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在第八屆中國期貨分析師論壇的金融衍生品分論壇上，中金所北京金融衍生品研究院院長劉文財表示，離岸人民幣外匯市場已經(jīng)開始挑戰(zhàn)匯率定價權(quán)，我國需要加快上市外匯期貨。
關(guān)于離岸人民幣衍生品市場發(fā)展的現(xiàn)狀，劉文財用“太快了”來形容�！八呀�(jīng)開始對我國人民幣匯率產(chǎn)生影響，從三個方面可以看出。首先，離岸人民幣外匯市場的日均交易達(dá)到800億美元，遠(yuǎn)超過境內(nèi)日均460億美元的規(guī)模；其次，離岸市場歐美交易時段已經(jīng)顯著影響外匯交易中心的開盤價；最后，離岸CNH遠(yuǎn)期匯率收斂于利率平價，促使境內(nèi)人民幣遠(yuǎn)期匯率更多地反映人民幣利率走勢�！彼治龇Q。
對此，劉文財建議“人民幣走出去，定價權(quán)留下來”�！皯�(yīng)該加快境內(nèi)人民幣外匯市場建設(shè)，積極探索上海自貿(mào)區(qū)的外匯市場建設(shè)，滿足實體經(jīng)濟的外匯交易和風(fēng)險對沖需求，把上海自貿(mào)區(qū)外匯市場建設(shè)成離岸人民幣市場的交易中心和定價中心，提高上海金融市場在全球人民幣匯率定價權(quán)中的地位�！彼J(rèn)為，也要逐步減少實需原則限制，使個人、企業(yè)和其他金融機構(gòu)自由參與外匯市場，穩(wěn)步推進(jìn)結(jié)售匯綜合頭寸管理制度的放松和改革，提高銀行自主管理外匯風(fēng)險的能力。
CME集團亞洲利率與外匯部門負(fù)責(zé)人Malcolm
Baker在論壇中表示，CME預(yù)計將在八至十二周內(nèi)推出以美元計價的離岸人民幣期貨期權(quán)。
據(jù)中金所副總經(jīng)理戎志平介紹，在外匯期貨方面，目前中金所基本上有兩條產(chǎn)品線，一條是交叉匯率期貨，另一條是人民幣外匯期貨。目前外匯期貨已經(jīng)在中金所內(nèi)實現(xiàn)了“小仿真”，一些市場機構(gòu)也參與了仿真測試，各項研究工作正在有條不紊推進(jìn)。
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