新基金的發(fā)行熱潮仍在繼續(xù)，2014年3月下半月至今基金發(fā)行設(shè)立的熱情依舊。而在互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新持續(xù)熱潮中，新華基金、長(zhǎng)城基金也在本周攜手阿里招財(cái)寶再度開(kāi)啟新一輪產(chǎn)品、渠道創(chuàng)新。
一大波新基金來(lái)襲 數(shù)量規(guī)模不及去年
僅4月3日當(dāng)天，就有6只基金開(kāi)始募集，即鵬華信息分級(jí)、鵬華信息分級(jí)A、鵬華信息分級(jí)B、鵬華非銀行分級(jí)B、鵬華非銀行分級(jí)A和鵬華非銀行分級(jí)。而根據(jù)凱石工場(chǎng)的統(tǒng)計(jì)顯示，截止到8日，共有24只產(chǎn)品正在發(fā)行，且以投資股票市場(chǎng)的權(quán)益類產(chǎn)品為主，其中股票型和混合型基金各10只，另有4只債券型基金產(chǎn)品，可見(jiàn)基金公司對(duì)于股市后市表現(xiàn)普遍樂(lè)觀。
新成立的產(chǎn)品方面，3月下半月共有20只基金完成募集并設(shè)立，其中股票型基金3只，合計(jì)募資規(guī)模31.99億元；混合型基金7只，募資規(guī)模71.31億元；債券型基金5只，募得資金17.82億元；貨幣市場(chǎng)基金5只，募得資金65.46億元。
另外，據(jù)財(cái)匯數(shù)據(jù)庫(kù)統(tǒng)計(jì)顯示，3月下半月公告前期遞交申請(qǐng)材料的共21只基金產(chǎn)品獲得受理、1只已核準(zhǔn)。具體來(lái)看，獲得受理的產(chǎn)品種類豐富，其中股票型5只、混合型7只、債券型4只、貨幣型5只，而5只股票型基金全部為指數(shù)型產(chǎn)品。
這些產(chǎn)品中，景順長(zhǎng)城基金共有3只指數(shù)型產(chǎn)品獲得受理，海富通和嘉實(shí)基金則分別有2只產(chǎn)品獲得受理。值得關(guān)注的是，券商系公募基金東方紅新睿1號(hào)靈活配置定期開(kāi)放混合型也在公告獲得受理的產(chǎn)品行列之內(nèi)。
“從近期發(fā)行設(shè)立產(chǎn)品的投資方向上來(lái)看，各類主題型產(chǎn)品充斥著整個(gè)權(quán)益類基金市場(chǎng)。而具體投資主題方面，主要沿著兩會(huì)提及的政策方向展開(kāi)，涉及大國(guó)新經(jīng)濟(jì)、節(jié)能環(huán)保、信息安全、軍工等等�！眲P石工場(chǎng)高級(jí)分析師張慧分析指出，在2014年宏觀經(jīng)濟(jì)從過(guò)去高速增長(zhǎng)階段轉(zhuǎn)向以效率提升為主的結(jié)構(gòu)性增長(zhǎng)機(jī)會(huì)的情況下，市場(chǎng)大幅上漲的難度較大，投資機(jī)會(huì)可能依然是結(jié)構(gòu)性的，而經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型與改革將會(huì)為市場(chǎng)注入新的活力。目前新設(shè)立的基金頻繁以符合新經(jīng)濟(jì)發(fā)展方向、受益于轉(zhuǎn)型改革的行業(yè)領(lǐng)域作為主要投資方向，從大趨勢(shì)上來(lái)講，比較契合當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境，但是具體獲益情況還將取決于各自對(duì)于相應(yīng)領(lǐng)域個(gè)股的選擇能力以及在大盤(pán)震蕩波動(dòng)中的靈活性�！�
不過(guò)，熱鬧的另一面，新基金發(fā)行與去年同期相比，無(wú)論是數(shù)量還是募資額都出現(xiàn)了大幅度的下降。從統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)看，截至9日，以募集起始日開(kāi)始計(jì)算，新基金發(fā)行數(shù)量為89只，同期募資總額為856億元。不過(guò)，與去年同期相比，上述兩個(gè)數(shù)據(jù)要差很多。數(shù)據(jù)顯示，就在去年同期，新基金成立數(shù)量為113只，募資總額為8508億元。兩相對(duì)比，發(fā)行市場(chǎng)冷暖可知。
新華“阿里一號(hào)”保本基金首發(fā) 互聯(lián)網(wǎng)基金創(chuàng)新不斷
在互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新中，新華基金也在近期有所突破。10日，由阿里巴巴與新華基金聯(lián)手打造的新華阿里一號(hào)保本混合基金正式發(fā)行，是首只專為互聯(lián)網(wǎng)用戶定制的專屬保本基金。作為為余額寶投資者定制的產(chǎn)品，新華阿里一號(hào)目前僅限余額寶投資者購(gòu)買。
據(jù)新華阿里一號(hào)發(fā)售公告，該基金主要通過(guò)淘寶理財(cái)?shù)恼胸?cái)寶平臺(tái)進(jìn)行發(fā)售。該基金總規(guī)模不超過(guò)10億元人民幣，投資金額最低1000元。有業(yè)內(nèi)人士指出，限制規(guī)模主要是為了對(duì)余額寶的分流。該基金投資股票、權(quán)證等風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例不高于40%，債券、貨幣市場(chǎng)工具等固定收益資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例不低于60%。在運(yùn)作上將通過(guò)合理運(yùn)用投資組合保險(xiǎn)策略，在嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上積極把握投資機(jī)會(huì)，在實(shí)現(xiàn)本金安全的同時(shí)獲取穩(wěn)健收益。
資金投向上，阿里一號(hào)與類余額寶主要投資協(xié)議存款迥異，而是兼顧股債兩方面投資，既能在合適時(shí)機(jī)提高股票倉(cāng)位，增厚投資收益，又能在合適時(shí)機(jī)變?yōu)楸Ｊ氐耐顿Y策略，以固定收益的債券資產(chǎn)為絕對(duì)主力，而這也將充分考驗(yàn)對(duì)接阿里一號(hào)的新華基金在股債兩方面的投資水平。
值得注意的是，Wind數(shù)據(jù)表明，目前市場(chǎng)上共有54只保本基金運(yùn)行，其中絕大多數(shù)保本期限為3年。而新華阿里一號(hào)的保本期為18個(gè)月，也就是說(shuō)投資者必須持有18個(gè)月以上才能保證本金不發(fā)生損失。
目前已經(jīng)結(jié)束保本周期的所有保本基金100%實(shí)現(xiàn)保本，自2006年至2013年的8年時(shí)間，保本基金的期間復(fù)合年化收益率平均為16.34%。新華基金相關(guān)人士表示，在互聯(lián)網(wǎng)金融深化創(chuàng)新的大背景下，相比余額寶這樣的消費(fèi)型理財(cái)產(chǎn)品，新華阿里一號(hào)作為一只具有“下可保本，上不封頂”特點(diǎn)的混合基金，更偏向理財(cái)屬性。
同批上線的還有長(zhǎng)城基金旗下淘金理財(cái)債券。不過(guò)，首批產(chǎn)品中天弘基金并未參與。天弘基金方面透露，招財(cái)寶此次產(chǎn)品的期限較長(zhǎng)，6個(gè)月到1年最常見(jiàn)。“我們沒(méi)有在第一批，后期會(huì)跟上�！绷硗�，由于招財(cái)寶成立活動(dòng)當(dāng)日，華富基金也派人參與其中，亦引來(lái)業(yè)內(nèi)人士的紛紛猜測(cè)。
上海招財(cái)寶金融服務(wù)信息有限公司4月初宣布成立，該公司由浙江阿里巴巴(支付寶母公司)投資設(shè)立。公司總經(jīng)理陳志明表示，招財(cái)寶公司將獨(dú)立運(yùn)營(yíng)，定位于面向銀行、保險(xiǎn)公司、基金公司等各類金融機(jī)構(gòu)開(kāi)放的理財(cái)開(kāi)放平臺(tái)。
基金整體倉(cāng)位大幅下降 市場(chǎng)風(fēng)格轉(zhuǎn)換悄然發(fā)生
3月，滬深兩市雙雙收跌，上證綜指跌幅為1.12%，深成指跌幅為2.39%。其中創(chuàng)業(yè)板和中小板表現(xiàn)均弱于主板，跌幅分別為7.12%和5.96%。計(jì)算機(jī)、傳媒和電力設(shè)備等板塊下跌幅度較大，而房地產(chǎn)、建材和銀行等板塊漲幅居前。
根據(jù)好買基金倉(cāng)位測(cè)算模型顯示，基金整體倉(cāng)位大幅下降。截至3月31日，偏股型基金的持股倉(cāng)位下降3.71個(gè)百分點(diǎn)，當(dāng)前倉(cāng)位為75.69%。其中，股票型基金的倉(cāng)位下降3.28個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到80.52%；標(biāo)準(zhǔn)混合型基金的倉(cāng)位下降4.45個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到67.15%。
綜合來(lái)看，好買基金研究中心指出，經(jīng)濟(jì)仍處于轉(zhuǎn)型修復(fù)期，未來(lái)仍將大力發(fā)展服務(wù)業(yè)以求得在中高經(jīng)濟(jì)增速下保持良好的就業(yè)率。流動(dòng)性角度來(lái)看，2014年接近2.8萬(wàn)億規(guī)模的信用債到期，二季度就有超8000億到期，資金利率難以維持較低水位；另一方面私募監(jiān)管思路走向“注冊(cè)制”，鼓勵(lì)發(fā)展為主，有望擴(kuò)大私募資管規(guī)模，為市場(chǎng)提供新鮮血液；同時(shí)公募基金整體倉(cāng)位較低，有加倉(cāng)空間。目前A股整體估值水平已經(jīng)較為充分地反映了當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，年報(bào)效應(yīng)促大盤(pán)藍(lán)籌股和小市值品種表現(xiàn)繼續(xù)分化，眾多藍(lán)籌公司大比例分紅，股息率較高，有望改善A股投機(jī)氛圍過(guò)濃的狀況，預(yù)計(jì)短期市場(chǎng)“二八分化”格局仍將延續(xù)。
對(duì)于后市，萬(wàn)家基金則認(rèn)為，改革政策和穩(wěn)增長(zhǎng)政策加速了市場(chǎng)風(fēng)格向周期行業(yè)的轉(zhuǎn)換，但是目前部分周期股實(shí)際已經(jīng)積累了較高的漲幅。行業(yè)配置方面，萬(wàn)家基金建議關(guān)注消費(fèi)類的白酒、旅游、農(nóng)業(yè)、奶和家電，政策推動(dòng)刺激類的如鐵路設(shè)備、電力設(shè)備和油氣服務(wù)，產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)很好的醫(yī)療服務(wù)和器械、新能源汽車及國(guó)防軍工。