編者按：年報(bào)披露過半，QFII在A股市場(chǎng)上的動(dòng)向開始引起投資者關(guān)注。據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》研究中心統(tǒng)計(jì)，截至昨日，滬深兩市共有1334家公司公布去年年報(bào)，其中，從前十大流通股股東持股變動(dòng)情況來看，QFII增持或新進(jìn)了91只個(gè)股。從上述公司占比行業(yè)內(nèi)已披露年報(bào)公司家數(shù)的情況來看，QFII對(duì)銀行（33.33%）、鋼鐵（21.43%）、汽車（16.36%）等大盤藍(lán)籌股集中的三行業(yè)16家公司股票進(jìn)行了增持或新進(jìn)，今日本版對(duì)上述三行業(yè)進(jìn)行分析解讀，發(fā)掘其中投資價(jià)值，以饗讀者。
銀行 負(fù)面因素階段性減弱
統(tǒng)計(jì)顯示，在已披露2013年年報(bào)的公司中，有4家銀行業(yè)上市公司的股票被QFII新進(jìn)或增持，占行業(yè)內(nèi)已披露年報(bào)公司家數(shù)的33.33%。
具體來看，QFII去年四季度增持3家銀行類上市公司股票。其中，去年四季度，QFII增持寧波銀行14632.05萬股至44242萬股，增持平安銀行855.07萬股至3986.44萬股，增持中信銀行601.97萬股至4264.31萬股。另外，QFII去年四季度新進(jìn)持有交通銀行1388641.77萬股。
從已經(jīng)披露的年報(bào)看，長江證券指出，銀行業(yè)穩(wěn)步去杠桿，資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)定，息差小幅上行，顯示較強(qiáng)的議價(jià)能力。之前預(yù)計(jì)二季度在利好有限的情況下，行業(yè)難以走出獨(dú)立行情，但由于當(dāng)前穩(wěn)增長預(yù)期顯著增強(qiáng)，同業(yè)監(jiān)管、互聯(lián)網(wǎng)金融等壓制估值的負(fù)面因素階段性減弱，銀行股向好趨勢(shì)短期有望延續(xù)并跑贏大盤，個(gè)股首推北京銀行，次選民生銀行、浦發(fā)銀行。
鋼鐵 進(jìn)入傳統(tǒng)旺季
統(tǒng)計(jì)顯示，在已披露2013年年報(bào)的公司中，有3家鋼鐵行業(yè)上市公司的股票被QFII新進(jìn)或增持，占行業(yè)內(nèi)已披露年報(bào)公司家數(shù)的21.43%。
具體來看，QFII去年四季度增持寶鋼股份2822.6萬股至11305.92萬股，增持*ST鞍鋼295.89萬股至14387.73萬股。另外，QFII去年四季度新進(jìn)持有馬鋼股份780萬股。
值得一提的是馬鋼股份，公司擁有國內(nèi)最先進(jìn)的熱軋H型鋼生產(chǎn)線（出口量在30%以上）。開發(fā)出管線鋼、船板、汽車大梁鋼、DC06深沖級(jí)汽車板、耐候鋼等熱軋和冷軋系列產(chǎn)品，X80、X70高等級(jí)管線鋼獲得了終端用戶的認(rèn)可，在西氣東輸、中亞天然氣管道等輸送工程中實(shí)現(xiàn)了批量供應(yīng)。
2014年3月份，鋼鐵行業(yè)PMI絕對(duì)值止跌回升，但仍處于榮枯線下方。從供給端來看，鋼廠鋼材庫存高企，行業(yè)虧損壓力依舊，鋼廠主動(dòng)增產(chǎn)意愿不大；從需求端來看，3月份鋼鐵PMI新訂單指數(shù)止跌回升，但仍處收縮區(qū)間，這表明鋼市在內(nèi)需方面有所回升，但恢復(fù)未及預(yù)期。而新出口訂單指數(shù)小幅下跌，鋼材出口維持高位面臨變數(shù)。
3月份中下旬下游需求逐步啟動(dòng)，4月份行業(yè)進(jìn)入傳統(tǒng)旺季，廣發(fā)證券表示，需求有望繼續(xù)環(huán)比回升，鋼廠和經(jīng)銷商庫存將逐步消化，基本面將有所好轉(zhuǎn)�？春糜蜌廨斔凸荦堫^公司和業(yè)績(jī)好、估值低的鋼鐵公司�？春镁昧⑻夭�、玉龍股份、金洲管道、大冶特鋼、寶鋼股份。
汽車 銷量快速增長
統(tǒng)計(jì)顯示，在已披露2013年年報(bào)的公司中，有9家汽車行業(yè)上市公司的股票被QFII新進(jìn)或增持，占行業(yè)內(nèi)已披露年報(bào)公司家數(shù)的16.36%。
具體來看，QFII去年四季度增持上汽集團(tuán)10621.78萬股至20694.3萬股，增持江鈴汽車1250.68萬股至2043.08萬股，增持濰柴動(dòng)力1063.83萬股至2238.52萬股，增持江淮汽車330.98萬股至1821.42萬股。另外，QFII去年四季度新進(jìn)持有5家汽車行業(yè)上市公司股票，從持股數(shù)量來看，QFII去年四季度新進(jìn)持有華域汽車5615.89萬股，新進(jìn)持有宇通客車1319.94萬股，新進(jìn)持有悅達(dá)投資1171.96萬股，新進(jìn)持有京威股份225.68萬股，新進(jìn)持有*ST西儀51.45萬股。
值得一提的是華域汽車，公司經(jīng)過多年發(fā)展，汽車產(chǎn)業(yè)鏈形成了以整車制造商為核心的“靶心式”分級(jí)供應(yīng)模式，其中一級(jí)供應(yīng)商直接為整車廠提供模塊化、總成型的關(guān)鍵零部件。
2014年、2015年是中國汽車工業(yè)“最后的兩年黃金時(shí)期”。預(yù)計(jì)2014年，汽車行業(yè)利潤總額同比增長30%左右，國產(chǎn)汽車價(jià)格水平同比上漲1%。不同于大多數(shù)的機(jī)構(gòu)對(duì)于2014年汽車行業(yè)謹(jǐn)慎的預(yù)期，民族證券表示，2014年汽車板塊牛市開啟。給予汽車整車“買入”評(píng)級(jí)，汽車零部件“增持”評(píng)級(jí)，新能源汽車，包括混合動(dòng)力、LNG汽車，會(huì)存在較大的投資機(jī)會(huì)。