三季度以來平均復(fù)權(quán)單位凈值增長率為8.2%，落后同期可比全部基金業(yè)績均值1.24個(gè)百分點(diǎn)。其中，大成優(yōu)選基金回報(bào)率為5.03%，位列354只同類基金第336名。