長(zhǎng)盛同祥泛資源主題擬轉(zhuǎn)型為新興產(chǎn)業(yè)基金，大成消費(fèi)指數(shù)基金擬轉(zhuǎn)型為大成消費(fèi)主題股票型基金
繼旗下首只迷你基金轉(zhuǎn)型方案獲持有人大會(huì)通過(guò)后，大成基金近日又再度推出了第二只基金轉(zhuǎn)型的方案，長(zhǎng)盛等基金公司也加入到迷你基金轉(zhuǎn)型的隊(duì)伍中來(lái)。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，基金轉(zhuǎn)型是迷你基金改變現(xiàn)狀謀求發(fā)展的一條積極途徑，但同樣要謹(jǐn)防跟風(fēng)，避免出現(xiàn)被市場(chǎng)熱點(diǎn)牽著鼻子走的簡(jiǎn)單改變投資定位的轉(zhuǎn)型。
迷你基金轉(zhuǎn)型潮來(lái)
自首只迷你基金的轉(zhuǎn)型方案獲得持有人大會(huì)通過(guò)之后，大成基金趁勢(shì)跟進(jìn)，1月23日公告旗下另一只基金也開(kāi)始走上轉(zhuǎn)型的路子。公告稱(chēng)，大成消費(fèi)指數(shù)基金將于2月22日—3月7日投票表決，審議該基金轉(zhuǎn)型事宜，將大成消費(fèi)指數(shù)基金轉(zhuǎn)型為大成消費(fèi)主題股票型證券投資基金。
而在去年12月大成中證500滬市ETF聯(lián)接基金即宣布將召開(kāi)份額持有人大會(huì)審議轉(zhuǎn)型方案，2014年1月15日，大成基金宣布議案獲得通過(guò)，獲證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)之后，該基金就將轉(zhuǎn)型為大成健康產(chǎn)業(yè)股票型證券投資基金。該基金也成為首只走上轉(zhuǎn)型之路的基金。在大成基金試水轉(zhuǎn)型之后，長(zhǎng)盛同祥泛資源、長(zhǎng)信中短債等基金也邁出轉(zhuǎn)型的步子。大成基金作為第一個(gè)吃螃蟹的人，也于日前再度推出了第二個(gè)轉(zhuǎn)型方案。
基金數(shù)量激增規(guī)模難漲
如同績(jī)差公司難退市一樣，迷你基金的清盤(pán)問(wèn)題一直以來(lái)也是業(yè)內(nèi)一大頑疾。雖然法律法規(guī)給出了關(guān)于清盤(pán)的一條路子，但從來(lái)沒(méi)有基金敢踏出第一步。2013年以來(lái)，迷你基金的數(shù)量與迷你程度似乎也是有增無(wú)減，尤其是偏股基金中迷你基金頻現(xiàn)。
業(yè)內(nèi)人士分析，一方面，2013年基金發(fā)行制度的改革使得基金發(fā)行數(shù)量劇增，據(jù)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)公布的數(shù)據(jù)顯示，2013年末公募基金數(shù)量已達(dá)1552只，相比2012年年末增長(zhǎng)了379只；另一方面，規(guī)模增長(zhǎng)困難，尤其是權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品。2013年末偏股基金的資產(chǎn)規(guī)模為16585億元，而2012年年末為17121億元，這就相當(dāng)于2013年新發(fā)行140余只偏股方向基金不僅沒(méi)有使其總份額增長(zhǎng)，反而還有可能從整體上攤薄了老基金的規(guī)模。曾紅極一時(shí)的QDII基金也成了迷你基金的聚集地。
據(jù)WIND數(shù)據(jù)顯示，信誠(chéng)全球商品主題、工銀瑞信標(biāo)普全球資源等多只QDII基金資產(chǎn)規(guī)模已跌至百萬(wàn)元級(jí)別。而在偏股方向基金中，規(guī)模最小的為方正富邦紅利精選，2013年四季度末，該基金資產(chǎn)規(guī)模為1100萬(wàn)元，旗下另一只基金方正富邦創(chuàng)新動(dòng)力也僅有4100萬(wàn)元。此外，泰達(dá)宏利中證500、德邦優(yōu)化配置、金鷹中證500等多只基金規(guī)模小于3000萬(wàn)元。
基金轉(zhuǎn)型莫跟風(fēng)
對(duì)于迷你基金的轉(zhuǎn)型，接受《金融投資報(bào)》記者采訪的分析師持較為積極的態(tài)度�！啊灞P(pán)’的例子在公募界從來(lái)沒(méi)有出現(xiàn)過(guò)，主要的原因還是很多基金公司規(guī)模做大的途徑不是通過(guò)提高投研實(shí)力，而是去拼渠道營(yíng)銷(xiāo)，清盤(pán)傷品牌，對(duì)營(yíng)銷(xiāo)不利。所以以前很多基金公司為了維護(hù)形象通過(guò)自購(gòu)、幫忙資金等方式來(lái)為清盤(pán)線以下的基金注水，勉強(qiáng)維持旗下業(yè)績(jī)差、規(guī)模嚴(yán)重縮水的基金的生存，持有人更是深受其害。另外，基金規(guī)模過(guò)小，其操作也較為困難。從這個(gè)角度來(lái)說(shuō)，轉(zhuǎn)型對(duì)基金公司和基金持有人來(lái)說(shuō)有一定的積極意義�！币晃换鸱治鰩煾嬖V記者。
值得注意的是，大成基金擬轉(zhuǎn)型的兩只迷你基金均是被動(dòng)投資的指數(shù)基金，而長(zhǎng)盛擬轉(zhuǎn)型的則原本就是一只主動(dòng)管理的股票基金。上述分析師稱(chēng)，“對(duì)于被動(dòng)投資的迷你基金來(lái)說(shuō)，轉(zhuǎn)為主動(dòng)投資是改變迷你的一條路，而長(zhǎng)盛同祥泛資源主題轉(zhuǎn)型為新興產(chǎn)業(yè)基金則有被市場(chǎng)熱點(diǎn)牽著走的意味，相當(dāng)于從一個(gè)行業(yè)基金變?yōu)榱硪粋�(gè)行業(yè)基金，雖然轉(zhuǎn)成新興產(chǎn)業(yè)基金有助于吸引資金，但能否解決規(guī)模過(guò)小的問(wèn)題，核心還是要看基金經(jīng)理的投研能力問(wèn)題。如果投研跟不上，恐怕轉(zhuǎn)型之后規(guī)模也難出現(xiàn)較大增長(zhǎng)�！�
上述分析師還提醒，基金轉(zhuǎn)型要謹(jǐn)慎，應(yīng)當(dāng)從產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、投資方向、投研人員的配備等方面去考慮是否應(yīng)該轉(zhuǎn)，往何處轉(zhuǎn)，如果僅僅是跟隨市場(chǎng)熱點(diǎn)來(lái)尋求改變規(guī)模過(guò)小的現(xiàn)實(shí)，掩蓋迷你基金存在為公司帶來(lái)的尷尬，那么三十年河?xùn)|三十年河西的市場(chǎng)熱點(diǎn)轉(zhuǎn)換很有可能使轉(zhuǎn)型落空。