天相投顧統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,2013年上半年基金總體持股周轉(zhuǎn)率環(huán)比、同比或者與市場(chǎng)平均相比均有所回升。上半年,納入統(tǒng)計(jì)的全部偏股基金(不包括指數(shù)型基金、混合型保本基金,封閉式包含創(chuàng)新型基金)持股周轉(zhuǎn)率為1.285倍,而同期A股市場(chǎng)整體股票投資周轉(zhuǎn)率1.132倍;同時(shí),2012年上半年和下半年則分別僅為1.054倍和0.950倍。
具體來(lái)看,封閉式基金股票投資周轉(zhuǎn)率約為1.416倍,開(kāi)放式股票型基金為1.281倍,開(kāi)放式混合型基金為1.272倍,同比和環(huán)比均有提升。分析人士認(rèn)為,今年的市場(chǎng)以結(jié)構(gòu)性行情為主,市場(chǎng)風(fēng)格切換較快,板塊輪動(dòng)效應(yīng)明顯,基金交易傾向均顯著上升,導(dǎo)致股票換手率增加。
從單只基金來(lái)看,開(kāi)放式基金中有4只基金的周轉(zhuǎn)率超過(guò)10倍,最高的方正富邦旗下基金,約為14倍;而換手率最低的基金是易方達(dá)醫(yī)療行業(yè),換手率僅為0.158倍。從收益來(lái)看,上半年凈值增長(zhǎng)率達(dá)30%以上的6只基金換手率均未超過(guò)3倍,其中凈值增長(zhǎng)最多的上投新動(dòng)力換手率為1.5倍。
封閉式基金股票周轉(zhuǎn)率最高者為5.79倍,最低者為0.14倍,封閉式基金中股票周轉(zhuǎn)率高低差距相對(duì)較小。另外,大規(guī);鸬闹苻D(zhuǎn)率普遍較低,12只超百億份的基金平均周轉(zhuǎn)率僅0.918倍,低于市場(chǎng)平均水平,而周轉(zhuǎn)率較高的基金均為規(guī)模較小的積極股票型或混合型基金。
從基金公司來(lái)看,中小規(guī)模的基金公司股票投資周轉(zhuǎn)率總體上比規(guī)模較大的基金公司高,大部分基金公司的持股周轉(zhuǎn)率環(huán)比和同比均有所回升,部分基金公司換手率反而有所下降。與去年A股市場(chǎng)整體股票投資周轉(zhuǎn)率1.132倍相比,超過(guò)這一水平的基金公司有51家。5家基金公司的平均股票周轉(zhuǎn)率在4倍以上,均為中小基金公司,最高的為國(guó)金通用換手率高達(dá)11倍。規(guī)模前十大基金公司中,華夏、易方達(dá)、南方、博時(shí)、廣發(fā)和工銀瑞信[微博]的周轉(zhuǎn)率均低于市場(chǎng)平均水平。在所有基金公司中,博時(shí)基金[微博]整體換手率最低,僅為0.63倍,環(huán)比和同比均有所下降。