審計(jì)署日前的一紙公告將基金公司利用假發(fā)票套取資金、賬外支付銷售人員獎(jiǎng)勵(lì)的行業(yè)“潛規(guī)則”暴露于陽光下。事實(shí)上銀行渠道賣基金、銷售人員拿回扣的所謂行規(guī)由來已久。業(yè)內(nèi)人士稱，新發(fā)基金銷售規(guī)模的千分之二三都進(jìn)了部分銀行個(gè)金部老總的“口袋”，資管機(jī)構(gòu)與銀行渠道間變相獎(jiǎng)勵(lì)、招待打點(diǎn)等操作手法漸露冰山一角。
“假發(fā)票”低級(jí)失誤泄露打點(diǎn)銀行貓膩
審計(jì)署6月18日發(fā)布對(duì)中投公司2012年度資產(chǎn)負(fù)債損益的審計(jì)結(jié)果，顯示中投公司境外投資管理和風(fēng)險(xiǎn)控制、境內(nèi)所屬企業(yè)及財(cái)務(wù)管理等方面存在一些不規(guī)范問題。
審計(jì)結(jié)果顯示，中投公司及其控（參）股的七家企業(yè)中，一些機(jī)構(gòu)存在違規(guī)操作、部分收支及賬戶管理不合規(guī)等問題。其中國(guó)泰基金2010年以來，使用假發(fā)票套取資金4330.04萬元，用于賬外支付銷售人員獎(jiǎng)勵(lì)，其中2012年發(fā)生1793.25萬元。
公開資料顯示，國(guó)泰基金成立于1998年3月，是國(guó)內(nèi)首批成立的“老十家”基金管理公司之一，也是業(yè)內(nèi)少數(shù)擁有全牌照的公司之一。好買基金數(shù)據(jù)顯示，截至今年一季度，該公司管理規(guī)模463.71億元，旗下共有基金62只，在91家基金公司中排名第26位。
年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，國(guó)泰基金總規(guī)模由2011年末的487.46億元增長(zhǎng)到2012年末的719.29億元，在審計(jì)公告期間的2012年規(guī)模增長(zhǎng)228.83億元。賬外支付銷售人員獎(jiǎng)勵(lì)占當(dāng)年新增規(guī)模的近萬分之八。
冰山下的“隱形獎(jiǎng)勵(lì)費(fèi)”
據(jù)資深基金業(yè)內(nèi)人士介紹，明面上來說，基金銷售中涉及費(fèi)用有申購(gòu)費(fèi)、基金管理費(fèi)和贖回費(fèi)�！盎鹕曩�(gòu)費(fèi)會(huì)全部交給渠道，贖回費(fèi)則25%歸基金資產(chǎn)，剩下部分歸渠道。而其中的管理費(fèi)則是按照一定比例分給渠道，一般來說新發(fā)基金渠道要拿走七八成左右，叫做"客戶維護(hù)費(fèi)"，剩下兩三成歸基金公司�？蛻艟S護(hù)費(fèi)的高低取決于基金公司與銀行等渠道的談判能力�！�
以上費(fèi)用是寫入基金合同的銷售費(fèi)，然而冰山下的獎(jiǎng)勵(lì)費(fèi)、招待費(fèi)等等卻被“隱形”了。
“不僅是公募基金，包括券商資管產(chǎn)品在內(nèi)的各種理財(cái)產(chǎn)品，只要業(yè)績(jī)一下來，客戶投訴量就跟著上去了，銷售的壓力就會(huì)很大。”一家券商銷售人員說，這時(shí)銀行方面就會(huì)公然“要好處”，不僅是分行個(gè)金部門負(fù)責(zé)人、客戶經(jīng)理要好處，投訴的客戶也要準(zhǔn)備禮物。
上海一位公募基金負(fù)責(zé)銀行渠道的銷售人員透露，“一般給銀行人員的"激勵(lì)"不會(huì)走明賬，都是走會(huì)務(wù)。即基金公司與旅行社等機(jī)構(gòu)簽會(huì)務(wù)合同，然后通過旅行社打款給銀行分行個(gè)金業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)人，這還算是比較"規(guī)范"的作法�！痹撊耸客嘎�，“一般的做法通常都是銀行直接提供發(fā)票，基金公司就給報(bào)了�！�
“"激勵(lì)"一般跟新發(fā)規(guī)模相關(guān)，債券基金的"激勵(lì)"是發(fā)行規(guī)模的千分之一，股票基金要高一些，基本上是千分之二到千分之三�！鄙鲜龌鹎廊藛T表示，一些銀行分行個(gè)金部負(fù)責(zé)人把這些"激勵(lì)"自己扣一部分，再下發(fā)一部分給銷售基金的客戶經(jīng)理；更有甚者是全部進(jìn)入負(fù)責(zé)人自己的腰包。
銷售灰色利益鏈觸及刑法
由于A股已經(jīng)熊市多年，大部分權(quán)益類基金缺乏賺錢效應(yīng)，投資者自然不感興趣，這種情況下公募基金發(fā)行規(guī)模日漸萎縮，管理規(guī)�？s水使得基金公司效益下滑，日子難過。在“拼渠道、上規(guī)�！钡纳鷳B(tài)下，使得基金銷售激勵(lì)灰幕滋生。
“這種灰色激勵(lì)已經(jīng)涉嫌違法，屬于不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)�！鄙虾Ｐ峦勥_(dá)律師事務(wù)所高級(jí)合伙人宋一欣律師說，除此之外假發(fā)票涉嫌偷稅，已經(jīng)涉及刑法中的偷稅罪。刑法規(guī)定“非法購(gòu)買增值稅專用發(fā)票或者購(gòu)買偽造的增值稅專用發(fā)票的，處五年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處2萬元以上20萬元以下罰金”。
上海華榮律師事務(wù)所許峰律師也表示，這種利用假發(fā)票銷售返點(diǎn)行為主要是出于避稅考慮，更涉及利益輸送，基金公司相關(guān)的直接責(zé)任人或?qū)⒚媾R追究刑事責(zé)任。
不過銀行渠道為王的業(yè)態(tài)也在悄然生變，基金業(yè)協(xié)會(huì)16日發(fā)布的《中國(guó)證券投資基金業(yè)年報(bào)（2013）》顯示，在基金累計(jì)認(rèn)申購(gòu)量上，2013年，直銷渠道首次超過銀行渠道。數(shù)據(jù)顯示，去年通過直銷、銀行券商渠道認(rèn)申購(gòu)的基金規(guī)模達(dá)到51782.24億元，較2012年增加34.4%，直銷渠道占比達(dá)到45%，銀行渠道達(dá)到42%，券商渠道達(dá)到13%。
有業(yè)內(nèi)人士指出，基金公司可以通過布局直銷等渠道，來擺脫對(duì)銀行渠道的依賴。上海一家私募基金相關(guān)負(fù)責(zé)人認(rèn)為，在銷售“激勵(lì)”方面，公募基金公司可以通過“明規(guī)則”來吸引投資人，例如降低申購(gòu)、贖回基金的費(fèi)率，讓利于基民，如今互聯(lián)網(wǎng)銷售基金4折費(fèi)率就是比較好的辦法。此外還可以通過加快收購(gòu)、贖回基金的速度，如股票基金現(xiàn)在普遍是T＋5日到賬，周期很長(zhǎng)，而加速到T＋3日到賬是完全可以做到的。基金公司需要做好陽光下的細(xì)節(jié)服務(wù)來吸引投資者，而不是臺(tái)面下的“潛規(guī)則”。