IPO即將重啟的消息令風(fēng)光無限的創(chuàng)業(yè)板遭遇暴跌,而券商、石油、保險等藍(lán)籌股漲幅居前,再次成為大盤穩(wěn)定器。公募基金認(rèn)為,這種情況基本符合預(yù)期,長遠(yuǎn)來看新政將對市場產(chǎn)生積極影響,釋放正能量,未來券商股有望持續(xù)反彈帶動藍(lán)籌股企穩(wěn),而受益改革的主題性機(jī)會將不斷涌現(xiàn)。
殺跌空間有限
周一滬深兩市雙雙下跌,創(chuàng)業(yè)板指數(shù)下跌8.26%,創(chuàng)歷史單日最大跌幅。在基金市場,重倉創(chuàng)業(yè)板個股的基金凈值紛紛回落,分級股基B份額領(lǐng)跌場內(nèi)基金。受訪基金人士認(rèn)為,伴隨IPO重啟靴子落地,此前一直壓制市場的不確定性因素也得到大幅弱化,預(yù)計后市大盤下跌空間有限,但短期看應(yīng)回避估值過高的中小盤個股。
金牛理財網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示,2日場內(nèi)基金跌聲一片,分級股基B份額價格平均下跌3.09%,領(lǐng)跌場內(nèi)基金,其中,創(chuàng)業(yè)板B應(yīng)聲大跌9.98%。分級股基A份額價格平均下跌0.60%,分級債基A、B份額價格則分別平均下跌0.18%和0.12%,ETF平均價格下跌1.81%,LOF基金平均價格下跌1.82%,傳統(tǒng)封基價格下跌1.95%。
南方基金首席策略分析師楊德龍認(rèn)為,從年初到現(xiàn)在,創(chuàng)業(yè)板上市公司市價總值增長114%,很多公司因?yàn)橹亟M、并購等因素估值有所提升,但其估值過高也已經(jīng)被透支。IPO重啟是創(chuàng)業(yè)板泡沫破裂的觸發(fā)因素。
公募基金人士分析,IPO重啟對估值偏高的小盤股造成明顯沖擊,進(jìn)而影響整個市場的投資情緒,因此板塊短期的調(diào)整不可避免。但中長期來看,符合改革轉(zhuǎn)型方向、基本面良好的個股仍然值得關(guān)注。同時,創(chuàng)業(yè)板不允許借殼上市,對業(yè)績好的創(chuàng)業(yè)板公司是利好,從這個角度上講,大盤下跌空間有限。
謹(jǐn)慎看好后市
基金業(yè)人士認(rèn)為,在政策良好預(yù)期下,未來大盤藍(lán)籌股存在交易性機(jī)會。
博時平衡配置基金經(jīng)理曾升表示,三季度以來,在沒有高通脹的背景下,中長期國債利率的快速上升應(yīng)引起關(guān)注。從大類資產(chǎn)回報率角度觀察,無風(fēng)險利率的飆升意味著股票資產(chǎn)的吸引力進(jìn)一步下降。A股市場可能仍然維持震蕩行情,對個股的深度挖掘仍是投資重點(diǎn)。未來一年,A股市場仍然會角力于改革、通脹、企業(yè)盈利與流動性,對于未來一年的市場持謹(jǐn)慎態(tài)度。
南方某基金經(jīng)理表示,受優(yōu)先股推進(jìn)、資產(chǎn)證券化擴(kuò)張、新三板擴(kuò)容等利好預(yù)期影響,券商股存在階段性交易機(jī)會,而盈利增長穩(wěn)定、所處行業(yè)景氣向好、估值低的大盤藍(lán)籌類個股值得持續(xù)關(guān)注。
對于后市,金鷹基金表示,未來市場仍存在結(jié)構(gòu)性機(jī)會。長期來看,金鷹基金更為關(guān)注中國經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型方向。未來股市的新藍(lán)籌會在新興產(chǎn)業(yè)和消費(fèi)領(lǐng)域誕生,在估值合理時點(diǎn)可進(jìn)行價值投資。
曾升則看好國企改革主題和油氣產(chǎn)業(yè)鏈的投資機(jī)會,在競爭性行業(yè)中的部分國有企業(yè)將整合資源、提升ROE水平,相關(guān)公司值得重點(diǎn)篩選。另外,環(huán)保措施落實(shí)將推動部分周期性行業(yè)供給收縮,這將給相關(guān)產(chǎn)業(yè)中的優(yōu)勢企業(yè)帶來額外的增長空間和競爭力。