基金“代表小儲(chǔ)戶”跟銀行談條件
在IT公司上班的小吳是余額寶的忠實(shí)擁躉，在去年年底那幾天，他發(fā)現(xiàn)自己的余額寶賬戶每天的收益提高了不少。事實(shí)上，天弘增利寶貨幣暨“余額寶”7日年化收益率在年末連續(xù)5日保持在6%以上，在去年的最后一天7日年化收益率已經(jīng)達(dá)到了6.696%。
分析人士指出，近期市場資金面將延續(xù)緊張狀況，直到2014年春節(jié)前，貨幣基金都有望保持較高的收益率水平，投資貨幣基金可以分享年末階段高收益。對于小吳們來說，他們的高收益很大程度上來自基金公司與銀行談判的結(jié)果。
業(yè)內(nèi)人士告訴北京青年報(bào)記者，近幾天，針對存款大戶的協(xié)議存款利率大幅提高，不少基金都在跟銀行談條件，希望能拿到更優(yōu)惠的協(xié)議存款利率。北青報(bào)記者了解到，一家國有大行最近協(xié)議存款利率竟然都到了8%的水平，而部分中小銀行能給到9%至10%。
10萬塊錢一晚上能掙101元
在本周二的2013年最后一個(gè)交易日，交易所國債逆回購利率出現(xiàn)大幅波動(dòng)。上交所和深交所的隔夜國債回購利率最高報(bào)價(jià)與最低報(bào)價(jià)相差幾十倍。
這種驚心動(dòng)魄的動(dòng)蕩行情在周一已經(jīng)上演。一天期國債逆回購盤中一度沖高至37%，但在隨后收盤的半小時(shí)里雪崩式下跌，漲幅由最高的77%左右變成下跌64%，最后收報(bào)于7.16%。深市隔夜回購利率同樣也是沖高回落，一天國債逆回購?fù)蝗淮蠓�，�?5%大幅上升至25%。如果投資者在37%的水平成交，10萬塊錢一晚上就能掙到101元。
市場人士指出，近幾日交易所回購利率盤中出現(xiàn)異常上漲，主要受時(shí)點(diǎn)因素影響，例如，這兩日融出的隔夜資金實(shí)際都要到2014年1月2日之后才能轉(zhuǎn)出，相當(dāng)于融出跨年資金。而年底銀行機(jī)構(gòu)由于風(fēng)險(xiǎn)資本占用因素，基本不接受信用債質(zhì)押融資，非銀機(jī)構(gòu)只能轉(zhuǎn)而到交易所融資，在場內(nèi)資金供給本身就比較有限的情況下，加劇了場內(nèi)市場資金緊張。
銀行希望12月31日的報(bào)表好看一點(diǎn)
國債逆回購相當(dāng)于投資者按照約定的利息率，把錢借給持有國債的人。對方將債券抵押給交易所，由交易所撮合成交，因此基本沒有風(fēng)險(xiǎn)。國債逆回購聽起來復(fù)雜，但只要是有證券賬戶的股民都能參與，但是時(shí)間點(diǎn)非常重要。每到月末、季度末、年末，銀行都會(huì)開出較高的利率拉短期存款。這個(gè)時(shí)候，國債逆回購的利率就會(huì)跟著大漲。
事實(shí)上，銀行為了沖2013年12月31日這個(gè)時(shí)點(diǎn)，已經(jīng)提前在11月末或12月初就開始戰(zhàn)斗。普通儲(chǔ)戶們感受最明顯的就是提高跨年短期理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益率，目前預(yù)期年化收益率超過6.5%的理財(cái)產(chǎn)品比比皆是，連工農(nóng)中建都不吝發(fā)行，不過他們的期限一般都在一兩個(gè)月。
多年以來，商業(yè)銀行的考核就是圍繞時(shí)點(diǎn)進(jìn)行，銀行希望12月31日這一天的報(bào)表，存款規(guī)模、貸款規(guī)模等指標(biāo)能好看。
“沖時(shí)點(diǎn)”是銀行文化難扭轉(zhuǎn)
“時(shí)點(diǎn)的考核就像是大家哭著累著拼到季末一起笑著拍張時(shí)點(diǎn)照片，然后又哭著累著繼續(xù)，”某國有大行負(fù)責(zé)人曾這樣形容“沖時(shí)點(diǎn)”，“我不認(rèn)為時(shí)點(diǎn)有何意義，只能說明看報(bào)表的人喜歡照片而不是電影：因?yàn)檎掌悄骋粫r(shí)刻的靜止表現(xiàn)，就是銀行的時(shí)點(diǎn)考核，而電影反映的是一個(gè)時(shí)段的喜怒哀樂，好比日均的動(dòng)態(tài)考核�！�
北青報(bào)記者了解到，從2009年開始，銀監(jiān)會(huì)就多次要求商業(yè)銀行強(qiáng)化頭寸管理，優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，遏制“沖時(shí)點(diǎn)”的不審慎行為，強(qiáng)化月度日均指標(biāo)監(jiān)測。這幾年，很多銀行的考核方式也有所改善，但由于“沖時(shí)點(diǎn)”已是長期形成的一種銀行文化，一些客觀指標(biāo)也的確是按時(shí)點(diǎn)來計(jì)量，所以短期內(nèi)很難徹底扭轉(zhuǎn)。