伴隨著基金一季報(bào)的披露，基金公司的幕后成績(jī)也隨之揭開(kāi)了面紗。根據(jù)海通證券最新統(tǒng)計(jì)，包括嘉實(shí)在內(nèi)多家大牌基金公司，一季度末較之去年年末減少了過(guò)百億。以有效規(guī)�？趶接�(jì)算，作為行業(yè)巨頭之一的嘉實(shí)基金，一季度末有效資產(chǎn)規(guī)模為950.98億元，較之去年年末減少了128.29億元。
規(guī)模的減少催生出不少“迷你基金”，其中嘉實(shí)優(yōu)化紅利基金一季度報(bào)告期末基金份額總額為3301萬(wàn)份，期末基金份額凈值為0.899元，基金資產(chǎn)凈值為2967萬(wàn)元。作為一只高舉“紅利投資”策略的股票型基金，嘉實(shí)優(yōu)化紅利未來(lái)業(yè)績(jī)與規(guī)模有待市場(chǎng)檢驗(yàn)。
“紅利投資”策略在A股市場(chǎng)有待檢驗(yàn)
公開(kāi)資料顯示，嘉實(shí)優(yōu)化紅利股票型基金于2012年6月26日正式成立。彼時(shí)，作為市場(chǎng)上近2年發(fā)行的首只主動(dòng)型紅利股票基金，備受市場(chǎng)關(guān)注，該基金首發(fā)募集5.89億元，其中嘉實(shí)基金從業(yè)人員認(rèn)購(gòu)的基金份額為6920.78份，占基金總份額比例為0.0012%。
除了規(guī)模急速縮水之外，嘉實(shí)優(yōu)化紅利的業(yè)績(jī)表現(xiàn)在同類(lèi)型基金排名中也相對(duì)落后，明顯遜色于嘉實(shí)旗下其他基金。銀河數(shù)據(jù)顯示，嘉實(shí)基金旗下匯聚了嘉實(shí)增長(zhǎng)、嘉實(shí)成長(zhǎng)、嘉實(shí)優(yōu)質(zhì)、嘉實(shí)研究精選、嘉實(shí)策略增長(zhǎng)、嘉實(shí)服務(wù)增值等多只長(zhǎng)跑健將，形成為人們所熟悉的五星基金軍團(tuán)。特別是中長(zhǎng)期業(yè)績(jī)突出的嘉實(shí)研究精選，是全市場(chǎng)唯一一只連續(xù)11個(gè)季度持續(xù)超行業(yè)平均的股基。
不同于其他基金，嘉實(shí)優(yōu)化紅利基金堅(jiān)持“紅利投資”的策略，主要投資目標(biāo)為持續(xù)現(xiàn)金分紅的A股上市公司。股票池由市場(chǎng)上高現(xiàn)金紅利的股票組成，不分紅或低分紅的股票被自動(dòng)排除在股票池外。
根據(jù)規(guī)定，在滿(mǎn)足收益分配條件下，該基金每年收益分配次數(shù)最多為12次，每次收益分配比例不得低于該次可供分配利潤(rùn)的90%，如基金當(dāng)季度末每份基金份額可供分配利潤(rùn)超過(guò)0.05元時(shí)，基金在下季度第一個(gè)月進(jìn)行收益分配。公司稱(chēng)，這一“高分紅”設(shè)計(jì)將確保投資者收益“落袋為安”，尤其是在當(dāng)時(shí)震蕩市環(huán)境中，提前鎖定部分收益有利于降低投資風(fēng)險(xiǎn)。然而截至目前，嘉實(shí)優(yōu)化紅利卻從未如預(yù)期的那樣擁有穩(wěn)定的分紅收入和長(zhǎng)期的資本增值，所以也從未派發(fā)過(guò)紅利。
對(duì)此，嘉實(shí)基金公司表示，2013年以來(lái)，股市分化嚴(yán)重，成長(zhǎng)股表現(xiàn)良好，價(jià)值股表現(xiàn)低迷。受此影響，大量堅(jiān)持價(jià)值投資的基金承受了較大的壓力。嘉實(shí)優(yōu)化紅利基金雖然受益于上市公司的定利和高比例的現(xiàn)金分紅，但市場(chǎng)風(fēng)格仍然影響了該基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)。
更換基金經(jīng)理 謀求業(yè)績(jī)改善
記者注意到，成立至今的一年多時(shí)間里，嘉實(shí)優(yōu)化紅利已變更過(guò)三次基金經(jīng)理。成立之初由郭志喜掌管。郭是金融經(jīng)濟(jì)碩士，CFA，曾任加拿大安省教師退休金計(jì)劃金融分析師、加拿大道明資產(chǎn)管理公司助理基金經(jīng)理、基金經(jīng)理。2010年1月加入嘉實(shí)基金，曾任機(jī)構(gòu)投資部投資經(jīng)理、量化投資部投資經(jīng)理。
一年之后，公司內(nèi)部工作調(diào)整，郭志喜于2013年7月20日不再擔(dān)任基金經(jīng)理，由趙勇接替。趙勇為北京大學(xué)光華管理學(xué)院工商管理碩士，曾任大成基金管理公司基金經(jīng)理助理，泰康資產(chǎn)管理公司權(quán)益投資經(jīng)理。2008年3月加入嘉實(shí)基金管理公司。
2014年2月7日，嘉實(shí)優(yōu)化紅利又發(fā)布增聘基金經(jīng)理的公告。公告顯示，該基金增聘翟琳琳為基金經(jīng)理，此后，該基金采用雙基金經(jīng)理制，由趙勇和翟琳琳共同管理該基金。翟琳琳，碩士研究生學(xué)歷，8年投資管理年限。2005年7月加入嘉實(shí)基金，先后擔(dān)任過(guò)金屬與非金屬行業(yè)分析師、基金經(jīng)理助理職務(wù)。
讓投資者稍感欣慰的是，在增聘翟琳琳為基金經(jīng)理后，嘉實(shí)優(yōu)化紅利的同類(lèi)排名有所回升。根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，2月7日至5月7日，嘉實(shí)優(yōu)化紅利在369只普通股票型基金中，排名上升至194位。不過(guò)，由于時(shí)間尚短，未來(lái)的業(yè)績(jī)表現(xiàn)仍然有待觀察。
“寶寶”產(chǎn)品攪動(dòng)排名 嘉實(shí)發(fā)力互聯(lián)網(wǎng)金融
基金規(guī)模的變化還另有其因。據(jù)了解，由于近期各類(lèi)“寶寶”產(chǎn)品帶動(dòng)了貨幣市場(chǎng)基金資產(chǎn)管理規(guī)模大增，傳統(tǒng)大型基金公司的規(guī)模位次已經(jīng)發(fā)生明顯變化。除了華夏基金還保持領(lǐng)先地位外，原來(lái)一直在“榜眼”和“探花”位置徘徊的嘉實(shí)基金已經(jīng)退居第五位，被貨幣基金發(fā)展較快的南方基金和工銀瑞信迎頭趕超。
據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，近幾年來(lái)，嘉實(shí)基金的公司規(guī)模排名一直位居前三位置，然而，2014年一季報(bào)顯示，嘉實(shí)基金的規(guī)模已經(jīng)退至第5，最新規(guī)模為1541.56億元。
“寶寶”產(chǎn)品的杠桿效應(yīng)，使得部分基金公司的規(guī)模排名發(fā)生了顛覆性變化。與余額寶掛鉤的天弘增利寶貨幣基金，目前資產(chǎn)管理規(guī)模已經(jīng)超過(guò)5400億元，天弘基金也從此前排名靠后的小公司一躍成為規(guī)模最大的基金公司，可謂是借互聯(lián)網(wǎng)崛起的基金業(yè)的最大贏家。
傳統(tǒng)“老大哥”華夏基金也憑借互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品再次發(fā)力，雖落后天弘基金但仍排在第二位置。截至今年一季度末，旗下貨幣基金華夏現(xiàn)金增利和華夏財(cái)富寶的規(guī)模分別高達(dá)960億元和822億元。偏安于深圳一隅的南方基金一季度規(guī)模升至行業(yè)第三，旗下貨幣基金南方現(xiàn)金增利A和南方現(xiàn)金增利B規(guī)模分別高達(dá)626億元和357億元。銀行系基金工銀瑞信規(guī)模升至第四，旗下貨幣基金工銀瑞信貨幣、工銀瑞信7天理財(cái)A和工銀瑞信薪金寶規(guī)模分別高達(dá)665億元、248億元和160億元。
在互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)暴的吹動(dòng)下，基金公司面臨的規(guī)模保衛(wèi)戰(zhàn)逾顯迫切。近期，中信銀行推出的“可在ATM取現(xiàn)”的貨幣基金中信薪金煲也首批選擇對(duì)接嘉實(shí)薪金寶貨幣市場(chǎng)基金，嘉實(shí)薪金寶貨幣市場(chǎng)基金4月23日發(fā)售并于當(dāng)日結(jié)束募集，隨后于4月29日宣布成立。該基金募集規(guī)模為2.05億元，有效申購(gòu)戶(hù)數(shù)僅356戶(hù)，戶(hù)均認(rèn)購(gòu)額為57.77萬(wàn)元。至此，嘉實(shí)基金公司旗下貨幣基金已達(dá)六只之多，其中三只貨幣基金都是專(zhuān)門(mén)對(duì)接互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的。
值得注意的是，嘉實(shí)旗下無(wú)論是互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金還是傳統(tǒng)貨幣基金均表現(xiàn)不俗，嘉實(shí)活期寶(百賺利滾利)和嘉實(shí)活錢(qián)包(京東小金庫(kù))5月5日的7日年化收益率分別是5.364%和5.276%。嘉實(shí)活期寶今年以來(lái)的7日年化收益率均值為6.2085%，今年以來(lái)總回報(bào)率1.99%，位于47只互聯(lián)網(wǎng)”寶寶”第一名。對(duì)于嘉實(shí)基金來(lái)說(shuō)，在利率市場(chǎng)化的背景下，布局互聯(lián)網(wǎng)金融的棋局才剛剛開(kāi)始。