近期，A股市場抗“擊打”能力提高，盤中多方表現(xiàn)出很強的“韌性”，反映出一些樂觀機構(gòu)想有所為之。雖然這一股做多力量尚不能把上證綜指推上更高的臺階，但我們可以看到，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)再創(chuàng)歷史新高，并且他們對盤面的控制力很強，即便在調(diào)整中依然沒有擺脫這股力量的控制。本周五，國債期貨將掛牌上市，之前投資者擔(dān)心其將拖累A股市場，從目前看，國債期貨上市對大盤影響不大。
　　全球主要經(jīng)濟體經(jīng)濟數(shù)據(jù)開始回暖。世界銀行預(yù)測，今年美國經(jīng)濟將增長2%、明年升至2.8%，歐元區(qū)經(jīng)濟明年也有望止跌回升實現(xiàn)增長0.9%。盡管中國經(jīng)濟增速將放緩至7.5%，但經(jīng)濟將由此轉(zhuǎn)入健康的可持續(xù)發(fā)展軌道。
　　從國內(nèi)看，在管理層明確“穩(wěn)中求進”及經(jīng)濟增長底線管理的政策信號下，7月的工業(yè)、投資、出口和PPI數(shù)據(jù)都出現(xiàn)了止跌的態(tài)勢，8月其他宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)也有望延續(xù)向好趨勢。8月中采PMI為51%，較上月上升0.7%，環(huán)比回升力度較強，顯示制造業(yè)加速擴張。8月匯豐中國服務(wù)業(yè)PMI從7月的51.3%升至52.8%。隨著制造業(yè)活動、服務(wù)業(yè)的進一步回暖，下半年中國經(jīng)濟將穩(wěn)步回升。
　　從8月中采PMI分項指數(shù)看，PMI新訂單指數(shù)為52.4%，比上月上升1.8%，需求擴張速度有所加快；PMI生產(chǎn)指數(shù)為52.6%，比上月上升0.2%，產(chǎn)出擴張加速。新訂單指數(shù)雖仍低于產(chǎn)出指數(shù)，但二者差大幅縮小，表明新增需求對產(chǎn)出擴張構(gòu)成支撐，產(chǎn)能過剩問題有所緩解。新出口訂單指數(shù)為50.2%，比上月的49%上升0.3%，在連續(xù)4月處于收縮區(qū)間后再度回到擴張區(qū)間。
　　目前中國經(jīng)濟已經(jīng)回暖，由于外圍經(jīng)濟復(fù)蘇以及人民幣升值趨勢有所緩和，三季度出口可能是國內(nèi)經(jīng)濟的亮點，中國今年經(jīng)濟增速能夠達(dá)到7.5%的預(yù)期目標(biāo)。另一方面，管理層主動將增長速度降下來一些，著力打造經(jīng)濟升級版——結(jié)構(gòu)優(yōu)化、產(chǎn)業(yè)升級、科技創(chuàng)新、改革深化等，將使中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)入中速、健康的可持續(xù)發(fā)展。
　　從全球看，美國經(jīng)濟復(fù)蘇企穩(wěn)。最新數(shù)據(jù)顯示：美國8月份制造業(yè)增長步伐為兩年多來最快。當(dāng)月美國ISM制造業(yè)PMI連續(xù)3個月增加，達(dá)到55.7%，創(chuàng)下2011年6月以來最高值。新訂單分項指數(shù)也從58.3%跳升至63.2%，表明制造業(yè)需求回暖。不過，美國經(jīng)濟復(fù)蘇仍面臨阻力：近期房地產(chǎn)市場再現(xiàn)波動，抵押貸款利率上行導(dǎo)致7月份新屋和二手房銷售量均出現(xiàn)下滑；7月美國耐用品訂單環(huán)比降幅達(dá)7.3%；消費者信心指數(shù)自今年二季度達(dá)到頂點后逐步下降。
　　歐元區(qū)經(jīng)濟也顯現(xiàn)止跌跡象。二季度歐元區(qū)、歐盟27國消費支出自2011年三季度以來首次實現(xiàn)增長，出口環(huán)比增加1.6%和1.7%。由于歐元區(qū)內(nèi)需和出口雙雙回升，二季度歐元區(qū)經(jīng)濟環(huán)比出現(xiàn)了0.3%的增長，結(jié)束長達(dá)6個季度的萎縮，而0.3%也是2011年以來的最大增幅。葡萄牙二季度GDP環(huán)比增速為1.1%，屬歐元區(qū)最快。德國、立陶宛和芬蘭以及非歐元區(qū)的英國增速均為0.7%。而西班牙二季度GDP環(huán)比僅萎縮了0.1%，也有望在三季度結(jié)束萎縮。歐元區(qū)的復(fù)蘇看上去擁有了更廣泛的基礎(chǔ)。
　　9月3日，美國參議院已就授權(quán)對敘利亞動武草案初步達(dá)成協(xié)議，同意美國政府對敘利亞實施最長90天時限的打擊，美國對敘利亞動武箭在弦上，成為影響全球經(jīng)濟、資本市場最大不確定因素。一旦美國對敘利亞動武，美國和歐洲股市、國際原油、黃金、倫敦有色金屬等市場或大幅震蕩。筆者認(rèn)為，對中國經(jīng)濟的影響主要體現(xiàn)在國際原油上，即國際原油價格是否大幅上漲并較長時間維持高油價。整體而言，即便美國對敘利亞動武，對A股市場的沖擊也是有限的。
　　大數(shù)據(jù)是繼云計算、物聯(lián)網(wǎng)之后IT產(chǎn)業(yè)面臨的又一次技術(shù)變革。2012年大數(shù)據(jù)對全球IT開支直接或間接推動達(dá)960億美元，而到2016年，這一數(shù)字預(yù)計將達(dá)到2320億美元。據(jù)國內(nèi)機構(gòu)測算，未來中國大數(shù)據(jù)潛在市場規(guī)模有望達(dá)到近2萬億元，將給IT行業(yè)帶來新的發(fā)展機遇。其中，筆者更看好具有信息安全概念的公司。因為這涉及國家、企業(yè)的安全，這個領(lǐng)域或出現(xiàn)國內(nèi)企業(yè)進、外資企業(yè)退的情況，相關(guān)公司將享受雙重因素疊加(行業(yè)自身發(fā)展、國企替代外企)帶來的市場份額快速擴張。