隨著預(yù)披露的進(jìn)行以及數(shù)場發(fā)審會的召開，市場對于新股發(fā)行程序再度啟動的預(yù)期也逐漸強(qiáng)烈。歷史數(shù)據(jù)顯示，自2009年以來，先后有15起保薦違規(guī)記錄在案，而從過會的成功率來看，中金公司金身不破，2009年以來保持了100%的成功率，申銀萬國的過會率則落后于平均水平20個百分點(diǎn)。
IPO發(fā)行程序最快下周啟動
5月6日，光大證券、太平洋證券、信達(dá)證券、海通證券、長城證券、國泰證券、招商證券在內(nèi)的7家券商已經(jīng)確認(rèn)接到通知，要求在5月7日之前報送發(fā)行方案。《經(jīng)濟(jì)參考報》記者從有關(guān)券商了解到，此次發(fā)行方案主要針對前期已經(jīng)過會但仍未發(fā)行的20余家準(zhǔn)上市公司。
根據(jù)往常慣例，擬上市公司，在遞交發(fā)行方案后兩周內(nèi)可拿到發(fā)行批文，加之IPO配套措施公布在即，有市場人士因此預(yù)計，IPO發(fā)行程序?qū)⒂型?月中下旬啟動，而此前已經(jīng)過會多時的20余家準(zhǔn)上市公司則有望實(shí)現(xiàn)批量上市。
與此同時，5月7日晚間，證監(jiān)會繼續(xù)進(jìn)行擬上市企業(yè)的預(yù)披露，當(dāng)天共有25家企業(yè)公布了招股說明書(申報稿)，其中，6家在上交所上市，15家在中小板上市，4家在創(chuàng)業(yè)板上市，加上此前披露的273家，目前已有298家企業(yè)披露招股說明書。來自證監(jiān)會的最新數(shù)據(jù)顯示，截至5月4日，上交所處于正常審核狀態(tài)中的企業(yè)共計有188家，深交所中小板有208家，創(chuàng)業(yè)板則有211家，也就是說，目前排隊等待IPO的企業(yè)共計有607家。業(yè)內(nèi)人士表示，按照目前的審核速度，絕大多數(shù)的企業(yè)仍然將需要補(bǔ)交2014年中報，如果在今年下半年審核速度沒有變化的話，排隊企業(yè)全部審核完畢將比較困難。
5月7日，證監(jiān)會召開2014年度第59、60次發(fā)審會，上會企業(yè)包括中節(jié)能風(fēng)力發(fā)電股份有限公司、長白山旅游股份有限公司和浙江莎普愛思藥業(yè)股份有限公司。根據(jù)證監(jiān)會發(fā)布的公告，三家公司全部獲得通過。稍早之前的4月30日舉行的2014年度第57次、第58次發(fā)審會上，南京康尼機(jī)電股份有限公司、廣東依頓電子科技股份有限公司和會稽山紹興酒股份有限公司亦獲通過，康新(中國)設(shè)計工程股份有限公司則未能通過。至此，自發(fā)審會重啟以來，已經(jīng)先后有6家擬上市公司通過了發(fā)審會的審核。5月9日，3家擬在創(chuàng)業(yè)板上市的企業(yè)的發(fā)審會即將進(jìn)行。
廣發(fā)項目多 申萬成功率低
隨著新一輪新股發(fā)行的逐漸臨近，作為保薦機(jī)構(gòu)的券商之間的競爭也越發(fā)激烈�！督�(jīng)濟(jì)參考報》記者統(tǒng)計顯示，298家已經(jīng)進(jìn)行預(yù)披露的擬上市公司中，中金公司的項目有10個，國泰君安、安信證券所保薦的項目有11個，中信建投的項目有12個，中信證券的項目有13個(含聯(lián)合保薦)，華林證券、國信證券的項目有14個，招商證券、廣發(fā)證券的項目有16個，民生證券的項目僅有6個，申銀萬國、光大證券則僅有4個項目。
Wind統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，按照保薦機(jī)構(gòu)排列，在所有擬上市企業(yè)中(1478家，含所有被終止、中止審查、暫緩表決的項目在內(nèi))，廣發(fā)證券共計有96個項目，位列所有權(quán)上第一，其中包括輔導(dǎo)備案登記受理的35個，處于落實(shí)反饋意見階段的項目10個，其終止審核的項目則有21個。
從行業(yè)排名來看，按照首發(fā)數(shù)量排名，Wind統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2009年以來，國信證券共計主承銷了102家首發(fā)醒目，市場份額為10.71%，位列第一；平安證券則緊隨其后，主承銷數(shù)量達(dá)到了99家，市場份額為10.40%。如果按照首發(fā)金額排名的話，1自2009年以來，中金公司的首發(fā)募集資金達(dá)到了1164億元，市場份額為10.60%，位列行業(yè)第一；中信證券則緊隨其后，募集資金1106億元，市場份額為10.07%。
從首發(fā)過會成功率來看，2009年以來，發(fā)審委共計審核了1111家公司的首發(fā)申請，其中有953家通過，占比為85.78%；包括首發(fā)、并購以及再融資(配股、增發(fā)和可轉(zhuǎn)債)則共計有1605起，有1431起通過審核，占比為89.16%。
按照保薦機(jī)構(gòu)統(tǒng)計，在上述首發(fā)、并購以及再融資(配股、增發(fā)和可轉(zhuǎn)債)的審核中，剔除項目數(shù)量在20家以下的券商之后，過會成功率最低的是申銀萬國，過會成功率為68.18%，亦低于平均水平20個百分點(diǎn)；成功率最高的則是中金公司，也是唯一的100%過會的保薦機(jī)構(gòu)。數(shù)據(jù)顯示，在申銀萬國所保薦的22個項目中(首發(fā)、再融資與并購重組)，僅首發(fā)就有5個項目未能通過，另有一個暫緩表決。若僅從首發(fā)項目的過會成功率來看，申銀萬國2009年以來保薦的16個首發(fā)項目中，成功過會的僅有10家，成功率僅有62.5%。
保薦違規(guī)已達(dá)15起
值得注意的是，Wind統(tǒng)計數(shù)據(jù)還顯示，自2009年新股發(fā)行重啟以來，國內(nèi)先后有12家保薦機(jī)構(gòu)共計15次受到了來自監(jiān)管部門的處罰，這12家券商分別為：中信證券、太平洋證券、平安證券、南京證券、民生證券、聯(lián)合證券、國信證券、國泰君安證券、廣發(fā)證券、光大證券、東方證券和愛建證券。其中，中信證券、民生證券和國信證券各有兩次違規(guī)記錄，涉及百隆東方、東吳證券、天能科技隆基股份、科恒實(shí)業(yè)。
在上述15起保薦違規(guī)記錄中，有10起證券監(jiān)管部門采取了出具警示函的措施，在天能科技和綠大地的保薦項目上則采取了沒收業(yè)務(wù)收入并罰款的監(jiān)管措施。另外，上述15起保薦違規(guī)記錄中，并不包括受到正式行政處罰的情形：2013年5月，因?yàn)樵谌f福生科上市保薦工作中的失職，平安證券亦收到了A股保薦史上最重罰單：警告并被罰沒7665萬元，暫停其保薦機(jī)構(gòu)資格3個月。