理財產(chǎn)品收益率達到一年最高水平，如何買?買哪種?

　　總體單邊走高

　　上周五上午，半個小時內(nèi)，記者收到申銀萬國發(fā)來兩條短信，前一條稱：發(fā)行兩款理財產(chǎn)品，年化收益率60天期5.6%、180天期6%。后一條稱：前述兩款理財產(chǎn)品預期年化收益率分別提高到5.9%和6.3%。
　　不獨券商系理財產(chǎn)品，最近兩周，銀行理財產(chǎn)品年化收益率越來越高，以收益率并不特別拔尖的浦發(fā)銀行(600000,股吧)本月10日和17日發(fā)行的理財產(chǎn)品為例：
　　基金系理財產(chǎn)品以華安鑫理財年化收益率為例，一月期達5.5%、 3月期達6.22%。余額寶7日年化收益率也達到5.49%。
　　國債回購利率也保持在高位，上周四，上證1天期回購利率最高超過18%，深市國債回購利率最高超過16%。令人注目的是，以往滬深兩市一周以上的國債回購利率波瀾不驚，不及銀行理財產(chǎn)品，但近日卻一反常態(tài)，上周五上證回購14天期年利率逾7%，28天期逾6.5%；深市回購14天期年利率逾6.9%，28天期逾5.8%，強勁超過銀行理財產(chǎn)品。
　　今年出現(xiàn)兩波收益率高峰，一是在六七月間，38天、58天、98天、188天、367天期理財產(chǎn)品年化收益率分別達到5.4%、5.3%、5.2%、5.1%、5.2%；第二就是在本月，溫州銀行一款150天期的理財產(chǎn)品年化收益率甚至達到7%，資金起點也只有15萬元。而此前，資金起點要求100萬元的理財產(chǎn)品年化收益率也難超過6.5%。
　　全年來看，理財產(chǎn)品年化收益率呈現(xiàn)單邊走高態(tài)勢，一季度時，年化收益率與理財期限呈正比，一年期理財產(chǎn)品年化收益率最高，達4.9%左右，而本月發(fā)行的一年期理財產(chǎn)品年化收益率相比于年初，每萬元可多得收益100元左右。
　　在兩次預期收益率高峰中，理財產(chǎn)品出現(xiàn)“長不如短”態(tài)勢，35天短期和180天內(nèi)的中期理財產(chǎn)品的年化收益率反超一年期理財產(chǎn)品。

　　收益差距縮小

　　在銀行理財產(chǎn)品競爭中，城商行的年化收益率往往一馬當先。比如同期限的理財產(chǎn)品，大銀行在5%，而城商行可以達到5.5%左右，但在最近，這種差距正在縮小。
　　以城商行中理財產(chǎn)品收益率比較領(lǐng)先的溫州銀行為例，其最近發(fā)行的半年期理財產(chǎn)品年化收益率為6.5%，而浦發(fā)銀行一款針對地區(qū)發(fā)行的同期限理財產(chǎn)品，年化收益率同樣達到6.5%。而在一年期的理財產(chǎn)品上，大小銀行的差距已經(jīng)非常微小，每萬元只有二三十元之差。這對大銀行更為有利，在相當多的投資者心中，大銀行的安全性要遠高于城商行，不少投資者不會為追求區(qū)區(qū)數(shù)十元的收益，而將資金從大銀行搬到小銀行。
　　目前，在中短期理財產(chǎn)品的收益率上，銀行理財產(chǎn)品、券商理財產(chǎn)品、基金版理財產(chǎn)品，甚至國債回購之間的差距并不懸殊，這使得客戶的選擇機會更多。投資者在選擇購買何種產(chǎn)品時，需要注意兩點：一是考量資金安全性。國債回購是基本沒有風險的，因為借錢方是用債券來做抵押。萬一借錢方還不了錢，抵押的債券就要充公變現(xiàn)；而且抵押的債券還是打了折的，所以國債回購可算是保本固定類收益產(chǎn)品。銀行發(fā)行的理財產(chǎn)品一般為非保本浮動收益，但這類理財產(chǎn)品的風險等級較低，適合穩(wěn)健類投資者購買。二是看操作是否便利。隨著網(wǎng)銀、手機銀行、微信理財?shù)陌l(fā)展，可以足不出戶24小時隨時購買銀行理財產(chǎn)品。而國債回購、券商理財產(chǎn)品、基金公司發(fā)行的理財產(chǎn)品，則要與股票交易時間同步，錯過這個時間段就不能交易。而且國債回購的利率如同股價，在一天內(nèi)上下起伏，要捕捉到高收益率，就需要隨時關(guān)注行情走勢。

　　不同金額配置

　　手頭閑錢不足1萬元，可以買貨幣基金或余額寶，或是基金版理財產(chǎn)品。初涉職場、收入不多的年輕人特別適合這種理財方式，通過定投方式，還可以繞開1000元的申購門檻，最少100元就能買貨幣基金。貨幣基金的流動性要強于理財產(chǎn)品，贖回后資金最快隔天到賬，申購和贖回都沒有手續(xù)費。目前，大多數(shù)貨幣基金年化收益都超過銀行1年期定存。甚至在2個月以內(nèi)的短期理財收益方面，貨幣基金收益也不遜理財產(chǎn)品甚至可能超出。目前理財產(chǎn)品最短期限約35天，年化收益率約5.5%，算上募集期及到期后資金到賬期，占用資金約45天，以10萬元購買理財產(chǎn)品計，獲收益527元。貨幣基金7日年化收益率在4.5%左右，如以10萬元購買貨幣基金，45天可獲收益在555元左右。一些基金公司還開通了 “貨幣通”業(yè)務(wù)，在一些網(wǎng)站購物時，貨幣基金可以當錢使。華安基金還開通了貨幣基金 24小時快速取現(xiàn)業(yè)務(wù)，贖回款最快1秒到賬，每日可取現(xiàn)最大份額為20萬份，真正做到隨用隨取。
　　余額寶更是可做到賬戶無閑錢，1元就能起購，同時余額寶內(nèi)的資金還能隨時用于網(wǎng)上購物、支付寶轉(zhuǎn)賬等支付功能。轉(zhuǎn)入余額寶的資金在第二個工作日由基金公司進行份額確認，對已確認的份額會開始計算收益。
　　超過1萬元不到5萬元，可以購買國債回購。深市國債回購資金門檻只要1萬元，上證回購資金門檻是10萬元。
　　超過5萬元以上，可以購買理財產(chǎn)品。一般月末、季末發(fā)行的理財產(chǎn)品收益較高，這是因為月末、季末銀行面臨信貸考核壓力，各家銀行想方設(shè)法撬動存款，不得不提供較高的收益率。由于理財產(chǎn)品的收益是按天計算，因此同樣是6%的年化收益率，購買一年期的當然比購買一月期的合算，可以鎖住高收益。如果預計錢緊的趨勢尚難改變，而短期理財產(chǎn)品的年化收益率又遠高于一年期理財產(chǎn)品，就可主要購買半年以內(nèi)的理財產(chǎn)品。雖然短期理財產(chǎn)品的募集期和資金到賬期要占用資金，好在如今理財產(chǎn)品基本上每周發(fā)行，“空窗”期大大縮短。
　　超過5萬元，還可以購買券商系理財產(chǎn)品，有助于投資者獲得更高收益，比如在長假前， 1天期-3天期的上證回購的利率往往會大幅飆高，最高時甚至超過12%，但上證回購期滿日資金卻不能當天劃歸銀行賬戶，隔日可以劃歸銀行賬戶購買貨幣基金時，已是長假前的最后一個交易日，根據(jù)規(guī)定，長假前最后一天交易日申購的貨幣基金不能享受長假收益。因此，不少投資者魚與熊掌不能兼得，獲得了上證回購的高收益，就錯過了貨幣基金的長假收益。但券商推出靈通快利理財計劃后，在長假期卻有可能讓資金投資無縫對接，既享受上證回購的高收益，又趕上7天期或14天期的券商理財產(chǎn)品。

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　　理財資金如何分配 參照“十二儲蓄法”

　　不少投資者喜歡把錢放在一個籃子里，集中全部的錢購買一個理財產(chǎn)品，這樣做，可能帶來兩個負面影響，一是后續(xù)有收益率更高的產(chǎn)品面市時，手里卻沒了“子彈”；二是急用錢時資金無法周轉(zhuǎn)。
　　如何免除這兩種狀況？理財師的建議是:可以參照 “十二儲蓄法”，將大筆資金分成若干筆購買理財產(chǎn)品。比如可把60萬元變成12個5萬元，每月購買一個一年期產(chǎn)品。這樣，從第13個月起，每月都有一個產(chǎn)品到期，本金可以繼續(xù)購買理財產(chǎn)品，收益可以用作平時應(yīng)急資金。