上周匯市可以說(shuō)是一遍混戰(zhàn)局面，日元?dú)W元雙雙逆襲，商品貨幣一蹶不振，美元腹背受敵。而在周末剛剛結(jié)束的達(dá)沃斯世界經(jīng)濟(jì)論壇上各國(guó)央行首腦對(duì)當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)及前景眾口難調(diào)，今日早間公布的日本央行紀(jì)要顯示強(qiáng)調(diào)消費(fèi)稅影響。本周的壓軸戲美聯(lián)儲(chǔ)決議即將上演，匯市勢(shì)必又將風(fēng)云再起。
日本央行紀(jì)要強(qiáng)調(diào)消費(fèi)稅影響
美元兌日元小幅反彈
今日早間日本央行公布會(huì)議紀(jì)要，美元兌日元探底回升，目前交投于102.25。日本股市日經(jīng)225指數(shù)1月27日開(kāi)盤(pán)下跌1.95%，報(bào)15091.45點(diǎn)；之后跌幅擴(kuò)大并下破15000點(diǎn)大關(guān)。此外，日本財(cái)務(wù)省還公布了2013年12月未季調(diào)貿(mào)易帳，日本2013年未季調(diào)商品貿(mào)易帳赤字114,745
億日元，赤字幅度創(chuàng)紀(jì)錄新高。
具體數(shù)據(jù)顯示，日本12月未季調(diào)商品貿(mào)易帳赤字13021億日元，預(yù)期赤字12607億日元，前值赤字12929億日元；日本12月商品出口年率增長(zhǎng)15.3%，預(yù)期增長(zhǎng)18.0%，前值增長(zhǎng)18.4%，日本12月商品進(jìn)口年率增長(zhǎng)24.7%，預(yù)期增長(zhǎng)26.2%，前值增長(zhǎng)21.1%。日本12月對(duì)美國(guó)出口年率增長(zhǎng)13.0%。
日本央行周一(1月27日)公布的12月19-20日會(huì)議紀(jì)要顯示，部分央行委員表示，央行必須進(jìn)一步解釋，其經(jīng)濟(jì)預(yù)估已經(jīng)考慮了4月上調(diào)消費(fèi)稅率(銷售稅)的暫時(shí)影響。部分委員還表示，由于外界對(duì)于央行能否實(shí)現(xiàn)2%的通脹目標(biāo)存在疑慮，央行必須加強(qiáng)與市場(chǎng)的溝通。一些委員稱，需要說(shuō)明上調(diào)消費(fèi)稅的影響已經(jīng)反映在央行的基本情景預(yù)測(cè)中。
不少委員認(rèn)為CPI顯示，大范圍的商品價(jià)格出現(xiàn)上升。一些委員稱，日元匯率疲勢(shì)將推高物價(jià)，但物價(jià)上升步伐可能放緩。
國(guó)際貨幣基金組織(IMF)副主席筱原尚之(Naoyuki
Shinohara)上周五(1月24日)表示，日元可能不會(huì)匯率進(jìn)一步走軟，因?yàn)槿毡镜馁Q(mào)易伙伴持續(xù)對(duì)疲軟的日元走勢(shì)叫苦不迭。曾經(jīng)擔(dān)任日本財(cái)務(wù)次官筱原尚之認(rèn)為，日元可能不會(huì)受到美聯(lián)儲(chǔ)(FED)縮減量化寬松(QE)政策的影響，因?yàn)椤懊缆?lián)儲(chǔ)縮減債券購(gòu)買的行動(dòng)已經(jīng)對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生影響”。
筱原尚之指出，盡管日本央行(BOJ)已經(jīng)推出了大規(guī)模債券購(gòu)買計(jì)劃，但日元仍然可能會(huì)走強(qiáng)，因?yàn)榭赡茉俅斡楷F(xiàn)金融和經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩。筱原尚之認(rèn)為，日本央行正在消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)(CPI)年率升幅保持在2.0%通脹目標(biāo)附近取得進(jìn)步，盡管這還需要三年時(shí)間(也就是2017年，比日本央行所預(yù)期的2015年超出不少時(shí)間)；這就意味著，在2017年之前，日本央行至少應(yīng)當(dāng)維持現(xiàn)有購(gòu)債規(guī)模。
達(dá)沃斯論壇眾口難調(diào)
歐元區(qū)通縮論分歧大
國(guó)際貨幣基金組織(IMF)主席拉加德(Christine
Lagarde)周六(1月25日)在達(dá)沃斯世界經(jīng)濟(jì)論壇表示，歐元區(qū)通脹“遠(yuǎn)低于目標(biāo)水平”，仍面臨通縮的潛在風(fēng)險(xiǎn)。作為對(duì)拉加德的回應(yīng)，歐洲央行(ECB)行長(zhǎng)德拉基(Mario
Draghi)聲稱，歐洲央行已作好準(zhǔn)備，若通脹率低于預(yù)估就將采取措施，并重申將在相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)期內(nèi)維持低利率水平，甚至進(jìn)一步降息。
當(dāng)被問(wèn)及歐洲央行仿效美國(guó)、英國(guó)和日本央行實(shí)施量化寬松措施的可能性時(shí)，德拉基稱：“我不會(huì)說(shuō)應(yīng)當(dāng)或者不應(yīng)當(dāng)采取這樣的措施�！�
但對(duì)于歐元區(qū)當(dāng)前的通縮論調(diào)，德國(guó)財(cái)政部長(zhǎng)朔伊布勒(Wolfgang
Schaeuble)日前將此斥之為無(wú)稽之談。朔伊布勒指出，他對(duì)新興市場(chǎng)將會(huì)解決其問(wèn)題持樂(lè)觀態(tài)度；新興市場(chǎng)上周五(1月24日)遭逢拋盤(pán)，此前阿根廷在面臨高通脹及比索大跌之際，宣稱將會(huì)放寬長(zhǎng)期堅(jiān)守的匯率管制政策。土耳其里拉則是觸及紀(jì)錄低點(diǎn)，盡管前一日該國(guó)央行估計(jì)干預(yù)匯市規(guī)模達(dá)30億美元。他說(shuō)：“我認(rèn)為所有參與全球經(jīng)濟(jì)的人都知道，有幾個(gè)新興經(jīng)濟(jì)體存在一些問(wèn)題�！�
朔伊布勒表示：“背后有不同的原因。阿根廷和印尼有所不同，而土耳其則是有一些我們都知道的特殊問(wèn)題，但我相信這些國(guó)家將會(huì)全部解決相關(guān)問(wèn)題，將獲得成功�！彼詈蠓Q：“同時(shí)這也顯示，我們不再像過(guò)去幾年那樣，把注意力過(guò)多地放在貨幣政策上，然而美聯(lián)儲(chǔ)(FED)將持續(xù)審慎推進(jìn)縮減購(gòu)債�！�
美聯(lián)儲(chǔ)決議大戲即將上演
匯市誰(shuí)與爭(zhēng)鋒
美聯(lián)儲(chǔ)(Fed)將在下周二至周三(1月28-29日)召開(kāi)年內(nèi)首度政策會(huì)議，并于北京時(shí)間周四(1月30日)凌晨3點(diǎn)公布最新利率決議。盡管此前美國(guó)方面發(fā)布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)可能因?yàn)槭艿絿?yán)寒冰雪天氣沖擊而表現(xiàn)不佳，但市場(chǎng)各界仍預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)在此次會(huì)議上將量化寬松措施購(gòu)債規(guī)模再縮減至少100億美元。
根據(jù)決策層最近的言論，幾乎可以肯定美聯(lián)儲(chǔ)下周將把月度購(gòu)債規(guī)模再降100億美元至650億。
不過(guò)明尼亞波利斯聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行主席柯薛拉柯塔(Kocherlakota)可能投下反對(duì)票，他近期呼吁加大貨幣刺激，而不是削減。
但即使是美聯(lián)儲(chǔ)17位決策者中最為溫和的成員之一——芝加哥聯(lián)儲(chǔ)主席埃文斯(Charle
Evans)也同意適度削減購(gòu)債規(guī)模。他表示，投資者應(yīng)準(zhǔn)備迎接今年晚些時(shí)候更大規(guī)模的削減購(gòu)債。
富國(guó)銀行(Wells
Fargo)首席分析師John Silvia表示：“預(yù)計(jì)在縮減購(gòu)債問(wèn)題上，鷹派已經(jīng)贏得了這場(chǎng)爭(zhēng)論�！�
從上一次的市場(chǎng)反應(yīng)來(lái)看，如果本月美聯(lián)儲(chǔ)按兵不動(dòng)的話，美元很有可能遭受拋壓，而即便削減購(gòu)債規(guī)模，如果力度不是很大的話，或也很難為美元帶來(lái)提振，畢竟從本周的周線圖來(lái)看，想快速扭轉(zhuǎn)不利局面似乎難度還相對(duì)較大。81.50將是美元指數(shù)重要的壓力水平，目前已經(jīng)十分接近200日均線，如果可以突破81.50，那么美元筑底將宣告完成。在那之前的話，則以震蕩居多。
此次會(huì)議是主席伯南克(Ben Bernanke)任內(nèi)最后一次會(huì)議，其卸任后將由副主席耶倫(Janet Yellen)接替。