8月下半月，在光大證券烏龍指事件和東南亞股市暴挫之后，部分悲觀投資者看空上證指數(shù)跌破1800點、1700點的整數(shù)關(guān)口。但A股市場韌勁十足，一路蝸牛上爬，到9月初已不知不覺站上了2100點，創(chuàng)下了兩個多月來的收盤新高。

    熱點具兩大共性

    從盤面看，上海自貿(mào)區(qū)和土地流轉(zhuǎn)等概念股走出令人側(cè)目的狂飆行情，并有逐步擴散的跡象。研究這兩大板塊崛起的原因，可以發(fā)現(xiàn)它們有兩大共性：一是有政策面的信息驅(qū)動。如8月22日商務(wù)部發(fā)布消息稱，國務(wù)院正式批準(zhǔn)設(shè)立中國(上海)自由貿(mào)易試驗區(qū)；9月3日有媒體報道，農(nóng)村集體建設(shè)用地所有權(quán)確權(quán)工作擬于11月之前完成，為即將召開的三中全會制度破局做準(zhǔn)備。
    二是相關(guān)個股長期超跌。無論是自貿(mào)區(qū)個股還是土地流轉(zhuǎn)個股，其中多數(shù)品種近半年乃至近一年來處于底部橫盤或大幅下挫階段。如華貿(mào)物流、上港集團、上海物貿(mào)、海南橡膠、羅牛山等，在股價啟動前長期在低位震蕩，甚至今年以來不斷創(chuàng)出新低。

    主力戰(zhàn)略運用得當(dāng)

    市場主流資金選取上述熱點并敢于連續(xù)拉升，其實相當(dāng)聰明。首先是政治覺悟高，認(rèn)清了大盤穩(wěn)定的根本。近期，穩(wěn)增長也好、底線思維也好，說的都是穩(wěn)定。政府需要經(jīng)濟穩(wěn)定，監(jiān)管層希望證券市場穩(wěn)定，新股重啟也需要人心穩(wěn)定。同時，官方采購經(jīng)理人數(shù)據(jù)的回暖，也從經(jīng)濟層面給予市場配合。所以在盤面上可以看到，那么多上海自貿(mào)區(qū)個股連拉漲停，也沒見一個停牌，沒見一個風(fēng)險警示。這和從前痛擊爆炒中小板、創(chuàng)業(yè)板，動不動就停牌的監(jiān)管策略完全不同，表明了監(jiān)管層希望市場活躍的態(tài)度。這就叫做看勢。
    其次，標(biāo)的選擇好。在TMT（互聯(lián)網(wǎng)、電子、信息）經(jīng)歷了大半年的連續(xù)上漲之后，一方面股價需要業(yè)績的驗證和跟隨，另一方面也面臨巨大的獲利回吐壓力。上海自貿(mào)區(qū)和土地流轉(zhuǎn)概念順利接棒，政策面提供了充分的想象空間，同時，長期超跌的技術(shù)面為連續(xù)拉升減輕了許多阻力。這是戰(zhàn)術(shù)上的成功。
    我們認(rèn)為，自貿(mào)區(qū)和土地流轉(zhuǎn)概念還有望繼續(xù)深化，如喀什經(jīng)濟開發(fā)區(qū)獲批帶動新疆板塊周三下午快速崛起。不過，前期許多個股短期漲幅超過50%甚至翻倍，后期跟風(fēng)的個股持續(xù)性通常也不會持久，投資者不宜再度追高介入。

    關(guān)注房地產(chǎn)板塊

    操作上，我們可以循著主流資金的選股思路，從政策（行業(yè)）信息驅(qū)動+技術(shù)超跌兩個角度分析，進(jìn)行潛伏式布局，或于行情啟動時及時介入。建議重點關(guān)注房地產(chǎn)行業(yè)的階段性反彈機會。
    一是房地產(chǎn)政策轉(zhuǎn)暖。7月中央政治局會議將穩(wěn)增長放在突出位置，要積極穩(wěn)妥推進(jìn)以人為核心的新型城鎮(zhèn)化，促進(jìn)房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展。8月初，房地產(chǎn)再融資開閘，新湖中寶率先發(fā)布再融資預(yù)案。8月27日，深圳放寬普通住房標(biāo)準(zhǔn)。而近期自貿(mào)區(qū)和土地流轉(zhuǎn)政策的落實與實施，房地產(chǎn)公司都有望從中受益。
    二是技術(shù)上盤整較為充分。由于此前一直受制于政策抑制預(yù)期，下半年以來房地產(chǎn)股價整體疲弱，這也為超跌反彈醞釀了技術(shù)上的動力。
    三是行業(yè)經(jīng)營向好。8月下半月房地產(chǎn)加速回暖。8月滬穗深等18重點城市新建商品房周銷量備案數(shù)據(jù)環(huán)比上漲7.16%，一改今年4月至7月連續(xù)環(huán)比負(fù)增長的態(tài)勢。其中最后一周環(huán)比上漲21.5%，同比上漲13.8%，表明銷售在加速回暖，有報道稱房地產(chǎn)行業(yè)“金九”可期。