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趙乃育 繪 |
春節(jié)前后，新基金發(fā)行迎來一輪小高潮。而除了貨幣基金繼續(xù)受到追捧外，受市場(chǎng)環(huán)境影響，包括主題基金在內(nèi)的偏股型基金發(fā)行也開始回暖。
節(jié)后發(fā)行現(xiàn)“小高峰”
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2月14日，共有20只基金(含分級(jí)A/B)正處于火熱發(fā)行之中。而就在2月10日，春節(jié)后的第一個(gè)周一，5只基金同時(shí)開始發(fā)售，即廣發(fā)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、鵬華環(huán)保產(chǎn)業(yè)、永贏貨幣、中銀活期寶貨幣和國(guó)金通用金騰通貨幣。
從這些基金類型來看，貨幣基金依然是一些基金公司的最愛。而受益于2013年以來的結(jié)構(gòu)性行情，成長(zhǎng)類基金大放異彩，今年初偏股基金也再獲市場(chǎng)青睞，加入發(fā)行大軍。除了貨幣基金、股票型基金、混合型基金外，債券基金、QDII也都囊括在發(fā)行隊(duì)伍之中，可謂“全線出擊”。
一家基金公司市場(chǎng)部人士表示，有別于去年以貨幣、債券等低風(fēng)險(xiǎn)基金為主的發(fā)行策略，年后發(fā)行的新基金中有相當(dāng)數(shù)量的偏股型產(chǎn)品，這顯示出基金公司對(duì)節(jié)后股市的看好。
值得注意的是，兩家基金公司采取了“閃電發(fā)行”模式。上銀基金將從2月14日起發(fā)行旗下第一只產(chǎn)品——上銀慧財(cái)寶貨幣基金，其招募說明書顯示發(fā)行期為10天。而中銀基金推出的中銀活期寶貨幣基金發(fā)行期僅有兩天，從2月10日到2月12日。
另?yè)?jù)公開信息顯示，目前還有160多只新基金已獲批尚等待發(fā)行，多家大型基金公司都“庫(kù)存”了多只已獲批待發(fā)的指數(shù)基金。比如，廣發(fā)基金“囤積”了主要消費(fèi)、可選消費(fèi)、能源、金融地產(chǎn)、醫(yī)藥衛(wèi)生、原材料等一系列中證全指指數(shù)基金。易方達(dá)基金已獲批非銀行金融、銀行、主要消費(fèi)、有色金屬、能源、地產(chǎn)等一系列滬深300指數(shù)基金。嘉實(shí)基金則有中證能源、中證可選消費(fèi)、中證主要消費(fèi)、中證金融地產(chǎn)、中證能源等一系列ETF“待字閨中”。
民生、養(yǎng)老主題新年擴(kuò)容
春節(jié)之后，“馬上漲”的A股重聚了市場(chǎng)做多信心，資金面的相對(duì)寬裕也成為支持行情反彈的主要邏輯，“春播”行情馬力十足，市場(chǎng)資金紛紛挖掘新年主題投資機(jī)會(huì)，民生和養(yǎng)老主題再度進(jìn)入投資者視野。
記者近日從上投摩根了解到，公司推出旗下首只投資于民生相關(guān)主題的股票型基金，該基金將于2月17日正式發(fā)行；泰達(dá)宏利旗下的養(yǎng)老主題基金也正在發(fā)行中；銀華基金也在積極籌備自己旗下的首只養(yǎng)老基金。
據(jù)了解，上投摩根民生需求基金主要通過系統(tǒng)和深入的基本面研究，重點(diǎn)投資于與民生相關(guān)行業(yè)的上市公司，其擬任基金經(jīng)理桂志強(qiáng)表示，從2013年新增主題板塊來看，民生需求相關(guān)的投資主題過半且漲幅驚人，其中網(wǎng)絡(luò)游戲、互聯(lián)網(wǎng)金融、第三方支付等投資板塊漲幅居前。2014年市場(chǎng)在改革趨勢(shì)延續(xù)的政策背景下，資本市場(chǎng)本身較大概率仍將以結(jié)構(gòu)性行情為主，其中符合經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的改革主題、優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)和低估值藍(lán)籌等板塊將面臨巨大的投資機(jī)遇，而與民生需求相關(guān)的行業(yè)所占比例最大。
作為當(dāng)前的熱門主題，養(yǎng)老基金亦再度受到青睞。進(jìn)入2014年，又有多家基金公司不約而同地將目光對(duì)準(zhǔn)了養(yǎng)老基金。
事實(shí)上，去年一系列政策的出臺(tái)全面撬動(dòng)了養(yǎng)老行業(yè)的億萬級(jí)商機(jī)。業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，政府促進(jìn)民間資本并發(fā)展養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的優(yōu)惠政策批批落地，將促使養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)成為各行業(yè)的新增長(zhǎng)點(diǎn)，其中便涉及公募基金業(yè)。
另從市場(chǎng)需求看，公開資料顯示，2013年底我國(guó)60歲以上的老年人口已超2億，在總?cè)丝谥姓急冗_(dá)14.9%。隨著我國(guó)人口老齡化的壓力日益加重，目前僅有的子女贍養(yǎng)、退休金、社保金等養(yǎng)老方式已不能滿足投資者對(duì)養(yǎng)老理財(cái)多樣化的需求。在此背景下，2012年11月28日，首只關(guān)注養(yǎng)老理財(cái)?shù)墓蓟鹛旌氚部叼B(yǎng)老型基金問世，去年5月份和8月份海富通基金和華夏基金也分別推出養(yǎng)老題材基金——海富通養(yǎng)老混合型基金與華夏永�；旌闲突�，目前內(nèi)地已經(jīng)發(fā)行和即將發(fā)行、名字中有“養(yǎng)老”字樣的基金公司已經(jīng)達(dá)到5家。
據(jù)悉，銀華基金也在積極籌備自己旗下的首只養(yǎng)老基金。該公司已于去年12月26日提交了銀華養(yǎng)老主題中證成長(zhǎng)股債恒定組合70/30指數(shù)基金的募集申請(qǐng)，該申請(qǐng)已于今年1月2日被證監(jiān)會(huì)受理。
關(guān)注兩條投資主線
十八屆三中全會(huì)將改革定為此后經(jīng)濟(jì)、社會(huì)發(fā)展主基調(diào)，市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)增速的預(yù)期下調(diào)至7.0%-7.5%的區(qū)間內(nèi)。
“展望2014年上半年，我們認(rèn)為經(jīng)濟(jì)增速持續(xù)放緩和無風(fēng)險(xiǎn)利率中樞上移的趨勢(shì)不會(huì)改變，這也給企業(yè)盈利能力帶來較大沖擊。”摩根士丹利華鑫基金助理總經(jīng)理、專戶理財(cái)部總監(jiān)王建立指出，在經(jīng)營(yíng)成本逐漸攀升的條件下，企業(yè)將缺乏投資意愿，需求端的弱勢(shì)或?qū)⒊掷m(xù)，過剩產(chǎn)能去化情況將會(huì)對(duì)此后傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的發(fā)展產(chǎn)生較大影響。由于此前4萬億投資帶來的陣痛猶存，社會(huì)對(duì)CPI波動(dòng)較為敏感，預(yù)計(jì)政府依靠大規(guī)模投放貨幣來拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)的可能性較小，貨幣政策將長(zhǎng)期維持穩(wěn)中偏緊的態(tài)勢(shì)。
而對(duì)于未來的市場(chǎng)機(jī)會(huì)，王建立表示，目前宏觀經(jīng)濟(jì)處于轉(zhuǎn)型調(diào)整期，利率市場(chǎng)化前期階段的利率上升趨勢(shì)明顯，改革政策相對(duì)密集。在這種情況下，市場(chǎng)缺乏整體性牛市的基礎(chǔ)，預(yù)計(jì)仍將是以結(jié)構(gòu)性行情為主。在這種情況下，投資將主要關(guān)注兩條主線：一是關(guān)注新興產(chǎn)業(yè)的投資機(jī)會(huì)。我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)化轉(zhuǎn)型的進(jìn)程仍在繼續(xù)，新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展實(shí)力是未來國(guó)家競(jìng)爭(zhēng)力的重要組成部分，符合社會(huì)、經(jīng)濟(jì)發(fā)展的趨勢(shì)，因此是國(guó)家大力扶植的方向。而新興產(chǎn)業(yè)對(duì)科技、人力、資本等方面的要求較高，上市公司借助資本市場(chǎng)的融資渠道，具備資金和管理優(yōu)勢(shì)，發(fā)展前景廣闊。二是關(guān)注市場(chǎng)化改革帶來的投資機(jī)會(huì)。包括國(guó)資國(guó)企改革、土地流轉(zhuǎn)、競(jìng)爭(zhēng)性行業(yè)的去壟斷化等改革措施，帶來了一系列的改革紅利。