"60后"基金公司借力非公募求脫困
2013-09-05   作者:劉慶華  來源:金融投資報(bào)
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    上市公司中報(bào)顯示,包括紐銀梅隆西部、財(cái)通在內(nèi)的5家“60后”基金公司(2010年來獲批的新基金公司)上半年仍全部陷于虧損的泥潭中,其中方正富邦、紐銀梅隆西部基金虧損幅度同比擴(kuò)大。值得注意的是,不少公司的公募業(yè)務(wù)紛紛縮水,而非公募業(yè)務(wù)則成為其收入的重要來源。

  5家“60后”公司全部虧損

  根據(jù)上市公司中報(bào),60后基金公司中,有5家公司上半年的經(jīng)營情況隨股東中報(bào)的披露而揭曉,紐銀梅隆西部、財(cái)通、方正富邦、長安、國金通用5家基金公司自成立至今仍然掙扎于虧損的泥潭中。
  5家公司中,今年上半年虧損最多的為方正富邦基金公司。方正證券中報(bào)顯示,其持有66.7%股權(quán)的方正富邦今年上半年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入579.29萬元,凈利潤為-2498.94萬元,不僅虧損為5家公司中最大,且與去年同期相比,虧損幅度有進(jìn)一步擴(kuò)大之勢。去年上半年,方正富邦實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入670.01萬元,凈利潤為-1854.30萬元。方正富邦成立于2011年7月,2011和2012年的虧損額都在3000萬元以上,而今年情況恐怕更不樂觀。
  西部證券、升華拜克、國金證券的中報(bào)則分別顯示了紐銀梅隆西部、財(cái)通、國金通用三家公司上半年的虧損均在1千萬元以上。作為“60后”的第一家公司,紐銀梅隆西部今年上半年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入600.13萬元,凈利潤為-1925.11萬元。相比去年同期凈利潤-1298.92萬元,虧損幅度仍在擴(kuò)大。而財(cái)通基金和國金通用分別虧損1815.87萬元和1316.76 萬元,去年同期的虧損額分別為1893.04萬元和2044.55萬元,虧損幅度均有不同程度減少。
  長安基金則成為5家公司中虧損最少的,并且虧損幅度同比大幅減小。美邦股份的定期報(bào)告顯示,2012年1-6月長安基金實(shí)現(xiàn)營業(yè)收283.81萬元,虧損1185萬元,今年上半年?duì)I業(yè)收入大增至1369.7萬元,虧損則降至429.91萬元。
  5家公司仍集體陷于虧損的漩渦,盡管其它“60后”基金公司的經(jīng)營情況未曾公布,不過也可藉此窺見一斑。

  公募業(yè)務(wù)紛紛縮水

  從公募業(yè)務(wù)來看,與去年同期相比,今年上半年基金公司管理的公募資產(chǎn)規(guī)模同比有所下降,而紐銀梅隆、方正富邦、長安基金與這一趨勢吻合,財(cái)通基金規(guī)模逆勢大增。
  紐銀梅隆西部基金公司的公募資產(chǎn)規(guī)模降幅最大,旗下公募業(yè)務(wù)份額和資產(chǎn)分別由去年上半年的20.71億份和19.24億元急劇降至6.58億份和5.73 億元,而這主要是受上半年錢荒之累其債券型基金大規(guī)模縮水影響。
  方正富邦旗下共有3只公募產(chǎn)品,另有一只債券型基金正在發(fā)行。據(jù)WIND數(shù)據(jù)顯示,盡管去年下半年,公司有兩只公募基金成立,但相比去年上半年,公司的公募資產(chǎn)也呈縮水狀態(tài)。今年上半年,方正富邦管理的公募產(chǎn)品份額為1.27億份,資產(chǎn)為1.24億元,而去年上半年其份額和資產(chǎn)分別為1.67億份和1.71 億元。不僅兩只偏股基金業(yè)績不佳、規(guī)?s小,成為市場上有名的“迷你”基金,而且由于債市疲弱與公司缺乏債基管理經(jīng)驗(yàn)難獲市場信任等多種原因,日前方正富邦基金不得不發(fā)布公告稱,正在發(fā)行的方正富邦互利定期開放債券型證券投資基金延長募集期限。
  而財(cái)通基金則得益于4只新產(chǎn)品的成立規(guī)模大增,其公募資產(chǎn)由3.08億元增長5倍至15.74億元。其公募產(chǎn)品已增至5只。
  整體來看,在公募業(yè)務(wù)方面,這些“60后”基金公司仍是舉步維艱。

  非公募業(yè)務(wù)成收入重要來源

  值得注意的是,基金公司股東的中報(bào)也透露出,非公募業(yè)務(wù)已經(jīng)成為了不少基金公司發(fā)展的重點(diǎn),一些基金公司公募業(yè)務(wù)發(fā)展緩慢,非公募業(yè)務(wù)卻成為收入的重要增長點(diǎn)。
  根據(jù)國金證券半年報(bào),國金通用上半年?duì)I業(yè)收入為278.19萬元,而國金通用基金半年報(bào)顯示,其上半年公募管理費(fèi)收入為59.29萬元,由此推算,其非公募收入占比高達(dá)78%以上。
  財(cái)通基金非公募業(yè)務(wù)也發(fā)展迅速,超越公募收入,去年財(cái)通基金非公募收入占比約為46%,今年上半年就已大幅增長到63%以上。
  公開資料也顯示,截至7月末,財(cái)通基金已成功發(fā)行80只專戶產(chǎn)品,累計(jì)管理規(guī)模約66億元。而WIND數(shù)據(jù)顯示,其公募業(yè)務(wù)僅有16億元的規(guī)模,這也與其收入來源相吻合。整體來看,今年7月末,基金業(yè)的非公募業(yè)務(wù)總規(guī)模為10432.13億元,與去年12月份非公募業(yè)務(wù)的規(guī)模7564.52億元相比,今年上半年非公募業(yè)務(wù)增幅達(dá)38%。
  接受記者采訪的分析人士也指出:“不只是小基金公司,不少大中基金公司也在大力發(fā)展非公募業(yè)務(wù)特別是專戶業(yè)務(wù)。由于公募業(yè)務(wù)賺錢需要有一個(gè)較長的周期,且成本也較高,專戶業(yè)務(wù)就成為小基金公司突圍的重點(diǎn)通道。很多小基金公司都將重點(diǎn)放在專戶業(yè)務(wù)上,不發(fā)或者少發(fā)公募產(chǎn)品,專戶已成為其收入的重要來源。”

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