首單“迷你”基金成功轉(zhuǎn)型花落大成，這意味著那些掙扎在“清盤線”上的小基金的轉(zhuǎn)型大幕正式開啟，而通過自購、幫忙資金等高成本方式維系迷你基金生存的方式，或?qū)⒅鸩匠蔀闅v史。

　　基金的“小時代”

　　基金業(yè)“規(guī)模爭奪戰(zhàn)”越發(fā)激烈，這一定程度上導(dǎo)致了“迷你基金”批量現(xiàn)身，隨著部分基金規(guī)模的持續(xù)萎縮，觸及“清盤線”的基金也大幅增加。
　　據(jù)相關(guān)規(guī)定，開放式基金的合同生效后，基金份額持有人數(shù)量不滿200人或者基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元的，基金管理人應(yīng)當及時報告證監(jiān)會；連續(xù)20個工作日出現(xiàn)前述情形的，基金管理人應(yīng)當向證監(jiān)會說明原因和報送解決方案。
　　而就在2013年三季度末，規(guī)模低于5000萬元的基金還只有35只，短短一個季度之后，這一數(shù)據(jù)就攀升至了58只，其中偏股型基金居多。
　　具體來看，上述58只基金中包括32只股票型基金和6只混合型基金，此外還有17只QDII基金、2只純債基金、1只保本基金和一只貨幣基金。

　　難以啟動的清盤機制

　　隨著基金公司“跑馬圈地”越演越烈，“迷你”基金批量出現(xiàn)已經(jīng)成為常態(tài)。雖然監(jiān)管層鼓勵基金公司建立基金退出機制，但目前尚未有小基金選擇清盤或者合并作為退出機制。
　　“公募基金5000萬元的資產(chǎn)凈值往往被視為公募基金的清盤紅線，實際上面臨清盤的基金遠遠不止這個數(shù)量�！睒I(yè)內(nèi)人士透露，基金公司為了避免尷尬或出于營銷目的，往往會季末對這類基金進行沖量，通過自購、幫忙資金等方式維系其生存，避免其低于清盤紅線，但成本非常之高。
　　一位業(yè)內(nèi)人士坦言，如果以清盤方式退出，則涉及股票大筆出售等問題，可能會損害投資者利益，更為可行的方式應(yīng)該是采取基金合并的方式。不過，誰都不愿意做第一個吃螃蟹的人。
　　不過，合并清盤在國外成熟市場則非常常見，根據(jù)上海證券統(tǒng)計，2011年美國新成立的共同基金有580只，后來進行合并的基金有292只，清盤的基金數(shù)量達到194只，兩項合計占比高達83.8%。

　　轉(zhuǎn)型成為突破口

　　相對于合并清盤，基金公司開始尋求另一種出路，即轉(zhuǎn)型為更符合市場機會的基金品種。隨著大成中證500滬市ETF聯(lián)接基金轉(zhuǎn)型議案獲得持有人大會通過，這意味著迷你基金轉(zhuǎn)型大幕實質(zhì)性開啟。
　　大成基金昨日公告稱，旗下大成中證500滬市ETF聯(lián)接基金持有人大會表決結(jié)果，該基金轉(zhuǎn)型議案獲得通過，此次共有54.53%的持有人參與表決，同意票占98.63%，此次會議結(jié)果將報送證監(jiān)會予以核準并最終生效。
　　據(jù)悉，大成中證500滬市ETF聯(lián)接基金轉(zhuǎn)型為大成健康產(chǎn)業(yè)股票型基金。此外，長盛基金此前也發(fā)布相關(guān)公告，擬將旗下主投泛資源的周期行業(yè)基金長盛泛資源變更為主投戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的股票基金。
　　除了偏股型基金紛紛謀求轉(zhuǎn)型外，部分“迷你”債券型基金也蠢蠢欲動。如長信基金昨日發(fā)布召開長信中短債基金持有人大會公告，擬將“長信中短債證券投資基金”變更為“長信純債壹號債券型證券投資基金”，基金投資范圍及相關(guān)事項做相應(yīng)變更，這意味著長信中短債基金成為第一只提出主動轉(zhuǎn)型的迷你債券基金。據(jù)悉，長信中短債基金去年底凈值規(guī)模僅4200萬元左右，低于5000萬元的清盤警戒線。