養(yǎng)老理財產品方興未艾。2013年7月，隨著頭頂理財創(chuàng)新光環(huán)的光大銀行宣布發(fā)力養(yǎng)老金融，被業(yè)界譽為“首吃螃蟹”式的養(yǎng)老理財產品“頤享陽光”，自成立以來即備受各方矚目。
最新數據顯示，截止2014年3月底，頤享陽光系列養(yǎng)老理財產品規(guī)模約為25億元，自成立以來月度年化收益維持在6%—6.8%的區(qū)間，收益平穩(wěn)，滿足了養(yǎng)老人群理財收益穩(wěn)健增長、跑贏通貨膨脹的需求。
頤享陽光養(yǎng)老產品包括紅利再投資型的“頤享陽光A”和現(xiàn)金分紅型的“頤享陽光B”兩款產品，適應不同養(yǎng)老需求的客戶進行投資�！邦U享陽光”存續(xù)期限長達15年、每月15日開放申購贖回，無申購費用，為鼓勵長期投資、隔離短期套利行為，對于持有期在一年以內贖回的份額收取贖回費，并計入組合資產，最大限度保障長期持有者利益。為保障投資管理人與持有人利益一致，防止投資管理人單獨追求規(guī)模增長而攤薄收益，養(yǎng)老產品設置了業(yè)績報酬回補條款，即在一個會計年度之內，如果產品收益率低于“人民銀行發(fā)布的一年期定期存款基準利率+2%”，投資管理人需要對于持有人進行適度補償，補償上限為管理人提取的本年度累計業(yè)績報酬。在這樣的條款之下，投資管理人為追求其利益最大化，將以控制組合波動性為前提，以追求組合的長期穩(wěn)健增長為目標，而不是短期內的大幅上升。
基于多年的理財產品開發(fā)和投資運作經驗，光大銀行認為，銀行理財客戶屬于中等風險偏好的群體，一般資金規(guī)模較為有限，期望在較低波動性的情況下獲取適度的絕對收益，工薪階層是其主要的目標客戶。這與基金公司、證券公司的高風險偏好型客戶以及信托公司、第三方理財機構“土豪”、“高富帥”型客戶存在較大差別。
從股票、債券、房地產、商品等大類資產的歷史波動來看，各類資產都像大海的波浪一樣經歷過興衰的輪回，實現(xiàn)投資組合的絕對回報不能簡單依賴于單一資產、單一國家或者單一投資風格，任何資產都存在周期性和不可預期的波動，投資者沒有經歷并非代表其不會發(fā)生。通過持續(xù)性的資產配置，投資者可以適度平滑單一資產波動所帶來的風險，這也是光大銀行推出“頤享陽光”養(yǎng)老理財產品的初衷。
在一個較為漫長的周期中，通過養(yǎng)老理財產品，銀行代理客戶進行資產配置，以固定收益組合為核心，將資產在固定收益、股票和商品等資產中進行適度配置，以期望在控制波動性的情況下獲取絕對回報。
可以說，集結了諸多養(yǎng)老特色的“頤享陽光”，憑借整體實力在市場諸多養(yǎng)老理財產品中勝出，規(guī)模穩(wěn)步增長。僅在上一開放日，“頤享陽光A”規(guī)模就增長了15%,“頤享陽光B”規(guī)模增長了12%。
截至記者發(fā)稿時，光大銀行網站及各柜臺，已收到眾多為父母購買養(yǎng)老理財產品的中青年、即將退休、已退休等養(yǎng)老人群預約于
4月15日購買“頤享陽光”的申請。
保障收益承諾：低于業(yè)績比較基準以當年業(yè)績報酬回補
鑒于養(yǎng)老人群求穩(wěn)的理財需求，“頤享陽光”主要投資于境內銀行存款等固定收益類資產，投資比例為50%—100%，力求通過光大銀行專業(yè)的投研團隊及理財策略，實現(xiàn)資產中長期內穩(wěn)健增值。“頤享陽光”養(yǎng)老產品不直接投資于股票二級市場或海外市場，對于非固定收益組合采取FOF模式，即通過基金類產品或者外部投資顧問來實現(xiàn)資產配置目標。
如業(yè)界共識，銀行在固定收益類資產投資方面優(yōu)勢明顯，主流理財產品以收益穩(wěn)健知名。而據記者調查，光大銀行更是銀行界少數具備主動管理經驗的金融機構之一，在固定收益類資產投資方面尤其出眾。記者了解到，作為旗下首款養(yǎng)老理財產品，“頤享陽光”由光大銀行主動管理，旗下兩款產品“頤享陽光”A和“頤享陽光”B，自成立以來，月度年化收益均穩(wěn)定在6%左右，波動較小。其中3月份頤享陽光A收益率為6.27%，頤享陽光B收益率為6.00%。
記者還獲悉，秉承光大銀行陽光理財一貫以來保障投資者利益的理念，“頤享陽光”規(guī)定投資收益如低于業(yè)績比較基準時，將以該理財產品當年業(yè)績報酬進行回補，確保養(yǎng)老人群的資金安全收益穩(wěn)定。
戰(zhàn)勝通脹：設定高于同類養(yǎng)老理財產品的基準收益
毋庸置疑，侵蝕老年人財富的最大敵人是通貨膨脹。為更加準確衡量老年人退休生活所面臨的通脹水平，2013年，光大銀行依托國家統(tǒng)計局公布的CPI數據，并結合我國城鄉(xiāng)老年人消費特點、輸入通脹影響等因素，推出“光大頤享陽光養(yǎng)老消費指數”。這是國內首個養(yǎng)老消費指數,被業(yè)界稱為光大養(yǎng)老CPI。
洞悉老年人真正面臨的通脹水平后，“頤享陽光”將基準收益設定為“銀行一年期定存利率+2%”，歷史資料顯示，該數值大部分時候高于光大養(yǎng)老CPI。數據顯示，截止2013年年底，“頤享陽光”年化收益率約為6.6%，遠遠高于2013年光大養(yǎng)老CPI數值
3.0304%。
公開資料對比可以發(fā)現(xiàn)，“頤享陽光”基準收益是目前同類養(yǎng)老理財產品中的最高基準收益，且收益上不封頂，力求帶給養(yǎng)老人群更大的投資回報。
多種投資方式，靈活存�。簶嫿B(yǎng)老人群專屬理財方式
作為創(chuàng)新型養(yǎng)老理財產品，“頤享陽光”通過多種制度創(chuàng)新彰顯理財養(yǎng)老特色。
資料顯示，“頤享陽光”存續(xù)期15年，到期可展期，是目前市場上最長存續(xù)期的養(yǎng)老專屬理財產品，契合了養(yǎng)老人群長期理財需求。養(yǎng)老人群從此告別了市場上理財產品期限普遍較短，與長期養(yǎng)老生活不匹配，不得不經常挑選理財產品的煩惱。
針對養(yǎng)老人群不同財力、年齡、退休金狀況，及受益人群不同的資金需求狀況等因素，“頤享陽光”更是提供了多種理財養(yǎng)老方式，方便養(yǎng)老人群靈活構建不同的理財養(yǎng)老方式。
