被視為引領(lǐng)風(fēng)氣之先的第一家銀行版P2P——招商銀行小企業(yè)E家金融服務(wù)平臺，在暫停3個月之后日前高調(diào)重啟，引起市場的關(guān)注，平臺上推出的產(chǎn)品也很快被一搶而空。不過，業(yè)內(nèi)分析師在比較之后發(fā)現(xiàn)，與民間諸多P2P平臺相比，招行版P2P在產(chǎn)品設(shè)計上缺乏新意，更多的是銀行現(xiàn)有業(yè)務(wù)搬到互聯(lián)網(wǎng)上來做，而項目信息透明度差、收益缺少競爭力、風(fēng)險相對較高等也引發(fā)了市場的關(guān)注。
收益率遠(yuǎn)低于行業(yè)平均水平
招商銀行小企業(yè)E家金融服務(wù)平臺顯示，招商銀行P2P自重啟以來，其預(yù)期投資收益率一直維持在6.8%-7.5%之間，最近幾期徘徊在7%左右。而資料顯示，從去年5月到12月，全國P2P網(wǎng)貸平均綜合年利率為25.06%（該綜合年利率，剔除秒標(biāo)，包括了借款標(biāo)的各種獎勵）。全國P2P網(wǎng)貸平均綜合年利率，按借貸期限分類為：1個月內(nèi)27.01%，1至3個月29.31%，3至6個月23.29%，6個月至1年19.47%，1年以上10.9%。站在投資人的角度來看，與行業(yè)平均水平相比，招行P2P產(chǎn)品并無吸引力。
顯然，大部分投資人是沖著招行的金字招牌，接受了比行業(yè)平均水平低得多的收益率。對此，銀率網(wǎng)認(rèn)為，盡管招行負(fù)責(zé)對項目融資方的資質(zhì)進(jìn)行審核，且還款來源是融資方的未到期應(yīng)收賬款，但實際上，招商銀行在項目融資方和投資者之間，只是提供平臺以及相對有限的風(fēng)險控制，如若融資方不能如期還款，招商銀行是不承擔(dān)任何責(zé)任的。
產(chǎn)品信息透明度有待提高
招行小企業(yè)E家金融服務(wù)平臺雖然被譽(yù)為首家銀行版P2P網(wǎng)貸平臺，但從模式上看，它并不是真正意義上的網(wǎng)貸P2P平臺。
目前，招行P2P的項目透明度很低。從招商銀行小企業(yè)E家金融服務(wù)平臺上，只能找到對投資項目的介紹，簡單顯示融資方所屬行業(yè)，而對融資方的資質(zhì)、條件、地區(qū)和費(fèi)用等情況卻沒有披露，即使客戶通過在線咨詢也無從得知。
而與招行相類似的民間P2C網(wǎng)站上，對投資項目標(biāo)的的描述、擔(dān)保機(jī)構(gòu)簡介及擔(dān)保意見、資金用途、還款來源和風(fēng)險控制措施等情況，都會在投資標(biāo)的上做詳細(xì)說明，這就能讓投資者有更清楚的了解，能更好地讓投資者自己做出判斷。而“招行小企業(yè)E家”平臺只是很簡單的文字說明，投資者更多是基于對招商銀行的信任。
投資者的信息完全不對稱，只能選擇相信招行對融資方的審核以及風(fēng)險控制。招行既不承擔(dān)任何的資金擔(dān)保作用，那么在項目結(jié)束后，招行是否對融資方像銀行貸款一樣做貸后跟蹤，以保證資金的實際用途以及控制未來的還款風(fēng)險呢？這些情況投資者都不得而知，這讓投資者如何完全信任招行的風(fēng)險控制呢？
融資門檻高，中小企業(yè)夠不著
現(xiàn)階段，招行P2P項目的信息透明度較低，業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為，這或歸因于招行P2P項目所消化的大多還是招行的線下存量客戶。站在融資人的角度來看，招行P2P的融資成本雖然不高，但此融資途徑對于大部分中小企業(yè)來說，并不適用。
且不論這種來自線下、再通過營業(yè)網(wǎng)點進(jìn)行核實的經(jīng)營模式讓融資所覆蓋半徑變小，更重要的是，它只適用于在招行有對公賬戶的中小企業(yè)。從近幾期的投資標(biāo)的金額來看，最少的融資金額要96萬，更多的是在幾百萬到一千萬。另外，從已經(jīng)融資成功的標(biāo)的看，融資期限多在3個月左右，且都是以應(yīng)付賬款做擔(dān)保，具體應(yīng)是以銀行承兌匯票做擔(dān)保，借貸資金更多是做企業(yè)短期流轉(zhuǎn)。相對中小企業(yè)來說，門檻還是偏高。綜合來看，雖然招行P2P號稱面向小企業(yè)，但從經(jīng)營模式、融資期限和擔(dān)保物看，并不適用于大部分中小企業(yè)。
銀率網(wǎng)分析師指出，真正意義上的網(wǎng)貸P2P平臺，是通過互聯(lián)網(wǎng)最大限度地減少信息不對稱，讓融資服務(wù)更加透明，來降低融資者的成本、降低融資的門檻。如果用這個標(biāo)準(zhǔn)來衡量“招行小企業(yè)E家”，會發(fā)現(xiàn)它雖然形式上通過互聯(lián)網(wǎng)實現(xiàn)資金供給和需求者間的信息對稱、資金互補(bǔ)，但在操作模式上，招行P2P平臺更多還是依靠線下，利用互聯(lián)網(wǎng)，整合線下融資方，相當(dāng)于把傳統(tǒng)的信貸業(yè)務(wù)搬到互聯(lián)網(wǎng)上，并未體現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融的真正意義，也無法解決更多小微企業(yè)的資金需求。從這個意義上說，招行小企業(yè)E家金融服務(wù)平臺還有很長的路要走。