安石集團(tuán)日前成為香港以外唯一一家獲得投資中國(guó)市場(chǎng)牌照的海外公司。盡管拿到的額度僅為10億元人民幣左右，但這是首次由中國(guó)向一家西方資產(chǎn)管理公司提供投資股市和債市的敞口，業(yè)內(nèi)人士稱看點(diǎn)頗多。
對(duì)外開放的雙贏之舉
這項(xiàng)業(yè)務(wù)源于2013年10月，英國(guó)倫敦以800億元人民幣的初始額度獲準(zhǔn)加入人民幣合格境外投資者(RQFII)計(jì)劃。根據(jù)新的人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者計(jì)劃，中國(guó)向英國(guó)提供800億元人民幣的投資額度，安石獲得了其中的一小部分，近10億元人民幣。
英國(guó)是亞洲以外唯一已簽訂RQFII協(xié)議的區(qū)域，新加坡和我國(guó)香港、臺(tái)灣地區(qū)此前已有類似的額度協(xié)議。由此，安石成為香港以外唯一一家宣布獲得投資牌照的海外公司。
安石集團(tuán)總部位于倫敦，擁有龐大的員工團(tuán)隊(duì)，在巴西、中國(guó)、印度、日本、俄羅斯、新加坡、土耳其和美國(guó)等地?fù)碛蟹种C(jī)構(gòu)，管理著785億美元資產(chǎn)。安石全球分銷主管克里斯托弗·霍夫曼表示：“這是中國(guó)市場(chǎng)向外部投資者開放的又一個(gè)重要里程碑�！�
證監(jiān)會(huì)深圳監(jiān)管專員辦事處顧問宋清輝向記者表示：“此項(xiàng)業(yè)務(wù)有利于開辟人民幣資本回流的新渠道，提升倫敦作為離岸人民幣中心的地位，可謂雙贏之舉�！�
作為安石集團(tuán)的中國(guó)境內(nèi)托管行，匯豐協(xié)助客戶辦理RQFII資格申請(qǐng)，從而成為首家服務(wù)倫敦RQFII的托管行�！�
匯豐銀行(中國(guó))有限公司證券服務(wù)部總監(jiān)吳大林表示：“非常高興成為中國(guó)內(nèi)地首家服務(wù)倫敦RQFII的托管行。安石集團(tuán)RQFII資格的獲批，標(biāo)志著中國(guó)資本市場(chǎng)的進(jìn)一步對(duì)外開放�！薄�
投資策略的看點(diǎn)梳理
安石首度試水對(duì)華證券市場(chǎng)投資引起同行的廣泛關(guān)注。
安中投資管理公司是一家注冊(cè)在盧森堡的公司，公司基金經(jīng)理趙柏齡負(fù)責(zé)兩只離岸人民幣基金的投資管理�！胺浅Ｒ馔庖患壹兺赓Y的資產(chǎn)管理公司能夠獲得RQFII資格。英國(guó)的人民幣市場(chǎng)發(fā)展較快，期待這一政策能早日推廣到其他人民幣離岸市場(chǎng)�！壁w柏齡坦言。
更令人關(guān)注的是此次安石的投資策略。之前的RQFII計(jì)劃迫使海外基金經(jīng)理將一半或一半以上的資產(chǎn)投資股市，投資鎖定期為12個(gè)月，且資金匯回需得到批準(zhǔn)。然而，此次新的RQFII計(jì)劃向海外公司提供了投資中國(guó)市場(chǎng)近乎完全的自由。
業(yè)內(nèi)人士向記者透露，之前硬性規(guī)定投資比例的RQFII投資計(jì)劃讓部分海外機(jī)構(gòu)投資者比較不適應(yīng)，導(dǎo)致認(rèn)購(gòu)多以小散戶為主。此次新規(guī)可謂是中國(guó)向海外資產(chǎn)管理公司提供了極大的靈活性，受到市場(chǎng)歡迎。
據(jù)悉，安石或?qū)⑾劝l(fā)一只債券基金，隨后進(jìn)入內(nèi)地股市，投資策略偏謹(jǐn)慎。
商務(wù)部研究院國(guó)際市場(chǎng)研究部副主任白明認(rèn)為：“安石計(jì)劃推出固定收益產(chǎn)品，實(shí)施先債后股的戰(zhàn)略，反映出安石要立足于在華長(zhǎng)期投資、多元化投資、戰(zhàn)略眼光投資，并不是賺一把就跑。從國(guó)內(nèi)市場(chǎng)來看，在當(dāng)前國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)低迷的情況下，此次業(yè)務(wù)開閘起到了‘搬兵’的效果�！�
離岸市場(chǎng)的前景展望
倫敦金融城2013年年底發(fā)布的報(bào)告稱，倫敦已經(jīng)成為最大的離岸人民幣外匯交易中心，倫敦市場(chǎng)的人民幣信用證規(guī)模已超過33億元人民幣。越來越多的客戶提出進(jìn)行人民幣貿(mào)易結(jié)算的需求，倫敦市場(chǎng)的人民幣產(chǎn)品和服務(wù)品種也在不斷增加�！�
倫敦金融城政策與資源委員會(huì)主席包墨凱近日在接受記者專訪時(shí)表示，中國(guó)金融市場(chǎng)的深化改革將為人民幣進(jìn)一步國(guó)際化鋪平道路，英國(guó)將受益于人民幣產(chǎn)品和服務(wù)的全面推廣。
美國(guó)科爾尼管理咨詢公司發(fā)布報(bào)告稱，倫敦有望發(fā)展為“西方的人民幣中心”，扶持泛歐地區(qū)的第三方使用。基于時(shí)差的問題，倫敦可以通過延長(zhǎng)歐洲、中東、非洲以及其他地區(qū)的交易時(shí)間，扮演輔助香港和新加坡的角色。
目前我國(guó)整體批準(zhǔn)的RQFII額度共計(jì)1800億元人民幣左右，英國(guó)占了800億元人民幣，顯示我國(guó)對(duì)倫敦想成為人民幣離岸中心的訴求有所考慮。
英國(guó)已經(jīng)嘗到了中國(guó)開放資本賬戶的“頭口湯”，德國(guó)和盧森堡等人民幣離岸市場(chǎng)也躍躍欲試。最新數(shù)據(jù)顯示，在使用人民幣貿(mào)易融資的前五大國(guó)家和地區(qū)中，德國(guó)排名第四。
白明預(yù)計(jì)：“德國(guó)作為歐洲第一大經(jīng)濟(jì)體，與中國(guó)制造業(yè)之間聯(lián)系緊密，法蘭克福的金融市場(chǎng)也很發(fā)達(dá)。因此德國(guó)在人民幣離岸市場(chǎng)發(fā)展方面不會(huì)落后英國(guó)太多，甚至不排除后來居上�！�
宋清輝判斷，未來數(shù)月內(nèi)，將陸續(xù)有更多安石集團(tuán)這樣的外資資產(chǎn)管理公司獲得RQFII的經(jīng)營(yíng)權(quán)。