隨著上市公司年報(bào)的加速披露，機(jī)構(gòu)2013年四季度的調(diào)倉(cāng)路線也越來(lái)越清晰。機(jī)構(gòu)持股數(shù)據(jù)解釋了2013年末A股市場(chǎng)走弱的重要原因：除了基金與券商集合理財(cái)外，券商自營(yíng)、社�；稹FII、陽(yáng)光私募、險(xiǎn)資等重要二級(jí)市場(chǎng)參與者均在去年四季度選擇降倉(cāng)鎖定利潤(rùn)的策略。
資金出逃，使得不少曾經(jīng)的熱門股迎來(lái)“一地雞毛”，但A股仍舊不乏機(jī)構(gòu)熱捧的標(biāo)的。Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，上述二級(jí)市場(chǎng)主要參與機(jī)構(gòu)在2013年四季度聯(lián)合增倉(cāng)了1043只A股，其中增持小天鵝A、歐菲光、華力創(chuàng)通等8只個(gè)股的數(shù)量均超過(guò)流通股比例的30%以上。在機(jī)構(gòu)增倉(cāng)幅度超過(guò)流通股比例20%的40只個(gè)股中，中小板、創(chuàng)業(yè)板的個(gè)股達(dá)到29家，占比72.5%，機(jī)構(gòu)對(duì)小盤股的偏愛(ài)可見(jiàn)一斑。
基金青睞創(chuàng)業(yè)板 險(xiǎn)資愛(ài)“大盤”
2013年第四季度，創(chuàng)業(yè)板指在10月10日站上1423點(diǎn)后開(kāi)始進(jìn)入調(diào)整期，截至2013年12月31日，創(chuàng)業(yè)板指跌幅4.64%，最低下探至1191點(diǎn)。
在市場(chǎng)一片“狼來(lái)了”的呼聲中，上述二級(jí)市場(chǎng)參與者機(jī)構(gòu)均開(kāi)始撤離A股，只有基金和券商集合理財(cái)產(chǎn)品逆勢(shì)加倉(cāng)。Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，2013年第四季度，基金新增持有755只上市公司股票，持有A股市值較三季度增加4757億元；券商集合理財(cái)產(chǎn)品增持594只股票，增持市值較三季度增加65.15億元。而社�；稹FII、陽(yáng)光私募、險(xiǎn)資、陽(yáng)光私募等機(jī)構(gòu)則撤出了1701.45億元。
值得注意的是，基金去年四季度增倉(cāng)幅度超過(guò)上市公司流通股比例20%的39家公司中，有22家來(lái)自創(chuàng)業(yè)板，占比56%。其中，對(duì)華力創(chuàng)通、數(shù)字政通、東方國(guó)信和凱利泰的增持規(guī)模均高于上市公司流通股比例的30%，這4家上市公司有3家來(lái)自計(jì)算機(jī)行業(yè)，1家來(lái)自醫(yī)藥生物行業(yè)。
盡管監(jiān)管層正逐漸放寬險(xiǎn)資投資A股市場(chǎng)條件限制，但作為投資風(fēng)格相對(duì)穩(wěn)健的資金，險(xiǎn)資在去年四季度采取的是降倉(cāng)鎖定利潤(rùn)的做法。
數(shù)據(jù)顯示，保險(xiǎn)（放心保）公司在去年四季度共計(jì)持有265只個(gè)股，較三季末的386只減少121只，持股市值也相應(yīng)降低165.65億元。
雖然期內(nèi)險(xiǎn)資以撤退為主，但也有保險(xiǎn)公司大幅新進(jìn)、增倉(cāng)了愛(ài)康科技、環(huán)旭電子和平安銀行等3只個(gè)股。
此外，在險(xiǎn)資持倉(cāng)比例最高的前5只個(gè)股中，除了保險(xiǎn)公司本身控股的中國(guó)人壽等，寶光股份、精達(dá)股份等個(gè)股的險(xiǎn)資持股比例分別達(dá)到19.12%和15.22%。
社保重倉(cāng)醫(yī)藥生物
2013年第四季度，社�；鸸灿�(jì)布局340只個(gè)股，其中新進(jìn)、增持195只。作為操作風(fēng)格最為穩(wěn)健的二級(jí)市場(chǎng)參與者，社�；鹱非蟊Ｖ档慕^對(duì)收益，因此也在品種選擇上較為保守。
數(shù)據(jù)顯示，2013年四季度，社�；鸪止墒兄底畲蟮男袠I(yè)為醫(yī)藥生物行業(yè)，共計(jì)持有業(yè)內(nèi)43家上市公司，持股市值89.47億元。此外，采掘、機(jī)械設(shè)備行業(yè)分列社�；鹌趦�(nèi)持股市值第二、第三位。
針對(duì)社保基金的布局路線，南方基金首席策略分析師楊德龍對(duì)《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》表示：“由于社�；鹱非蠼^對(duì)收益的特點(diǎn)，主要投資防御性品種。醫(yī)藥類上市公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)比較穩(wěn)定，具有防御性的同時(shí)又兼具成長(zhǎng)性，是社�；鸩诲e(cuò)的布局標(biāo)的�！�
個(gè)股方面，2013年社�；鸪止墒兄底畲蟮娜耘f是大盤藍(lán)籌。期內(nèi)社�；鹬貍}(cāng)股第一和第二位分別為中國(guó)石油和農(nóng)業(yè)銀行，持股市值分別為30.84億元和30.53億元。
而隨著創(chuàng)業(yè)板指的不斷走高，2013年下半年市場(chǎng)對(duì)創(chuàng)業(yè)板的分歧增大。數(shù)據(jù)顯示，截至去年年末，券商持股的135家上市公司中，僅有18只創(chuàng)業(yè)板個(gè)股，占比僅13.33%，其中6只來(lái)自避險(xiǎn)性能比較好的醫(yī)藥生物板塊。
QFII仍愛(ài)藍(lán)籌
A股市場(chǎng)，以穩(wěn)健著稱的機(jī)構(gòu)投資者除社�；鹜饩鸵獢�(shù)QFII了。從QFII去年四季度的操作策略看，大盤藍(lán)籌仍舊是它們的“心頭好”。
數(shù)據(jù)顯示，去年四季度末QFII持有A股的數(shù)量從三季末的225只銳減到122只，而繼續(xù)持股通常有較好的業(yè)績(jī)表現(xiàn)。
在QFII持股市值前10位中，基本都是藍(lán)籌股。興業(yè)銀行、寧波銀行、上汽集團(tuán)、海螺水泥、美的集團(tuán)、貴州茅臺(tái)、上海機(jī)場(chǎng)、燕京啤酒和中國(guó)鐵建等個(gè)股均位列其中。
此外，期內(nèi)QFII增持幅度最大的2家上市公司分別為寧波銀行和森馬服飾，增持幅度分別為占上市公司流通股比例的3.50%和3.23%；而QFII新進(jìn)市值規(guī)模最大的美的集團(tuán)，期內(nèi)包括高瓴資本、美林國(guó)際和花旗環(huán)球金融公司等3家知名QFII共計(jì)新進(jìn)4519.70萬(wàn)股，占其流通股比例6.59%，持股市值22.60億元。