連續(xù)多日撲空的“專職”打新基金國泰淘新終于入圍了一只新股。
1月15日，金一文化發(fā)布發(fā)行公告，國泰淘新以申報價10.58元入圍，擬申購數量為300萬股。此前，該只以“打新”為名的基金還一股未中。
事實上，不僅是國泰淘新，低風險基金本周以來入圍有效報價的幾率明顯增加。有基金分析人士指出，這與證監(jiān)會1月12日晚間發(fā)布的IPO新規(guī)有很大關系。
新規(guī)發(fā)布之后，機構網下參與詢價迅速由“從高”轉向“從低”，部分公司為保證成功發(fā)行，更是大幅提高剔除比例。在這種“政策紅利”下，此前謹慎報價的低風險基金終于等到了機會。
低風險基金入圍率增加
身為為數不多的“打新基金”，國泰淘新備受市場關注，但在金一文化之前，其一直無緣網下配售，甚至連入圍機會都沒有。
該基金公司相關人士告訴21世紀經濟報道記者，此前打新失敗或與報價謹慎有關。由于該基金是一只低風險基金，一旦遭遇新股破發(fā)，很可能損失很大，因此，不敢輕易高報價。
如天保重裝，該基金在6.9元-7.9元區(qū)間報出三檔價格，但最終發(fā)行價為12元；被叫停的奧賽康，國泰淘新也報出62元和66元兩檔價格，最終發(fā)行價為72.99元。
上海某基金公司投研總監(jiān)表示，他們也注意到了市場上這種新的變化。
“國泰淘新的入圍與IPO監(jiān)管新規(guī)直接相關。本周新股網下發(fā)行低風險基金入圍數量明顯增多。新規(guī)使機構網下參與詢價由‘報高價者得’轉向‘報低價者得’，從而使報價相對謹慎的低風險基金入圍成功率提高�！�
由于債券型基金被關在網下打新門外，此次IPO重啟后的網下詢價中，保本基金就成為了低風險類基金的主要代表。
據眾祿基金研究中心統(tǒng)計，在新規(guī)發(fā)布前，有7只新股公布網下申購結果，只有4只保本基金入圍。而在新規(guī)之后，截至1月14日，共有12只新股公布結果，有11只保本基金入圍有效報價，且獲得的擬申購數量大增。
事實上，就在金一文化入圍有效報價的名單中，除了國泰淘新，還有其他保本基金入圍。
“目前入圍有效報價后，多少都可以獲配一些新股”，由于監(jiān)管層新規(guī)“約束”，擬上市公司為保證成功發(fā)行，在自主配售一塊悄然放棄，預計一般都會采取原有的按比例配售規(guī)則。
IPO監(jiān)管新規(guī)顯威力
1月12日晚間，5家擬上市公司宣布暫緩發(fā)行，證監(jiān)會同時發(fā)布《關于加強新股發(fā)行監(jiān)管的措施》。
一時間，火爆的網下詢價市場迅速降溫，打新市場的風向也發(fā)生逆轉。上海某基金公司股票型基金經理表示，新規(guī)發(fā)布后，投行都轉而引導打新機構報低價。
1月15日，共有6只新股發(fā)布發(fā)行公告，除中小板公司東易日盛外，其他5只發(fā)行市盈率均低于行業(yè)平均水平。
大比例剔除高報價，被認為是發(fā)行價驟降的首因。眾信旅游、匯金股份和揚杰科技剔除率都高達90%以上。
“剔除率過高很可能是之前已完成詢價，但定價較高，為了成功發(fā)行，只好采取這種無奈的做法�！蹦炒笮腿痰囊晃煌缎腥耸勘硎�。這一做法也讓報低價者撿到了“便宜”。
該投行人士還透露，之前，偏股型基金入圍有效報價明顯比低風險的保本型基金要高，發(fā)行人與承銷商在選擇入圍基金時，均偏向于偏股型基金�！耙环矫�，他們相對報價較高；另一方面，亦顧及到與這類基金今后在其他業(yè)務上的‘密切關系’”。
但IPO詢價監(jiān)管新規(guī)出爐后，這種狀況也被迫改變，發(fā)行人與承銷商必然選擇保證發(fā)行優(yōu)先。
21世紀經濟報道記者還了解到，新規(guī)使得有些偏股型基金與保本基金的基金經理在打新態(tài)度上出現(xiàn)分歧。
北京某基金公司混合型基金經理說，雖然獲配了一些新股，但對于網下打新已有些厭倦，報價、打新的規(guī)則太不好捉摸，還不如將精力放在新股上市后，“按目前情況，新股上市后也會有很大吸引力，在二級市場‘打新’，也許成功率比一級市場還高”。
但受訪的一位保本基金經理則認為，新股發(fā)行價的降低，將帶來一二級市場差價增大，意味著打新獲配的新股上市后賺錢概率更大，因此，不排除后市加大打新力度。