剛剛過去的10月，ETF產(chǎn)品受到了市場更多的關注。數(shù)據(jù)顯示，大額資金對部分ETF品種熱度不減，ETF品種也呈現(xiàn)出連續(xù)凈申購的狀態(tài)。市場人士預計，今年內(nèi)還將有多只ETF產(chǎn)品發(fā)行，ETF產(chǎn)品間的差異性為ETF風格配置提供了必要的條件，未來可關注消費、醫(yī)藥類ETF。
ETF連續(xù)凈申購
統(tǒng)計顯示，目前兩市運作中的ETF基金已增至78只，而上周份額再度增長8.82億份。其中，15只基金份額增長，44只基金份額遭遇凈贖回，還有18只基金同期份額未發(fā)生明顯變化。
從上交所運作的47只ETF基金來看，上周份額凈申購15.03億份。其中，14只份額增長，21只基金凈贖回，還有12只基金份額未發(fā)生明顯變動。其中，廣發(fā)中證500ETF基金份額膨脹14.09億份至24.85億份，成為期間兩市運作中可比的ETF中，份額增長最多的基金。需要指出的是，該只基金前周周末時的份額僅為10.76億份，即上周份額實現(xiàn)倍增。此外，同期份額現(xiàn)凈申購的還有大成500滬市、華夏滬深300、易方達滬深300等13只ETF基金，這些基金上周份額分別實現(xiàn)100萬份至1.65億份不等的凈申購。
不過，華夏上證50ETF基金上周份額則遭遇1.38億份的凈贖回，是上交所運作中的ETF里，份額縮水最多的一只基金。
此外，深交所目前運作的31只ETF基金上周份額呈凈贖回態(tài)勢，整體縮水6.21億份。其中，僅易方達創(chuàng)業(yè)板指數(shù)基金實現(xiàn)4600萬份的凈申購，其余29只基金中，有23只基金份額縮水，6只基金同期份額未發(fā)生明顯變化。
藍籌ETF跑贏大盤
申銀萬國統(tǒng)計顯示，過去一周，在周成交金額超過3000萬元的寬基ETF中，表現(xiàn)最好的是上證50ETF，下跌1.77%，表現(xiàn)最差的是創(chuàng)業(yè)板ETF，下跌6.01%。在周成交金額超過3000萬元的行業(yè)主題ETF中，表現(xiàn)最好的是300金融地產(chǎn)ETF，下跌0.52%，表現(xiàn)最差的是消費行業(yè)ETF，下跌5.60%。
值得注意的是，上交所上周公告稱，截至10月22日，華泰柏瑞滬深300ETF融資余額占該證券上市可流通市值超過75%紅線，因此從10月23日起暫停了該標的。這是上交所月內(nèi)第三度發(fā)布300ETF融資交易風險提示，前兩次是10月11日和14日。有意思的是，截至上周最后一個交易日，300ETF的該項比例值不降反升，達到76.23%。對此，市場人士認為，300ETF融資余額“觸頂”，表明投資者對后市有很大信心，看好藍籌股反彈。
藍籌ETF在本周表現(xiàn)突出。在滬深股指雙雙大幅走低、創(chuàng)業(yè)板重挫4.72%的周二，藍籌ETF普遍跑贏大盤，以銀行股為主要成分股的華夏50ETF逆市上漲，且盤中獲得大額申購，日內(nèi)累積凈申購達8800萬份。除華夏50ETF外，華安180ETF、華泰柏瑞300ETF、華夏300ETF日內(nèi)表現(xiàn)均強于大市，最大跌幅不超過1.2%。且這三只藍籌ETF亦獲得積極申購，當前日內(nèi)累積凈申購分別達到2.04億份、6300萬份和1890萬份。
對于近期投資者對ETF的熱情，上投摩根上證180高貝塔ETF基金經(jīng)理黃棟指出，此輪滬深股指的上漲主要由前期低位滯漲的藍籌股帶動，由于近期基本面持續(xù)向好，周期性強的藍籌股在強勁經(jīng)濟數(shù)據(jù)的帶動下，后市將有更大的施展空間。此外，從目前匯金的申購對象來看，基本屬于大盤藍籌指數(shù)，也足見其對藍籌股的看好。
適度關注消費和醫(yī)藥ETF
2012年以來ETF市場發(fā)展迅速，截止2013年10月17日，國內(nèi)ETF規(guī)�？傆嫵^1600億元。
華泰柏瑞基金指出，目前國內(nèi)前6大ETF的份額已接近1100多億元，占總體規(guī)模的70%，主要以跟蹤國內(nèi)核心的大盤指數(shù)為主。
由此可見，通過國內(nèi)ETF基金份額的增減從某個方面也可以反射投資者對后市看多看空的程度。通常情況下，當投資者看好大盤的前景時，ETF申購的資金會相應增加，相反當ETF贖回資金增多時，也可能意味著投資者對大盤后市的擔憂。
以2012年6月以來的數(shù)據(jù)為例，在幾次市場拐點時，ETF的份額變化都或多或少的作出了一些指示作用。在2012年年底時，ETF的持續(xù)放大，之后便迎來了2013年年初的一波股市的上漲，但在上漲的過程中可以發(fā)現(xiàn)，ETF的份額在逐漸減少，最終在2013年3月迎來了幾天超過1%的份額凈贖回，此時，上證指數(shù)也出現(xiàn)了比較大幅的下跌。而在2013年底部的時候，ETF總體份額又出現(xiàn)了幾天超過1%的凈申購，雖然指數(shù)仍在底部徘徊，但在8月份又出現(xiàn)了一小波的反彈行情。
而對于當前市場，申銀萬國認為，目前流動性預期趨緊，市場重心可能逐步下沉，但是維穩(wěn)預期尚存。優(yōu)先股若推出，將有利于藍籌股表現(xiàn)。因此，建議投資者適度降低倉位，相對推薦上證50ETF、180金融ETF。另外，“從ETF成分股在申萬證券重點推薦表中占比來看，消費行業(yè)ETF、醫(yī)藥行業(yè)ETF的成分股中申萬重點推薦表的股票權重分別為33.69%、19.36%，相對較高�！�
招商證券研報表示，建議持有消費行業(yè)如醫(yī)藥、大眾消費品、汽車、家電等。同樣湘財證券研報也表示，建議行業(yè)配置以消費品行業(yè)為底倉。而中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)基金經(jīng)理任澤松亦表示長期看好醫(yī)藥和消費板塊。任澤松認為，中國的人口基數(shù)和年齡結構決定了未來行業(yè)成長空間較大。不過他也提醒，醫(yī)藥板塊前期漲幅過大，同時又有負面政策影響，也需要時間消化和調(diào)整；消費股今年主要機會在白酒以外的食品飲料行業(yè)，比如奶制品，目前股價也并不便宜。