P2P進入多事之秋
P2P平臺出現(xiàn)兌付危機，近期時有發(fā)生。在經(jīng)歷近兩年的爆炸式增長之后，P2P行業(yè)進入“多事之秋”。公開信息顯示，自今年8月以來，已有超過20家P2P平臺倒閉或發(fā)生兌付危機，超過此前歷年之和。
日前，有媒體曝出，內(nèi)蒙古包頭市一家名為銀實貸的P2P平臺資金鏈斷裂的真實事件。據(jù)媒體報道，在兌付危機發(fā)生之前，銀實貸以高息向投資人吸收了3000多萬元資金。
有業(yè)內(nèi)人士向《第一財經(jīng)日報》記者分析，供大于求是導致出現(xiàn)上述問題的直接原因。而就其本質(zhì)則是準入門檻過低、行業(yè)制度缺失、缺乏監(jiān)管等多重因素疊加的結(jié)果。
實際上，從2010年開始，國內(nèi)P2P開始飛速發(fā)展，2012年以來，更是呈現(xiàn)出爆炸式增長的態(tài)勢。有數(shù)據(jù)分析認為，到今年年底，平臺數(shù)量和交易量將分別達到去年的3倍和6倍。
本報記者采訪中，有業(yè)內(nèi)人士建議，要促進行業(yè)健康發(fā)展，必須盡快建立監(jiān)管機制，并明確監(jiān)管機構(gòu)。
P2P野蠻生長
網(wǎng)貸之家統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至今年9月底，全國P2P平臺數(shù)量達到500~600家，是去年底的2倍左右；而在交易量方面，則是呈現(xiàn)爆炸式增長，去年全年成交量約300億元，而今年前三季度已經(jīng)接近1000億元之巨。
“僅9月份一個月，全國新成立的P2P平臺就達到60家，平均每天新增2家，而10月有一天我就接到了5個平臺上線的電話�！本W(wǎng)貸之家總經(jīng)理朱明春說，預計到今年底，平臺數(shù)量將達到1000家左右，全年交易量預計超過1800億元。
這讓看到機會的各路機構(gòu)蜂擁而入P2P行業(yè)淘金。擔保公司、小貸公司、典當行紛紛進入這一領域。一位業(yè)內(nèi)人士稱，銀行機構(gòu)中，除了已經(jīng)開始運營P2P業(yè)務的招商銀行(600036,股吧)之外，還有多家大中型銀行有意進入這一行業(yè)。
而擔保公司成立P2P平臺已有先例。公開資料顯示，去年6月成立的山西大德通擔保，成立不久便成立了一家P2P平臺；深圳美貸網(wǎng)則由深圳鼎和擔保運營。
小貸公司雖然沒有直接發(fā)起成立P2P平臺，但全國各地眾多小貸公司通過作為平臺合作方或擔保機構(gòu)，曲線進入P2P行業(yè)已是不爭的事實。其中，具有官方背景的江蘇開鑫貸和北京的有利網(wǎng)，已經(jīng)與多家小貸公司合作，為其提供擔保。
此外，實體企業(yè)、房地產(chǎn)開發(fā)商也在積極介入，而且為數(shù)眾多。四川一家名為四川國坤投資的房地產(chǎn)公司，就正在籌備P2P業(yè)務。近日，該公司發(fā)布網(wǎng)絡招聘信息，招聘P2P網(wǎng)貸審核、理財顧問、財務、網(wǎng)貸審核、技術(shù)等人員。
國坤投資正是一家房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)。網(wǎng)站信息顯示，該公司注冊資本1.118億元，具有房地產(chǎn)二級開發(fā)資質(zhì)，隸屬于四川三佳房地產(chǎn)開發(fā)集團有限公司，法定代表人付玉平，與國坤投資法定代表人系同一人，而這樣的信息在網(wǎng)上隨處可見。
“現(xiàn)在銀行卡得很緊，無論是擔保、小貸還是部分中小房地產(chǎn)開發(fā)商，都很難從銀行融資，P2P平臺實際上成了他們重要的融資渠道�！币晃粯I(yè)內(nèi)人士說。
供大于求 危機隱現(xiàn)
銀實貸不過是P2P平臺野蠻生長的一個縮影。據(jù)公開信息，從8月份以來，已有網(wǎng)贏在線、天力貸等超過20家平臺資金鏈出現(xiàn)問題。
朱明春告訴本報記者，今年倒閉和面臨兌付風險的平臺數(shù)量已創(chuàng)下歷年新高，其中絕大多數(shù)是成立只有幾個月的新平臺。而倒閉事件頻繁發(fā)生，也將P2P行業(yè)發(fā)展的隱患暴露無遺。
業(yè)內(nèi)人士向本報記者分析，盈利困難是擺在P2P平臺面前的首要難題，在現(xiàn)有的500余家P2P平臺中，能實現(xiàn)盈利和盈虧平衡的，最多只有20%，不僅是新平臺苦苦支撐，不少老平臺的網(wǎng)貸業(yè)務也難以賺錢。
為了吸引資金，不少新平臺對投資人許以高額回報。據(jù)網(wǎng)貸之家統(tǒng)計，在去年9月，新平臺的年化利率為36%左右，而今年同期已經(jīng)達到50%左右，上漲約14個百分點�！皩嶋H上很多都是賠本賺吆喝�！�
為了保障資金安全，投資人已經(jīng)普遍要求平臺提供風險保障。網(wǎng)貸之家調(diào)查顯示，87%的投資人不愿在沒有墊付承諾的平臺投資，這種模式在一定程度上保護了投資人的資金安全，卻使風險集中在平臺。而一些平臺風險控制能力極為薄弱，導致壞賬率居高不下，這在一些新平臺上體現(xiàn)得尤為明顯。
“P2P的本質(zhì)還是金融，風險控制是核心，把錢放出去容易，但保證能收回來就沒那么簡單了。有的平臺，限于人力和經(jīng)驗，根本沒有風險控制能力�！比谛咆敻籆EO吳顯勇說，如果沒有雄厚的資金實力，出現(xiàn)經(jīng)營不善、資金收不回，隨時都會導致平臺倒閉。
朱明春說，很多平臺資金薄弱，出現(xiàn)問題后拿不出錢，除了倒閉，幾乎沒有別的選擇。
更為致命的是，隨著行業(yè)發(fā)展，平臺數(shù)量越來越多，投資人變得難以尋找，資金難以滿足平臺發(fā)展速度，形成平臺供大于求的局面。而P2P短貸長投現(xiàn)象非常普遍，項目到期后，如果籌集不到新的資金，資金鏈頃刻間就會斷裂。
“早期平臺數(shù)量少，資金供應比較充足，挪用資金可能不會出現(xiàn)問題，但現(xiàn)在競爭越來越激烈，資金供應已經(jīng)非常緊張，稍有風吹草動，就會導致平臺倒閉�！币晃粯I(yè)內(nèi)人士對本報記者說。
一些平臺開展的“自融”更是加大了這種風險。吳顯勇說，此類平臺背后都有實體企業(yè)，成立平臺為自己融資。而這些企業(yè)自身資金鏈可能已經(jīng)出現(xiàn)問題，不過是利用平臺融資填補窟窿，融資標的到期后可能無法兌付。
今年8月出現(xiàn)兌付危機的網(wǎng)贏天下即是如此。公開資料顯示，網(wǎng)贏天下實際所有者鐘文欽，也是深圳華潤通光電股份有限公司（下稱“華潤通光電”）的大股東，網(wǎng)贏天下獲得的部分資金，正是流入了華潤通光電。
盡快建立制度 明確監(jiān)管
近日，有人在網(wǎng)貸之家發(fā)帖稱，10月15日剛上線的P2P平臺福翔創(chuàng)投，開業(yè)只有三天，許姓老板便圈錢跑路，成為P2P模式進入國內(nèi)以來最短命的平臺。而其留下的電話和地址都是假的，損失的資金已經(jīng)無從追討。
吳顯勇認為，出現(xiàn)這種情況，根子在于行業(yè)門檻太低，導致平臺魚龍混雜，一些發(fā)起人一開始就存有騙錢的想法。
網(wǎng)貸之家創(chuàng)始人徐紅偉說，小貸公司受融資杠桿比例限制，不能直接從P2P平臺融資，以擔保機構(gòu)身份進入P2P行業(yè)，成為業(yè)務出表、逃避監(jiān)管的手段，而擔保公司則因為業(yè)務不足，可以獲得擔保收入。按照現(xiàn)行監(jiān)管規(guī)定，上述行為均不被允許。
“幾乎毫無門檻可言，花幾萬元就能買一個模板，招幾個人就匆匆上線，發(fā)幾個標、圈筆錢就跑。”有利網(wǎng)創(chuàng)始人吳毅然說，各路機構(gòu)爭相進入P2P行業(yè)，是因為這個行業(yè)目前是一個尚無準入門檻、無行業(yè)運行制度、無監(jiān)管的“三無”行業(yè)。
徐紅偉也認為，僅靠行業(yè)自律，根本難以解決問題，出現(xiàn)各種亂象在所難免。
本報記者獲悉，深圳市政府近日已委托市政府金融辦，召集銀行、大型互聯(lián)網(wǎng)、P2P等十余家企業(yè)召開互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)劃評審會，征求關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的建議和意見，預計今年年底可能出臺相關(guān)規(guī)劃。
有業(yè)內(nèi)人士建議，對于P2P行業(yè)，關(guān)鍵在于嚴格的制度和監(jiān)督。除了加強行業(yè)自律外，應當盡快建立P2P的各項行業(yè)規(guī)則，設置適當?shù)臏嗜腴T檻，建立監(jiān)管機制，并明確監(jiān)管部門，形成完善的監(jiān)管體系。