近期，證監(jiān)會(huì)出動(dòng)大批稽查力量，對證券市場的內(nèi)幕交易、操縱市場、違規(guī)信息披露等違法行為進(jìn)行了查處，由此掀起了一場稽查風(fēng)暴。而“老鼠倉”可能涉及內(nèi)幕交易和操縱市場兩種情況，已成為日常監(jiān)控、稽查的重點(diǎn)。
老鼠倉顧名思義，如碩鼠將國庫中的糧食都搬到自己的窩中一樣，是一種損公肥私的行為。證券交易員的親友預(yù)先低價(jià)買入股票，然后公司再建倉拉升該股票，從而將公家資金轉(zhuǎn)變?yōu)樗饺速Y金。故“老鼠倉”不但沒有風(fēng)險(xiǎn)，而且還能獲得高額回報(bào)，但它損害了公司或基金持有人的利益，有可能導(dǎo)致所服務(wù)的機(jī)構(gòu)嚴(yán)重虧損，甚至倒閉。其本質(zhì)上與貪污、盜竊沒有區(qū)別。
然而，老鼠倉更大的危害在于其破壞了證券市場“公平，公正，公開”的交易原則。老鼠倉的橫行是對證券市場規(guī)則的挑戰(zhàn)，也是對金融秩序的挑戰(zhàn)，不打擊老鼠倉則證券市場基石不穩(wěn)，導(dǎo)致的最大后果就是投資者對證券市場失去信心，金融秩序?yàn)橹茐�，證券市場難以健康有序地發(fā)展。
今年是我國經(jīng)濟(jì)體制改革十分重要的一年，也是證券市場重大改革年，證監(jiān)會(huì)推行的新股發(fā)行注冊制改革正在穩(wěn)步推進(jìn)。在此背景下，打擊證券市場違法違規(guī)行為，整頓證券市場秩序，就顯得尤為重要了。由此，證監(jiān)會(huì)“亮劍”老鼠倉，掀起了本次稽查風(fēng)暴，大手筆重振股市信心。
有消息指出，本次稽查中證監(jiān)會(huì)動(dòng)用近300名稽查執(zhí)法人員展開行動(dòng)，對公募基金、私募基金、保險(xiǎn)（放心保）資管、券商分析師、上市公司發(fā)行鏈條等大范圍進(jìn)行了稽查，是證監(jiān)會(huì)史上最大規(guī)模的稽查行動(dòng)。且從各方面信息分析，對資本市場的稽查將成為日常行為。
本次稽查中證監(jiān)會(huì)是利用大數(shù)據(jù)來調(diào)查老鼠倉的。其通過數(shù)學(xué)模型在海量的交易數(shù)據(jù)中設(shè)置了200多個(gè)交易監(jiān)控規(guī)則，有幾十名監(jiān)控人員實(shí)時(shí)監(jiān)控，一旦出現(xiàn)可疑交易，就會(huì)觸發(fā)監(jiān)控規(guī)則，隨即被監(jiān)管部門鎖定，再加以交易記錄的調(diào)查，那么交易背后是哪些人或機(jī)構(gòu)在參與，就都一目了然了。這種監(jiān)控，讓老鼠倉無所遁形。
證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人鄧舸在5月9日的新聞發(fā)布會(huì)上表示，2013年以來，證監(jiān)會(huì)共受理資管人員涉嫌利用未公開信息交易股票案件線索38件，并陸續(xù)啟動(dòng)調(diào)查工作。其中涉嫌的“老鼠倉”案件具有三個(gè)特點(diǎn)：一是，案件性質(zhì)惡劣，嚴(yán)重影響了投資者的信心和資本市場投資功能的發(fā)揮；二是涉案人員范圍擴(kuò)大，呈現(xiàn)鏈條化，調(diào)查發(fā)現(xiàn)涉案人員已由基金經(jīng)理本人擴(kuò)展到上游的研究人員、后臺(tái)的交易人員，甚至下游的托管銀行工作人員，部分案件中，出現(xiàn)了知情人泄露未公開信息，周邊親朋好友進(jìn)行交易的情形，甚至出現(xiàn)了知情人買賣未公開信息牟利的行為；三是，涉案機(jī)構(gòu)數(shù)量較多，利用未公開信息交易股票線索最大涉案金額為10多億元，最小涉案金額超過2000萬元，涉及基金公司十余家，保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)兩家。證監(jiān)會(huì)表示，將加強(qiáng)對資產(chǎn)管理公司的相關(guān)日常檢查。
有媒體指出，在本次稽查中，基金高管、基金經(jīng)理紛紛離職，今年前4個(gè)月，基金高管、基金經(jīng)理的離職數(shù)量已逼近去年全年的人數(shù)，而離職原因不言自明。可見老鼠倉現(xiàn)象較為普遍。更有從業(yè)者甚至抱怨“監(jiān)管部門要將公募基金斬盡殺絕”，似乎證監(jiān)會(huì)的稽查是斷其財(cái)路。
然而任何形式的內(nèi)幕交易、操縱市場都是不被允許的。老鼠倉就像一顆毒瘤，影響著證券市場的健康發(fā)展，只有切除毒瘤，證券市場才能再現(xiàn)牛市，“大河有水小河滿”，只有整個(gè)證券市場的繁榮，基金高管和基金經(jīng)理們才能更好地施展才華，也才能真正地財(cái)運(yùn)亨通。
證監(jiān)會(huì)本次大手筆的稽查行動(dòng)，打擊了證券市場中存在已久的違法違規(guī)行為，打破了老鼠倉的潛規(guī)則，維護(hù)了“公平、公正、公開”的交易原則，還給投資者一個(gè)干凈有序的證券交易市場。更重要的是給廣大投資者以希望，重振股市信心。如果真如媒體預(yù)測，證監(jiān)會(huì)這種大手筆稽查行動(dòng)，能成為日常行為，則中國“牛市”將為期不遠(yuǎn)了。