50余只對(duì)接貨幣基金的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)基金產(chǎn)品收益率近期紛紛下滑，截至記者發(fā)稿時(shí)，相比于近期銀行理財(cái)產(chǎn)品的高歌猛進(jìn)，目前已沒有基金產(chǎn)品7日年化收益率還在6%以上。而業(yè)內(nèi)人士指出，盡管當(dāng)下仍是投資者余額理財(cái)?shù)牟诲e(cuò)選擇，但未來(lái)“寶寶們”的收益率將進(jìn)一步回落。

　　告別“6”時(shí)代

　　總的來(lái)看，市場(chǎng)上互聯(lián)網(wǎng)基金理財(cái)產(chǎn)品中既有BAT巨頭推出的余額寶、理財(cái)通、百度百賺利滾利這樣的產(chǎn)品，也有銀行系推出的平安盈、民生如意寶、掌柜錢包等，亦有基金公司自己推出的類似產(chǎn)品，如華夏活期通、易方達(dá)E錢包。
　　從截至5月7日公布的7日年化收益率來(lái)看，已經(jīng)沒有“寶寶”類產(chǎn)品收益率達(dá)到或超過(guò)6%。目前排在第一位的是對(duì)接興全添利寶貨幣的掌柜錢包，其收益率為5.657%。掌柜錢包是由興業(yè)銀行于3月份推出的一款余額理財(cái)工具。緊隨其后的分別為融通現(xiàn)金寶、平安盈、眾祿現(xiàn)金寶、京東小金庫(kù)等對(duì)接的部分基金產(chǎn)品。而備受關(guān)注的余額寶也以5.036%的7日年化收益率勉強(qiáng)保住5%。
　　微信理財(cái)通掛鉤的4只產(chǎn)品已全部跌破5%關(guān)口，其中華夏基金財(cái)富寶收益率4.9%、匯添富基金全額寶收益率4.855%、易方達(dá)基金易理財(cái)收益率4.8070%、廣發(fā)基金天天紅收益率4.5780%。此外，百度百賺、零錢寶等互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品收益率也都跌至5%之下。總的來(lái)看，目前40余只產(chǎn)品均已徘徊在4%-5%的收益區(qū)間。
　　另外，約有3只產(chǎn)品收益率低于4%，分別為對(duì)接國(guó)泰現(xiàn)金管理貨幣的國(guó)泰超級(jí)錢包、銀河基金推出的對(duì)接銀河銀富貨幣A的倍利寶，以及申萬(wàn)菱信推出的對(duì)接其收益寶貨幣A的現(xiàn)金袋產(chǎn)品。
　　而相較“寶寶軍團(tuán)”的乏力，銀行理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益率則在近期明顯攀升。根據(jù)普益財(cái)富發(fā)布的報(bào)告，上周46家銀行共發(fā)行了569款理財(cái)產(chǎn)品，其平均預(yù)期收益率全線高于5%。其中人民幣債券和貨幣市場(chǎng)類產(chǎn)品185款，平均預(yù)期收益率為5.16%；組合投資類產(chǎn)品共計(jì)227款，平均預(yù)期收益率為5.36%；融資類(包含票據(jù)資產(chǎn)、收益權(quán)、信貸資產(chǎn)和信托貸款)產(chǎn)品2款，平均預(yù)期收益率為5.85%；結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品共計(jì)17款，平均預(yù)期收益率為5.91%。

　　“破5”或?qū)⒊哨厔?shì)

　　事實(shí)上，互聯(lián)網(wǎng)基金理財(cái)產(chǎn)品收益的下滑也在業(yè)內(nèi)人士的意料之中，而長(zhǎng)期來(lái)看，其收益或?qū)⑦M(jìn)一步“回歸”。
　　分析人士指出，年初春節(jié)前，市場(chǎng)資金極度緊張，一個(gè)月銀行協(xié)議存款的年化利率最高曾飆升至9%左右，這是支撐貨幣基金當(dāng)時(shí)高收益率的根本原因。而春節(jié)后，銀行間市場(chǎng)短期利率已經(jīng)大幅走低。
　　南方基金固定收益總監(jiān)李海鵬分析指出，從目前較為寬松的貨幣市場(chǎng)資金面來(lái)看，貨幣基金的收益還會(huì)進(jìn)一步下行，7日年化收益“破5”會(huì)成為未來(lái)的趨勢(shì)。雖然目前有部分貨幣型基金的收益還維持在5%-6%的水平，但一般都是在吃去年和銀行簽訂的高收益協(xié)議存款的老本，因?yàn)槿ツ甑讌f(xié)議存款利率大約能達(dá)到7%的收益，但現(xiàn)在協(xié)議存款利率已經(jīng)下滑至4%以下。他預(yù)計(jì)，今年貨幣基金的總體平均收益將維持在4%-4.5%的水平。
　　近日，繼3月份撰文《余額寶與存款準(zhǔn)備金管理》提出“余額寶等貨幣市場(chǎng)基金投資的銀行存款應(yīng)受存款準(zhǔn)備金管理”之后，央行調(diào)查統(tǒng)計(jì)司司長(zhǎng)盛松成日前再發(fā)表文章《什么是存款準(zhǔn)備金管理？》，進(jìn)一步論證前文所提出的觀點(diǎn)。
　　盛松成指出，目前我國(guó)銀行吸收的余額寶等貨幣市場(chǎng)基金的存款不繳納存款準(zhǔn)備金，而這部分存款的合約性質(zhì)以及對(duì)貨幣創(chuàng)造的影響與一般企業(yè)和個(gè)人的存款并無(wú)不同，因此他提出“余額寶等貨幣市場(chǎng)基金投資的銀行存款應(yīng)受存款準(zhǔn)備金管理”。盛松成強(qiáng)調(diào)，這一建議并不是指對(duì)貨幣市場(chǎng)基金本身征收準(zhǔn)備金，而是指對(duì)基金存入銀行的存款征收準(zhǔn)備金，繳納的主體是吸收基金存款的銀行。
　　盛松成表示，如果銀行吸收的貨幣市場(chǎng)基金協(xié)議存款受存款準(zhǔn)備金管理，銀行這部分資金成本將明顯增加，并將直接導(dǎo)致余額寶收益的下降。據(jù)測(cè)算，假定余額寶-增利寶基金投資銀行協(xié)議存款的款項(xiàng)繳存20%的準(zhǔn)備金，按照6%的該基金協(xié)議存款利率和我國(guó)統(tǒng)一的1.62%的法定存款準(zhǔn)備金利率計(jì)算，余額寶一年收益率將下降約1個(gè)百分點(diǎn)。

　　余額理財(cái)升級(jí)“3.0”

　　雖然“寶寶們”收益率下滑，但這并不妨礙基金公司尋求與各個(gè)平臺(tái)的更多創(chuàng)新合作。
　　在互聯(lián)網(wǎng)“戰(zhàn)國(guó)時(shí)代”，只有業(yè)績(jī)穩(wěn)定優(yōu)異、契合投資者需求的優(yōu)秀“寶寶”產(chǎn)品，才能真正贏得投資者關(guān)注。
　　一位興業(yè)全球基金人士表示，一款好的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品至少應(yīng)該滿足四方面特征：業(yè)績(jī)表現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)定、操作便捷性較高、資金安全性有保障、客戶體驗(yàn)感更好。在競(jìng)爭(zhēng)日趨白熱化的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)市場(chǎng)，只有這樣的產(chǎn)品才更受投資者青睞。
　　而除了業(yè)績(jī)表現(xiàn)，流動(dòng)性已經(jīng)成為投資者選擇互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的重要參考。中信銀行和信誠(chéng)基金最新推出的“薪金寶”貨幣基金又在便捷性上嘗試更進(jìn)一步，其實(shí)現(xiàn)自動(dòng)申贖、打通線上線下支付，成為首款可在ATM機(jī)上直接取現(xiàn)并可直接線下刷卡消費(fèi)的貨幣基金。
　　有基金分析師表示，信誠(chéng)“薪金寶”的推出，不僅是“寶寶”產(chǎn)品中繼余額寶之后的又一次重大創(chuàng)新，也是銀行業(yè)針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的一次強(qiáng)力反擊。如果銀行業(yè)愿意推廣這項(xiàng)業(yè)務(wù)，并適度讓利保障銀行主導(dǎo)的第三代“寶寶”收益率水平，那很有可能重構(gòu)“寶寶”軍團(tuán)的結(jié)構(gòu)，令此前從銀行業(yè)大量流向互聯(lián)網(wǎng)金融“寶寶”的存款轉(zhuǎn)而流向銀行主導(dǎo)的第三代“寶寶”之中，曲線實(shí)現(xiàn)客戶與存款的回流。
　　與運(yùn)營(yíng)商的合作也是多家基金公司正在嘗試的方向之一。近日通信運(yùn)營(yíng)商中國(guó)電信宣布，推出一款名為“添益寶”的理財(cái)產(chǎn)品，該產(chǎn)品是中國(guó)電信翼支付聯(lián)合民生銀行推出的理財(cái)產(chǎn)品，由中國(guó)民生銀行發(fā)起購(gòu)買匯添富貨幣基金，其年化收益率可達(dá)5%-7%。該產(chǎn)品主要通過(guò)民生銀行直銷銀行“如意寶”產(chǎn)生收益，其將支付賬戶和理財(cái)賬戶進(jìn)行整合，面向所有用戶開放。同時(shí)，用戶通過(guò)“添益寶”理財(cái)收入可以抵消通訊費(fèi)，還可再獲贈(zèng)4GB流量，有效期為3個(gè)月。據(jù)中國(guó)電信翼支付方面介紹，添益寶發(fā)揮了傳統(tǒng)運(yùn)營(yíng)商的特色，一方面可替用戶贏得收益，另一方面理財(cái)收入可直接用于支付通訊費(fèi)。