2013年即將“刷屏”，銀行理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行速度又上了一個(gè)臺(tái)階，2013年全年商業(yè)銀行發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模超過(guò)4萬(wàn)款幾乎無(wú)懸念。
“互聯(lián)網(wǎng)金融”意外走紅
6月13日，阿里巴巴上線(xiàn)“余額寶”，用戶(hù)將支付寶中的資金轉(zhuǎn)入“余額寶”，即可自動(dòng)購(gòu)買(mǎi)貨幣基金。截至11月14日，與“余額寶”對(duì)接的天弘增利寶貨幣基金規(guī)模已突破1000億元，開(kāi)戶(hù)數(shù)超過(guò)2900萬(wàn)戶(hù)，一躍成為中國(guó)規(guī)模最大的、歷史上首只突破千億元的基金，累計(jì)為投資者實(shí)現(xiàn)高達(dá)7.88億元的收益。
市民馮先生說(shuō)，銀行理財(cái)產(chǎn)品一般都是5萬(wàn)元、10萬(wàn)元起，有一定的門(mén)檻。以往自己每個(gè)月都會(huì)和同事們“攢”錢(qián)買(mǎi)銀行理財(cái)產(chǎn)品，現(xiàn)在把零錢(qián)存在“余額寶”里就能得到利息，還能直接用來(lái)購(gòu)物，確實(shí)很方便。
傳統(tǒng)金融行業(yè)也紛紛向互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)伸出橄欖枝：11月1日，17家基金公司在淘寶理財(cái)平臺(tái)上集體亮相，正式在淘寶開(kāi)店售賣(mài)基金產(chǎn)品……
互聯(lián)網(wǎng)金融，成為2013年中國(guó)理財(cái)市場(chǎng)一個(gè)特殊的標(biāo)簽。
城商行或成“雙料冠軍”
截至2013年11月底，人民幣理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行主體構(gòu)成中，城商行以12587款的發(fā)行量和35%的占比超越股份制銀行躍居第一位。
截至2013年11月20日，普益財(cái)富統(tǒng)計(jì)，2013年1-10月銀行理財(cái)市場(chǎng)發(fā)行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品共計(jì)37880款，較2012年同期增長(zhǎng)30.47%。從發(fā)行機(jī)構(gòu)類(lèi)型來(lái)看，股份制銀行、城市商業(yè)銀行和國(guó)有大型商業(yè)銀行已經(jīng)形成了三分市場(chǎng)的格局。
從投資期限來(lái)看，1-3個(gè)月、3-6個(gè)月期限產(chǎn)品依然是市場(chǎng)主流，合計(jì)占比近8成。從投資對(duì)象來(lái)看，債券與貨幣市場(chǎng)類(lèi)和組合投資類(lèi)產(chǎn)品合計(jì)占比超9成。從收益上看，銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率擺脫2012年全年單邊下行走勢(shì)，以六月為分界點(diǎn)，呈現(xiàn)出明顯的“先抑后揚(yáng)”行情。
據(jù)西南財(cái)經(jīng)大學(xué)信托與理財(cái)研究所、普益財(cái)富發(fā)布的《2013中國(guó)高端理財(cái)市場(chǎng)報(bào)告》顯示，2013年銀行理財(cái)主要出現(xiàn)了幾個(gè)變化：首先，對(duì)非標(biāo)準(zhǔn)資產(chǎn)進(jìn)行控制；其次，對(duì)信息披露、投資過(guò)程的監(jiān)管深化，要求此后各商業(yè)銀行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品都需納入“全國(guó)銀行業(yè)理財(cái)信息登記系統(tǒng)（一期）”進(jìn)行備案，從產(chǎn)品設(shè)計(jì)、發(fā)售、投資運(yùn)作、產(chǎn)品詳細(xì)信息、存續(xù)期和到期信息披露等方面，對(duì)理財(cái)業(yè)務(wù)進(jìn)行全流程規(guī)范和監(jiān)管。其三，開(kāi)始試點(diǎn)商業(yè)銀行資管計(jì)劃和債權(quán)直接融資工具。
“錢(qián)荒”致理財(cái)收益走高
在股市低迷、樓市限購(gòu)、通脹加劇負(fù)利率的背景下，銀行理財(cái)產(chǎn)品為廣大低風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資者提供了相對(duì)安全的投資品種。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)銀行理財(cái)產(chǎn)品余額從2007年底的5000多億元增至目前的近10萬(wàn)億元。伴隨發(fā)行數(shù)量和資金規(guī)模的急劇膨脹，風(fēng)險(xiǎn)事件也接踵而至。
今年3月份，銀監(jiān)會(huì)下發(fā)了一份名為《關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)投資運(yùn)作有關(guān)問(wèn)題的通知》（俗稱(chēng)“8號(hào)文”），規(guī)范理財(cái)業(yè)務(wù)投資運(yùn)作，防范化解商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
銀率網(wǎng)2013年非結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品的月平均預(yù)期收益率走勢(shì)圖顯示，該指標(biāo)5月份達(dá)到最低點(diǎn)（4.24%），這也是自2012年至今，與去年8月持平的歷史最低點(diǎn)。不過(guò)，這一走勢(shì)在6月份陡然改變。
在央行穩(wěn)健的貨幣政策下，市場(chǎng)經(jīng)歷了6月“錢(qián)荒”，資金一路緊張，再加上利率市場(chǎng)化的影響，中短期收益率飆升。數(shù)據(jù)顯示，10月份，人民幣理財(cái)?shù)哪昊找媛室呀?jīng)從今年以來(lái)3%-5%之間的水平，第一次上升到5%-8%的區(qū)間，隨著年末攬儲(chǔ)的大戰(zhàn)開(kāi)打和資金面的不斷趨緊，銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率也隨之上漲。
四大行加入攬儲(chǔ)大軍
進(jìn)入12月后，銀行理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率仍大踏步提升。記者昨天查閱銀率網(wǎng)數(shù)據(jù)看到，目前在售的銀行人民幣理財(cái)產(chǎn)品已經(jīng)有79款預(yù)期年化收益率達(dá)到和超過(guò)6%，期限多不超過(guò)100天，起點(diǎn)金額從5萬(wàn)至1000萬(wàn)。預(yù)期收益率最高的是華夏銀行(600015,股吧)“創(chuàng)盈1634號(hào)91天期理財(cái)產(chǎn)品（高資產(chǎn)凈值個(gè)人客戶(hù)）”，起點(diǎn)金額100萬(wàn)，預(yù)期年化收益率高達(dá)6.8%。寧波銀行從12月16日至19日發(fā)行一款“惠添利2505號(hào)”產(chǎn)品，期限101天，年化收益率為6.5%至6.6%。
這類(lèi)較高收益理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行銀行一直都以股份制商業(yè)銀行和城商行為主力，但最近連“不差錢(qián)”的四大國(guó)有銀行也加入進(jìn)來(lái)。農(nóng)行、中行和工行這幾天都有預(yù)期年化收益率在6%的理財(cái)產(chǎn)品在售。
民生銀行南京分行理財(cái)師蔡經(jīng)理認(rèn)為，盡管年末理財(cái)產(chǎn)品收益率上升是慣例，但今年的競(jìng)爭(zhēng)似乎更為激烈，前有互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品的沖擊，后有不斷膨脹的P2P線(xiàn)下理財(cái)高收益率大規(guī)模“吸金”的追趕，銀行的理財(cái)產(chǎn)品收益只能水漲船高，“如果央行不釋放流動(dòng)性，預(yù)計(jì)很快就會(huì)有預(yù)期收益率超過(guò)7%的產(chǎn)品頻頻出現(xiàn)”。
上市公司熱衷買(mǎi)理財(cái)
2013年上市公司購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模破千億元。無(wú)論對(duì)上市公司還是銀行來(lái)講，這都是里程碑式的成績(jī)，因?yàn)檫@個(gè)數(shù)字在2012年，還僅僅是百億元的規(guī)模。同花順(300033,股吧)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，逾150家上市公司今年共有約1300多筆投資用于購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品。除部分信托理財(cái)產(chǎn)品以外，絕大多數(shù)是銀行理財(cái)產(chǎn)品，涉及多家上市銀行和城商行，規(guī)模達(dá)到1434.9億元。
統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，絕大部分上市公司購(gòu)買(mǎi)的理財(cái)產(chǎn)品都是保本浮動(dòng)收益或保本固定收益，委托期方面，多為90天以上的中長(zhǎng)期理財(cái)產(chǎn)品。從公布預(yù)期收益率的交易來(lái)看，上市公司購(gòu)買(mǎi)的理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率仍然在4.5%-5.8%之間，僅500余次交易的預(yù)期收益率在5%以上。證券日?qǐng)?bào)
買(mǎi)結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品需警惕
中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，近年來(lái)銀行理財(cái)平均收益率保持在4.0%-4.5%，遠(yuǎn)高于同期CPI，實(shí)現(xiàn)了理財(cái)客戶(hù)資產(chǎn)的保值增值，有效維護(hù)了投資人利益。2012年僅18家開(kāi)展理財(cái)業(yè)務(wù)的主要商業(yè)銀行就為客戶(hù)實(shí)現(xiàn)投資收益2464億元。
但業(yè)內(nèi)人士建議，購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品首先應(yīng)該明確需求，同時(shí)了解風(fēng)險(xiǎn)，確保資金安全。
2014年，銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率仍能維持在4.5%以上，那么繼續(xù)保持較高比例的資產(chǎn)配置在銀行理財(cái)產(chǎn)品上，將是一個(gè)比較穩(wěn)妥的選擇。
但理財(cái)師同時(shí)提醒，購(gòu)買(mǎi)近期高收益的產(chǎn)品時(shí)不能只看預(yù)期收益率，還要認(rèn)真研究產(chǎn)品的投向。目前市場(chǎng)上收益率超過(guò)8%的非結(jié)構(gòu)性人民幣銀行理財(cái)產(chǎn)品還暫未出現(xiàn)，如遇到預(yù)期收益率超8%的理財(cái)產(chǎn)品要提高警惕。