被列為北京銀行今年重點(diǎn)工作的H股上市計(jì)劃“擱淺”。日前，北京銀行公告稱，由于部分股東對發(fā)行H股相關(guān)議案持有不同意見，審議H股相關(guān)議案被推遲。
不過，業(yè)內(nèi)分析人士認(rèn)為，在近幾年的擴(kuò)張態(tài)勢下，北京銀行面臨了所有中型銀行都要面臨的一個(gè)嚴(yán)峻問題，就是對資本金補(bǔ)充的渴求。鑒于目前A股市場的現(xiàn)狀以及H股上市的相對優(yōu)勢，盡管部分股東持有異議，但是北京銀行H股上市仍是大勢所趨，早晚只是時(shí)間問題。
主要股東存異議 H股上市被推遲
北京銀行原定于在5月20日的2013年度股東大會(huì)上審議關(guān)于北京銀行發(fā)行H股股票并在香港上市的議案，但22日北京銀行發(fā)布公告稱，“由于本行部分股東對發(fā)行H股相關(guān)議案持有不同意見，由現(xiàn)場參會(huì)股東表決，一致同意推遲審議H股相關(guān)議案，取消本次會(huì)議表決�！�
北京市天達(dá)律師事務(wù)所出具《法律意見書》認(rèn)為，取消發(fā)H股并在香港上市相關(guān)議案審議表決不符合股東大會(huì)取消議案程序的規(guī)定。
北京銀行董事會(huì)秘書楊書劍表示，5月14日發(fā)布股東大會(huì)議程后，有關(guān)H股IPO的議案，在主要股東有不同意見的情況下，董事會(huì)認(rèn)為還需就議案深入溝通，因此決定此次年度股東大會(huì)推遲審議，待不久之后另行召開臨時(shí)股東大會(huì)再行審議。
而據(jù)媒體報(bào)道，之所以推遲審議H股相關(guān)議案，是因?yàn)槠渲饕蓶|之一的北京市國資委及其國有資產(chǎn)經(jīng)營有限責(zé)任公司出于國有股將被減持的考慮，在上述議案上持不同意見。
根據(jù)北京銀行一季報(bào)，截至2014年一季度末，北京銀行前十名股東中，最大單一股東為外資股東ING BANK N.V.(荷蘭商業(yè)銀行)，持股比例為13.64%，第二、第三和第十位的股東北京市國有資產(chǎn)經(jīng)營有限責(zé)任公司、北京能源投資(集團(tuán))有限公司以及中國恒天集團(tuán)有限公司均為國有股東，持股比例為8.84%、5.08%和1.33%。
5月20日公告的《北京銀行股份有限公司 2013年度股東大會(huì)會(huì)議材料》顯示，根據(jù)《國務(wù)院減持國有股籌集社會(huì)保障資金管理暫行辦法》及相關(guān)規(guī)定，在經(jīng)國家有關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)后，本次發(fā)行并上市時(shí)，本行國有股股東應(yīng)按照H股融資額的10%進(jìn)行國有股減持，具體減持方案以國家有關(guān)部門的批復(fù)為準(zhǔn)。
補(bǔ)充資本成燃眉之急
登陸H股一直是北京銀行今年的主要工作計(jì)劃之一。《北京銀行股份有限公司 2013年度股東大會(huì)會(huì)議材料》顯示，“為滿足本行業(yè)務(wù)發(fā)展對資本金的需要，進(jìn)一步提升本行治理水平和核心競爭力，本行擬發(fā)行境外上市外資股(H股)股票并申請?jiān)谙愀勐?lián)合交易所有限公司主板掛牌上市。本次發(fā)行的H股股數(shù)不超過34億股，并授予簿記管理人不超過上述發(fā)行的H股股數(shù)15%的超額配售權(quán)�！北本┿y行董事長閆冰竹在此前的業(yè)績發(fā)布會(huì)上曾表示，根據(jù)市場情況，H股上市融資約200億元至300億元。
另外，香港籍獨(dú)立董事黃英豪的加盟，也令北京銀行符合了香港證監(jiān)會(huì)關(guān)于在港上市公司必須有至少1名香港籍獨(dú)立董事的規(guī)定。
若H股上市成功，將成為北京銀行IPO之后進(jìn)行的第二次再融資。2007年登陸A股后，北京銀行曾于2012年3月末通過定向增發(fā)融資118億元。高登資本(中國)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家付立春在接受《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者采訪時(shí)表示，自A股上市后，北京銀行發(fā)展非常快，作為根植于北京的商業(yè)銀行，它有自身優(yōu)勢，這種優(yōu)勢體現(xiàn)在它和北京市的政府、企事業(yè)單位都維持了很好的關(guān)系。與此同時(shí)，近年來北京銀行也將觸角伸展到其他主要地區(qū)和城市，不論在資產(chǎn)規(guī)模還是網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量方面，都有了較快的提升。
根據(jù)北京銀行2013年年報(bào)和2014年一季報(bào)，截至2013年末，北京銀行總資產(chǎn)1.34萬億元，較年初增長20%，增速在已披露上市銀行中排名第二。進(jìn)入2014年，該行總資產(chǎn)增至1.39萬億元。從地區(qū)分布來看，其營業(yè)收入仍主要來源于北京地區(qū)，同時(shí)天津、上海、西安等外埠分行的貢獻(xiàn)度進(jìn)一步增加�！�
“因此，在這樣的擴(kuò)張態(tài)勢下，北京銀行面臨了所有中型銀行都要面臨的一個(gè)問題，就是對資本金補(bǔ)充的需求。”付立春說。業(yè)內(nèi)人士表示，大部分城商行主要都是做當(dāng)?shù)貒蟮呐l(fā)業(yè)務(wù)，批發(fā)業(yè)務(wù)相對零售業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大，資本消耗也大。
截至2013年末，北京銀行資本充足率為10.94%，核心一級(jí)資本充足率為8.81%，達(dá)到銀監(jiān)會(huì)對非系統(tǒng)性重要銀行的監(jiān)管要求。不過，興業(yè)證券發(fā)布研報(bào)指出，北京銀行2013年下半年凈利潤增速放緩，同時(shí)可供出售金融資產(chǎn)因利率上行面臨浮虧，導(dǎo)致資本公積減少45億元。因此在生息資產(chǎn)快速擴(kuò)張下，公司資本充足率下降幅度較大，接近資本充足率要求，面臨較大的資本補(bǔ)充壓力。
北京銀行監(jiān)事長強(qiáng)新表示，如果順利實(shí)現(xiàn)H股上市，該行資本充足率水平將提升近3個(gè)百分點(diǎn)，新補(bǔ)充的資本可以滿足未來五年的發(fā)展需要。
H股上市仍是最佳選擇
實(shí)際上，附屬資本可以通過發(fā)行次級(jí)債的方式來補(bǔ)充，但是核心資本只能通過股權(quán)融資的方式。“從銀行現(xiàn)實(shí)發(fā)展的角度來看，北京銀行股權(quán)融資是大勢所趨，什么時(shí)候啟動(dòng)融資只是時(shí)間問題�！备读⒋罕硎荆y行的盤子越做越大，對股權(quán)的稀釋是一定的，主要股東需要加強(qiáng)溝通。
付立春表示，雖然北京銀行也可以選擇通過A股定增來補(bǔ)充資本，但是從銀行自身角度而言，通過H股融資顯然更有吸引力�！半m然H股的市盈率不如A股市盈率，但是登陸H股意味著北京銀行國際融資渠道的打開，也由此降低了對A股的依賴。香港作為橋頭堡，北京銀行通過這個(gè)市場可以進(jìn)一步提升自身的國際化形象，通過融資吸引到更多具有金融投資經(jīng)驗(yàn)的國際投資者，也有利于北京銀行整體素質(zhì)的提升。”他說。
另外，分析人士指出，目前內(nèi)地資本市場不是特別好，現(xiàn)在在A股上市也比較困難。實(shí)際上，在2012年北京銀行定向增發(fā)時(shí)，其定向增發(fā)價(jià)格高于市場價(jià)格，曾形成倒掛。
楊書劍曾表示，“如果從A股市場直接融資，勢必會(huì)對A股二級(jí)市場股票價(jià)格產(chǎn)生沖擊；優(yōu)先股及二級(jí)資本債券無法滿足北京銀行補(bǔ)充核心一級(jí)資本的需要，資本補(bǔ)充效果且發(fā)行空間有限。因此，H股發(fā)行是當(dāng)前北京銀行綜合比較各種融資方式后的現(xiàn)實(shí)選擇�！�