在債券基金禁止網(wǎng)下打新的情況下，保本基金成為打新制度最大的受益基金類型。同時(shí)，保本基金的成立時(shí)點(diǎn)對其收益水平有至關(guān)重要的意義。如果在建倉初期建立了穩(wěn)固的安全墊，基金則有充足的“底氣”拿出債券投資獲得的穩(wěn)定收入部分進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資。而震蕩市或熊市后期，是保本基金的最佳買入時(shí)機(jī)
近日，正在走審批流程的“阿里一號(hào)”保本基金產(chǎn)品引人關(guān)注，這被認(rèn)為是阿里小微金服繼與天弘基金合作余額寶之后，再次全面擁抱基金行業(yè)的端倪。而對基金公司而言，尋求互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)及第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)代銷，已漸成為渠道發(fā)力的重要支點(diǎn)。
阿里又踏準(zhǔn)了時(shí)點(diǎn)？
據(jù)了解，這只“阿里一號(hào)保本混合型”產(chǎn)品是新華基金與阿里合作的定制產(chǎn)品，該產(chǎn)品3月7日被受理，因?yàn)樽吆喴讓徟绦�，按照先前慣例，產(chǎn)品最快在4月初就會(huì)拿到批文。
雖然阿里和新華基金均否認(rèn)此前媒體曝出的6%的預(yù)期收益率，但是毫無疑問的是，借著余額寶的成功，阿里首先希望繼續(xù)在固定收益類產(chǎn)品上鞏固陣營，以擴(kuò)大龐大客戶群對阿里金融品牌的認(rèn)可。
去年借著資金面緊張的效應(yīng)，余額寶這類貨幣基金取得了很能收買人心的收益。那么，為什么在此時(shí)又發(fā)行一只“保本”基金呢？
業(yè)內(nèi)人士分析，IPO重啟給保本基金帶來的打新收益是提升其吸引力的重要砝碼。據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年以來截至3月6日，長城久利保本、大成景恒保本和平安大華保本等幾只保本基金分別獲得了19.8%、11.1%和6.9%的收益。在債券基金禁止網(wǎng)下打新的情況下，保本基金成為打新制度最大的受益基金類型。
同時(shí)，保本基金的成立時(shí)點(diǎn)對其收益水平有至關(guān)重要的意義。如果在建倉初期建立了穩(wěn)固的安全墊，基金則有充足的“底氣”拿出債券投資獲得的穩(wěn)定收入部分進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資。而震蕩市或熊市后期，是保本基金的最佳買入時(shí)機(jī)。
保本基金不一定“保本”
對于很多初次接觸基金特別是保本基金的投資者，我們有必要提醒，保本基金并非如字面絕對保本，而是有條件的。
保本基金的保本承諾，有認(rèn)購保本和申購保本之分，當(dāng)前市場上的所有保本基金中，對申購保本做承諾的只有南方恒元，其余都是對認(rèn)購保本做承諾。即只有投資者在募集時(shí)購買的份額，才能享受保本的待遇，在之后打開申購的時(shí)間里購買的份額是不能享受保本的。
同時(shí)，由于保本基金一般都有2-3年的保本封閉期，如果投資者提前贖回，也是享受不到“保本”承諾的。
專家認(rèn)為，保本基金適合以下三類投資者：一是較低風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資者，尤其是那些有定期存款的投資者；二是那些想優(yōu)化資產(chǎn)配置、降低資產(chǎn)組合系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的高凈值客戶；最后是那些既想保證本金無損失，又想獲得一定收益的投資者。