銀行理財攬儲兇猛
核心提示：一朝被蛇咬，十年怕草繩，銀行對于去年的錢荒卻留下了后遺癥。在波瀾不驚的銀行間市場背后，銀行的攬儲攻勢如潮水般洶涌。在一年之后的6月，記者走訪銀行發(fā)現(xiàn)，銀行紛紛猛推理財產(chǎn)品以跨越半年末的時點。
21世紀網(wǎng)6月3日，shibor利率以微微的跌幅，結(jié)束了一日的交易。臨近半年末，似乎一點也看不出錢荒會在2014年再次侵襲的跡象。
不過，一朝被蛇咬，十年怕草繩，銀行對于去年的錢荒卻留下了后遺癥。在波瀾不驚的銀行間市場背后，銀行的攬儲攻勢如潮水般洶涌。在一年之后的6月，記者走訪銀行發(fā)現(xiàn)，銀行紛紛猛推理財產(chǎn)品以跨越半年末的時點。
包括興業(yè)、招商、浦發(fā)、郵儲銀行等在內(nèi)的多家銀行，在一日之內(nèi)發(fā)行的理財產(chǎn)品甚至多達十余款。
銀行理財攬儲兇猛
記者走訪各家銀行發(fā)現(xiàn)，臨近半年末，銀行紛紛在營業(yè)廳的醒目位置擺上了各種理財產(chǎn)品的宣傳資料。
以興業(yè)銀行為例，記者以投資者的身份向一名理財經(jīng)理咨詢，她熱情的給記者介紹了一款剛發(fā)行的理財產(chǎn)品，“我們剛推出的一款產(chǎn)品’萬利寶’，
年化利率可以達到5.8%，為期3個月，5月26日開始發(fā)售的，6月3日就截止了�！痹诮诶碡敭a(chǎn)品利率紛紛破五的背景下，該產(chǎn)品在同期理財產(chǎn)品中，利率幾乎是最高的。不過，待記者細問才發(fā)現(xiàn)，該產(chǎn)品起步門檻高達30萬元。
據(jù)記者統(tǒng)計，興業(yè)銀行近期發(fā)行的理財產(chǎn)品多達27款，僅5月27日一日間發(fā)行的產(chǎn)品就達17款。除開放型產(chǎn)品外，其他期限最短的一款產(chǎn)品為期35天，成立日6月4日，到期日7月9日，剛好跨越半年末的節(jié)點。
事實上，興業(yè)銀行并非個案，其他多家銀行也在大批量的發(fā)行理財產(chǎn)品，展開了一場攬儲大戰(zhàn)。
記者發(fā)現(xiàn)，招商銀行僅從5月27日到6月3日的短短幾日間，發(fā)行的理財產(chǎn)品就高達56款。仔細研究其發(fā)行的產(chǎn)品，可發(fā)現(xiàn)，招商銀行發(fā)行理財產(chǎn)品的權(quán)限可下放至分行，每個分行都可推出不同的產(chǎn)品，但是從發(fā)售渠道來看，除了可通過網(wǎng)點柜臺購買之外，均可在網(wǎng)上或者通過手機銀行購買。
其中，也不乏短期理財產(chǎn)品，期限在40天之內(nèi)短期理財產(chǎn)品共計有6款，剛好跨越半年末時點。仔細研究這類產(chǎn)品的條款可發(fā)現(xiàn)他們的共同特點，年化收益率超過5%，且門檻并不高均為5萬元起步。其中，利率最高的一款是名為“招銀進寶之鼎鼎成金”的產(chǎn)品，年化利率可達到5.3%，認購起步門檻為5萬元，6月4日開始計息，7月8日到期。
然而，興業(yè)銀行和招商銀行的理財產(chǎn)品發(fā)行量還不算最瘋狂，更有甚者如華夏銀行僅在5月28日一天，就發(fā)行了24款理財產(chǎn)品，并且其中4款都主打短期限、低門檻、高收益，該產(chǎn)品名稱為“增盈增強型1419號”，期限為36天，年化收益率最高可達5.5%。
錢荒“后遺癥”
通常進入5月下旬后，受外匯占款流入減少、季節(jié)性財政稅款上繳和月末因素等影響，銀行間資金利率一般會逐步走高；而進入6月份，隨著端午節(jié)前商業(yè)銀行現(xiàn)金備付壓力上升，資金利率也會持續(xù)飆漲，加上去年央行遲遲不放款，去年的6月份Shibor曾一度高達30%，可見每到這個時候銀行對資金的需求程度。
有了去年的教訓(xùn)，今年5月底6月初多家商業(yè)銀行紛紛推出大量的跨半年末時點的理財產(chǎn)品，試圖通過高收益在市場上招攬資金也就不足為奇了。
盡管5月31日央行表示將加大“定向降準”的措施力度，引發(fā)貨幣政策是否會“由點到面”全面寬松的爭議，但從多家商業(yè)銀行在市場上瘋狂攬儲的舉動看，似乎商業(yè)銀行對于6月份資金面會否寬松并沒有心存僥幸。
對此，民生銀行金融市場部研究中心總經(jīng)理兼首席分析師李志強的觀點較有代表性。李志強認為，“即將出臺的‘定向降準’政策不太可能針對大銀行，甚至也不會針對全國性的股份制銀行，很有可能只針對一些政策性的銀行�！鄙虡I(yè)銀行的研究部門得出如此結(jié)論，也可以反映出商業(yè)銀行在備戰(zhàn)“錢荒”這件食上謹慎的態(tài)度。
而光大證券分析師郜彥偉亦持有相似觀點，“半年末時點將至，資金利率上行仍是大概率事件。事實上，在去年錢荒的教訓(xùn)之后，今年銀行的“攬儲戰(zhàn)”已提前開始。目前銀行陸續(xù)推出跨半年末的理財產(chǎn)品，收益率雖未現(xiàn)大漲但亦有小幅回升跡象，六月“錢荒”再現(xiàn)的概率較小，但資金壓力不容忽視�！�
同時，商業(yè)銀行有了去年“錢荒”央行“見死不救”的教訓(xùn)后，在發(fā)行理財產(chǎn)品的時間點上也與去年同期有了明顯不同。與去年5月底6月處份銀行大量理財產(chǎn)品到期不同的是，今年這個時候到期的理財產(chǎn)品相較新發(fā)行的理財產(chǎn)品明顯要少許多，可見商業(yè)銀行都打算提前做好充足的資金準備。
而近日監(jiān)管層又發(fā)布了《關(guān)于規(guī)范金融機構(gòu)同業(yè)業(yè)務(wù)的通知》（127號文），規(guī)范了同業(yè)拆借、同業(yè)存款、同業(yè)借款、買入返售（賣出回購）等同業(yè)投融資業(yè)務(wù)，試圖進一步加強對金融機構(gòu)配置同業(yè)業(yè)務(wù)資金和期限錯配的管理，做好流動性風(fēng)險的防范控制。因此，即使商業(yè)銀行正在瘋狂發(fā)行理財產(chǎn)品，但從監(jiān)管的要求看上去，上述理財產(chǎn)品在投資風(fēng)險控制上也做了加強。
興業(yè)證券分析師王涵認為，“去年錢荒的根源在于，銀行過強的融資需求與基礎(chǔ)貨幣供給之間的矛盾，在經(jīng)歷過去年的錢荒教訓(xùn)之后，銀行的期限錯配力度可能得到明顯糾正。臨近年中，資金面漸緊在所難免，各銀行紛紛加快攬儲規(guī)模，預(yù)計6月理財收益將有所抬升，而根據(jù)歷史經(jīng)驗發(fā)行規(guī)模也將高于5月�！�