去年5月底，來自建行的田惠宇接任招行掌門人。速度與穩(wěn)健的平衡，考驗了新行長整整一年。而一年來從組織架構(gòu)到業(yè)務(wù)條線，田惠宇一直在潛心改革。
    執(zhí)掌一年，新行長田惠宇帶領(lǐng)下的招商銀行(600036,股吧)狼性漸顯。
　　近期，招商銀行試圖以合資公司的方式，將其互聯(lián)網(wǎng)金融推至體外獨立運營。這一曲線救國戰(zhàn)略，相比已有的民生電商樣本，同樣命運未卜。
　　從組織架構(gòu)到業(yè)務(wù)條線，田惠宇一直在潛心改革，在追趕的跑道上疾馳。有銀行業(yè)內(nèi)分析師總結(jié)稱，目前的招行，兼具興業(yè)和民生的特點。

　　招行試水互聯(lián)網(wǎng)金融體外運營

　　田惠宇試圖以合資公司的方式，將互聯(lián)網(wǎng)金融推至體外獨立運營，新公司聯(lián)招科技采用“銀行+運營商”模式，法定代表人、總經(jīng)理章楊清，曾任招行電腦部副總經(jīng)理，常年在招行體系負責(zé)IT基礎(chǔ)開發(fā)工作。
　　野心初顯。招商銀行試圖以合資公司的方式，將其互聯(lián)網(wǎng)金融推至體外獨立運營。
　　近期，招商銀行聯(lián)手中國聯(lián)通，低調(diào)籌建深圳市聯(lián)招信息科技有限公司(下稱“聯(lián)招科技”)，探索互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)。
　　工商資料顯示，聯(lián)招科技今年4月10日在深圳前海設(shè)立，注冊資金4000萬，招銀國際投資咨詢（深圳）公司和中國聯(lián)通各持50%股權(quán)。其中，招銀國際投資咨詢（深圳）公司是招商銀行全資子公司。
　　聯(lián)招科技的許可經(jīng)營范圍是，“計算機硬件技術(shù)開發(fā)及銷售、計算機信息技術(shù)咨詢、國內(nèi)貿(mào)易、經(jīng)營進出口業(yè)務(wù)、數(shù)據(jù)庫服務(wù)、計算機技術(shù)培訓(xùn)�！�
　　盡管并未提及投資或金融等相關(guān)業(yè)務(wù)，但聯(lián)招科技在各大招聘網(wǎng)站公布的信息卻透露，“是招商銀行集團為探索互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新而專門成立的獨立運營公司”，規(guī)模超過500人。
　　目前，聯(lián)招科技正在四下招兵買馬。除了系統(tǒng)運維、數(shù)據(jù)分析、移動終端開發(fā)等常規(guī)科技崗位人才，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)、消費金融業(yè)務(wù)開發(fā)等金融人才也在大批搜羅范圍。
　　從高層管理人員組成，也可窺見聯(lián)招科技聯(lián)合金融業(yè)務(wù)與互聯(lián)網(wǎng)平臺的基本運作模式。該公司法定代表人、總經(jīng)理章楊清，曾擔(dān)任招行電腦部副總經(jīng)理，常年在招行體系負責(zé)IT基礎(chǔ)開發(fā)工作；副總經(jīng)理則來自中國聯(lián)通原財務(wù)部副總經(jīng)理王芳。
　　“招行這兩年很重視互聯(lián)網(wǎng)金融，主動找了不少大型P2P公司交流，這個新成立的合資公司，將來準備和民生電商較量�！币晃簧钲赑2P公司總經(jīng)理向理財周報記者透露。
　　在獨立運轉(zhuǎn)模式上， 聯(lián)招科技一定程度上步了民生電商后塵。
　　去年8月，民生電商在前海成立，認繳資本金達30億元。民生電商前董事長尹龍曾強調(diào)，民生電商從法律上和民生銀行獨立。不過，市場普遍將其視為民生銀行在互聯(lián)網(wǎng)銀行領(lǐng)域的重大布局。由于發(fā)起公司的負責(zé)人均是資本大佬，民生電商從一出世就備受矚目。
　　不同于聯(lián)招科技的“銀行+運營商”，民生電商的股權(quán)結(jié)構(gòu)是“銀行+銀行資管”。
　　不過，觀察成立近一年的民生電商，這種特立獨行的運作模式至今與預(yù)期相去甚遠。
　　民生電商的一份“投資人報告”顯示，民生電商事業(yè)與經(jīng)營發(fā)展目標為：2年達到盈虧平衡點，3年實現(xiàn)公司經(jīng)營模式和盈利能力的穩(wěn)定，4年實現(xiàn)平臺交易額過4萬億，綜合融資余額過萬億，并實現(xiàn)營業(yè)利潤對注冊資本的倍增，5年內(nèi)實現(xiàn)上市（境外或/并境內(nèi)）并投資回報雙倍增。
　　然而，成立僅3個月，民生電商原董事長尹龍就閃電辭職。至今，民生電商未見成形項目。
　　另一可參考樣本來自興業(yè)銀行。該行同樣瞄上體外運作電商公司的蹊徑。
　　去年12月，興業(yè)銀行同業(yè)部總經(jīng)理鄭新林向媒體透露，“我們正在籌劃剝離銀銀平臺理財業(yè)務(wù)，將現(xiàn)有的理財門戶分拆，放入新組建的電商公司專門做理財產(chǎn)品線上銷售，預(yù)計明年一季度落地。”
　　與民生電商相似，興業(yè)銀行的電商公司準備采取“銀行+銀行資管”的結(jié)構(gòu)進行控股。據(jù)理財周報記者了解，該公司將以興業(yè)信托全資子公司興業(yè)國信資產(chǎn)管理有限公司作為發(fā)起人，并從銀銀平臺上的金融合作伙伴中招募社會股東。然而半年過去，計劃中的獨立電商公司始終未出爐。
　　盡管如此，招商銀行在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的出擊，風(fēng)格依然大膽而低調(diào)。
　　去年年底，招商銀行潛入混戰(zhàn)中的P2P領(lǐng)域，成為搶食P2P市場的第一個銀行正規(guī)軍。該行推出的“小企業(yè)E家投融資平臺”，將傳統(tǒng)銀行授信與網(wǎng)絡(luò)借貸相結(jié)合，目前投資者注冊已達30萬元。據(jù)招行高層人士向理財周報記者透露，半年時間內(nèi)，該平臺的交易量就達到14億元。

　　組織架構(gòu)一年裂變，網(wǎng)點急沖

　　今年3月，招行啟動“咖啡銀行”，開創(chuàng)國內(nèi)社區(qū)銀行的新模式。據(jù)招行內(nèi)部人士透露，田惠宇在內(nèi)部會議上曾要求，未來幾年，“必須千方百計加快網(wǎng)點建設(shè)”。
　　互聯(lián)網(wǎng)金融架構(gòu)急速生長背后，伴隨著招商銀行內(nèi)部組織架構(gòu)的調(diào)整。
　　去年5月底，來自建行的田惠宇接任招行掌門人。速度與穩(wěn)健的平衡，考驗了新行長整整一年。
　　上任后，田惠宇建議分行行長把自己定位于“生產(chǎn)隊長”�！按蠹叶嫉教镩g地頭去，哪怕到田埂上比劃一下，也比坐在辦公室里空談好�！碧锘萦钸�提出，“生產(chǎn)隊長”要眼睛向下，研究客戶喜歡什么；不要眼睛向上，琢磨上級喜歡什么，投其所好。
　　新行長的改革第一刀落在招行相對薄弱的大批發(fā)業(yè)務(wù)上。去年年底，田惠宇將大批發(fā)業(yè)務(wù)部分拆到同業(yè)金融部和公司金融部兩條線。
　　同業(yè)金融總部下設(shè)一級部門包括同業(yè)客戶部、資產(chǎn)管理部、金融市場部（后兩個部門為原來的金融市場部），二級部門包括資產(chǎn)托管部等；內(nèi)設(shè)綜合管理部。資產(chǎn)管理部負責(zé)代客理財，金融市場部負責(zé)資金交易和自營投資。
　　公司金融總部內(nèi)設(shè)2個部門，進一步細分為戰(zhàn)略客戶、機構(gòu)客戶、貿(mào)易金融、投資管理等。其中戰(zhàn)略客戶部下設(shè)7個子部門，每個子部門負責(zé)2-3個行業(yè)，研究其業(yè)務(wù)類型及服務(wù)需求,從而提供對應(yīng)的服務(wù)產(chǎn)品。
　　招行資產(chǎn)管理部總經(jīng)理劉小臘指出，這種調(diào)整使得同業(yè)業(yè)務(wù)從原來偏重管理的條線，轉(zhuǎn)向經(jīng)營條線，在風(fēng)險可控的前提下，將同業(yè)業(yè)務(wù)變成了利潤機器。
　　在田惠宇看來，招行的同業(yè)金融體系應(yīng)該叫投資銀行體系，應(yīng)厚積薄發(fā)，做成精品銀行。亦即通過金融市場和資產(chǎn)管理帶動，與私人銀行業(yè)務(wù)打通�！斑@是招行和其他銀行不一樣的地方，還是回到原點：我有什么。其次是市場怎么演變，機會是什么。這兩者結(jié)合起來，就是我們的定位�！�
　　田惠宇表示，招行將圍繞零售客戶，將投資銀行定位于資產(chǎn)管理、私人銀行、衍生交易等業(yè)務(wù)。
　　分支機構(gòu)建設(shè)上，加速攻略城池的野心，在田惠宇上臺后第一份半年報已有所透露。
　　自2009年提出二次轉(zhuǎn)型，招行的分支機構(gòu)建設(shè)規(guī)劃一直保持著“把握節(jié)奏、注重效能、保證質(zhì)量、突出重點”的原則，而在2013年半年報中，“把握節(jié)奏”這一表述明確變成“加快節(jié)奏”。
　　值得一提的是，除了速度加快，招行物理網(wǎng)點擴張的方向也出現(xiàn)較大調(diào)整。
　　此前多年，招行在年報的擴張表述基本都是“重點發(fā)展二級分行和縣域支行，繼續(xù)擴大同城支行和自助設(shè)備在城區(qū)的覆蓋面”。
　　2013年，利率市場化和金融脫媒比想象中走得更快。從去年下半年以來，多家銀行以“社區(qū)銀行”為戰(zhàn)略重點，華夏、興業(yè)、中信、浦發(fā)、平安、廣發(fā)、民生、光大等10余家銀行在全國范圍內(nèi)進行了不同形式的“社區(qū)銀行”試點。
　　招行在年報中的表述改為，“2014 年，本公司將在經(jīng)濟金融環(huán)境較好的大中城市，以"小而密"的零售支行和社區(qū)/小微支行為重點，加快機構(gòu)建設(shè)步伐，進一步發(fā)揮規(guī)模經(jīng)濟效應(yīng)；并以百強縣為重點，適當(dāng)加快縣域支行建設(shè)步伐�！�
　　今年3月，招行啟動“咖啡銀行”，開創(chuàng)國內(nèi)社區(qū)銀行的新模式。據(jù)招行內(nèi)部人士透露，田惠宇在內(nèi)部會議上曾要求，未來幾年，“必須千方百計加快網(wǎng)點建設(shè)”。
　　過去一年，招行境內(nèi)有12家分行獲準開業(yè)，分別是撫順分行、深圳前海分行、大慶分行、許昌分行、三明分行、呂梁分行、錦州分行、上海自貿(mào)試驗區(qū)分行、清遠分行、聊城分行、連云港分行、安慶分行。
　　其中，8家為2012年獲準籌建，即2013年年內(nèi)獲批籌建并開業(yè)的分行僅有上海自貿(mào)區(qū)、聊城分行、連云港和安慶分行4家。此外，去年招行新加坡分行正式開業(yè)，且六盤水分行和唐山分行獲批籌建。

　　業(yè)務(wù)風(fēng)格注入狼性

　　“招行的對公項目，比去年積極很多，很多我們的項目，他們以前從來不碰，現(xiàn)在也會跟進�！泵裆�銀行華南地區(qū)投資業(yè)務(wù)部資深人士向理財周報記者表示。
　　比組織架構(gòu)調(diào)整更強烈的變化信號，來自風(fēng)格轉(zhuǎn)換。田惠宇執(zhí)掌一年，招行的穩(wěn)健標簽開始淡化，狼性特征有取而代之趨勢。
　　頗為濃墨重彩的一筆是，招行耗時兩年的配股融資計劃，在新行長上任兩個月后迅速獲得證監(jiān)會批文。這被市場解讀為“新管理層極強的政治資源稟賦和整合能力”。
　　當(dāng)年一季度末，招行資本充足率為11.41%，核心資本充足率為8.6%，已處于監(jiān)管邊緣。336億元的資金補充，讓招行打破資本瓶頸，開始迎來新一輪高速擴張。
　　2013年下半年開始，招行在對公、小微和同業(yè)業(yè)務(wù)等高風(fēng)險領(lǐng)域激進追趕。
　　以零售業(yè)務(wù)見長的招行，對公業(yè)務(wù)占比在50%多附近徘徊。相比國有大行的對公業(yè)務(wù)占比70%多的平均水平，招行近幾年仍屬于追趕者。
　　有消息稱，田惠宇入主招行后，第一個動作就是大幅調(diào)高該行對公業(yè)務(wù)目標：此前要求的2013年批發(fā)業(yè)務(wù)存款余額、日均批發(fā)余額分別新增1300億元、1400億元的指標，全部都上調(diào)到2000億元。
　　“招行的對公項目，比去年積極很多，很多我們的項目，他們以前從來不碰，現(xiàn)在也會跟進�！泵裆�銀行華南地區(qū)投資業(yè)務(wù)部資深人士向理財周報記者表示。
　　去年招行批發(fā)銀行業(yè)務(wù)營業(yè)凈收入755.30億元，同比增長15.80%，占營業(yè)凈收入的59.84%；稅前利潤475.30億元，占本公司稅前利潤的73.50% 。
　　“本公司批發(fā)銀行業(yè)務(wù)不斷完善定價機制和系統(tǒng)建設(shè)，全面提升風(fēng)險定價能力，全力打造盈利新模式”。招行在年報中表示。而銀行業(yè)同業(yè)人士稱其為“招行對公業(yè)務(wù)最為艱難的階段”。
　　小微業(yè)務(wù)方面，管理層的更迭并未減弱這一戰(zhàn)略業(yè)務(wù)的追趕力度。
　　招行時任行長馬蔚華在2012年業(yè)績發(fā)布會上表示，2013年新增貸款主要投向“兩小”企業(yè)，并對“兩小”戰(zhàn)略提出新的目標：“考慮到風(fēng)險、收益和規(guī)模均衡、眼前利益和長遠利益均衡，我們希望未來小企業(yè)在批發(fā)業(yè)務(wù)中的占比達到45%，小微企業(yè)在零售貸款中的占比達到45%�！�
　　截至2013年末，招行小微企業(yè)貸款余額為3,154.53億元，較年初增長78.08%，小微企業(yè)貸款占零售貸款比重達到40.16%。短短一年，小微貸款占比相比2012年26.36%，提高13.8個百分點。而小微企業(yè)貸款不良率0.6%，低于全行0.83%的貸款不良率。
　　招行最為激進的，或為調(diào)整組織架構(gòu)后的同業(yè)業(yè)務(wù)領(lǐng)域。去年年底，招行推行“委托定向投資”業(yè)務(wù)，短短兩三個月規(guī)模達到上千億。
　　“同業(yè)這塊招行以前做得非常少，去年開始推得很猛�！币还煞菪薪鹑谑袌霾咳耸肯蚶碡斨軋笥浾弑硎�。
　　年報顯示，去年招行買入返售、應(yīng)收賬款類資產(chǎn)增長298%。今年一季度，買入返售和應(yīng)收賬款類資產(chǎn)較年初增加30%，其中應(yīng)收賬款類增長近40%，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)進一步擠壓貸款投放。
　　“公司目前的發(fā)展戰(zhàn)略是高風(fēng)險，快核銷，非標加小微快速增長的同時維持較高的撥備核銷水平，兼具興業(yè)和民生的特點。因此我們?nèi)詫⒖吹绞杖氲目焖僭鲩L而利潤保持相對穩(wěn)定，但在經(jīng)濟下行周期對公司經(jīng)營能力的考驗將明顯提高�！遍L江證券(000783,股吧)銀行業(yè)分析師劉俊表示。
　　今年一季度，招行核銷不良貸款增加15.4億元，不良貸款率小幅上升2個BP至0.85%，并進行了超過29億元的資產(chǎn)處置（核銷或打包出售）。