在上周整體悲觀的美國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)陰影下美元表現(xiàn)黯淡，而在經(jīng)歷上周的數(shù)據(jù)市行情后，本周將迎來(lái)超級(jí)周行情，市場(chǎng)將先后迎來(lái)主要央行利率決議和美國(guó)6月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)，值得一提的是，美國(guó)6月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)將在本周四公布，因周五為美國(guó)獨(dú)立日緣故，這也就意味著，本周匯市超級(jí)周行情將在周四迎來(lái)高潮疊加的最高潮。
上周三發(fā)布了美國(guó)一季度國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)收縮2.9%的終值數(shù)據(jù)後，投資者便一直在賣出美元頭寸。
此外，美國(guó)5月個(gè)人消費(fèi)支出較4月僅增加0.2%，低于0.4%的預(yù)期。美聯(lián)儲(chǔ)(Fed)用來(lái)衡量通脹的5月個(gè)人消費(fèi)支出價(jià)格指數(shù)(PCE)同比升1.8%，低于美聯(lián)儲(chǔ)2%的目標(biāo)水平。
這些數(shù)據(jù)促使投資者和分析師開(kāi)始重新評(píng)估他們對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的預(yù)測(cè)，很多人擔(dān)心GDP將很難實(shí)現(xiàn)之前預(yù)測(cè)的全年增長(zhǎng)3%的目標(biāo)。
此外，這些悲觀數(shù)據(jù)還令投資者紛紛買(mǎi)入美國(guó)國(guó)債，造成國(guó)債價(jià)格上漲，收益率下降。而收益率下降會(huì)減少美元對(duì)投資者的吸引力，因?yàn)檫@意味著美元計(jì)價(jià)資產(chǎn)的回報(bào)率會(huì)隨之降低。
瑞惠銀行(Mizuho Bank)美國(guó)外匯銷售主管Fabian
Eliasson說(shuō)，美國(guó)數(shù)據(jù)和國(guó)債收益率提振了市場(chǎng)對(duì)其他貨幣的需求，美元略微走軟。
市場(chǎng)現(xiàn)在將關(guān)注焦點(diǎn)轉(zhuǎn)移到了本周四發(fā)布的美國(guó)就業(yè)報(bào)告上。本周五將迎來(lái)美國(guó)獨(dú)立日假期。美聯(lián)儲(chǔ)在密切關(guān)注就業(yè)市場(chǎng)和通脹數(shù)據(jù)，從而決定何時(shí)加息。
澳洲聯(lián)儲(chǔ)料按兵不動(dòng)
澳洲聯(lián)儲(chǔ)(RBA)將在周二發(fā)布最新利率決議，市場(chǎng)一致于預(yù)計(jì)澳洲聯(lián)儲(chǔ)會(huì)按兵不動(dòng)，進(jìn)而錄得連續(xù)第10次維持2.50%的低利率水平不變。
外媒調(diào)查顯示，更多受訪經(jīng)濟(jì)學(xué)家推遲了對(duì)澳洲聯(lián)儲(chǔ)未來(lái)加息時(shí)間的預(yù)期——匯豐控股(HSBC Holding)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Paul
Bloxham將其推遲一個(gè)季度至2015年第一季度，進(jìn)而與渣打銀行(Standard Chartered)相一致，僅高盛(Goldman
Sachs)的經(jīng)濟(jì)學(xué)家們?nèi)匀活A(yù)計(jì)澳洲聯(lián)儲(chǔ)會(huì)在2014年9月份降息25個(gè)基點(diǎn)。
澳洲安保資本(AMP
Capital)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家?jiàn)W利佛(Shane
Oliver)此前就已將澳洲聯(lián)儲(chǔ)加息時(shí)間預(yù)期推遲至2015年第一季度，此前預(yù)計(jì)會(huì)在2014年9月份或10月份加息。
與此同時(shí)，貨幣市場(chǎng)利率提醒人們，投資者已經(jīng)略微提高對(duì)澳洲聯(lián)儲(chǔ)降息概率的押注，現(xiàn)在預(yù)計(jì)澳洲聯(lián)儲(chǔ)會(huì)在2014年12月降息的概率為30%，較澳洲聯(lián)儲(chǔ)6月3日貨幣政策會(huì)議之后的概率預(yù)期提高了18個(gè)百分點(diǎn)。
此前，澳洲聯(lián)儲(chǔ)已經(jīng)在6月17日發(fā)布的會(huì)議紀(jì)要中表示，將在未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)維持低利率政策不變，因?yàn)榍熬懊媾R不確定性；低利率正在支持需求，但很難判斷這是否足以抵消礦業(yè)投資大幅減少和財(cái)政收緊的影響。
歐洲央行利率決議恰逢非農(nóng)數(shù)據(jù)
歐洲央行(ECB)將在周四(7月3日)公布新的利率決議，行長(zhǎng)德拉基(Mario
Draghi)隨后則會(huì)舉行新聞發(fā)布會(huì)。但鑒于歐洲央行已在6月份貨大舉寬松，且美國(guó)月度非農(nóng)就業(yè)報(bào)告與德拉基新聞發(fā)布會(huì)同時(shí)進(jìn)行，可能德拉基的影響力較非農(nóng)報(bào)告會(huì)相形見(jiàn)絀。
此前，歐洲央行已經(jīng)在6月5日結(jié)束貨幣政策會(huì)議時(shí)宣布將主要再融資利率調(diào)降10個(gè)基點(diǎn)至0.15%的紀(jì)錄新低，首次將存款利率調(diào)降至負(fù)值——負(fù)0.10%，并將邊際貸款利率調(diào)降35個(gè)基點(diǎn)至0.40%(決議詳細(xì)內(nèi)容)。而在隨后舉行的新聞發(fā)布會(huì)上，德拉基又宣布了長(zhǎng)期再融資操作(LTRO)、停止SMP購(gòu)債沖銷操作以及購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)擔(dān)保證券(ABS)等寬松措施(新聞發(fā)布會(huì)詳情)。
在歐洲央行貨幣政策基調(diào)仍然明顯偏向?qū)捤芍H，德拉基曾在6月21日暗示稱，歐洲央行低利率政策可能至少會(huì)再延續(xù)兩年半，也就是在2016年年底前都將向歐元區(qū)銀行業(yè)提供無(wú)限量流動(dòng)性。
道明證券(TD
Securities)最近認(rèn)為，歐洲央行7月份貨幣政策會(huì)議應(yīng)該不至于像6月份那樣若人關(guān)注，因?yàn)檠胄性诓扇∵M(jìn)一步行動(dòng)之前，將在很長(zhǎng)一段時(shí)期內(nèi)檢視新寬松措施的影響，比如歐元匯率、定向LTRO資金的利用情況、經(jīng)濟(jì)增速和通脹預(yù)期的高低；歐洲央行在未來(lái)實(shí)施QE的可能性非常低。
高盛(Goldman Sachs)和美銀美林(BOA Merrill
Lynch)則指出，歐洲央行有望在7月決議上針對(duì)LTRO措施發(fā)布相關(guān)細(xì)節(jié)，并朝著實(shí)施資產(chǎn)支持證券(ABS)進(jìn)一步靠攏。
荷蘭拉博銀行(Rabobank)預(yù)計(jì)歐洲央行7月政策會(huì)議將按兵不動(dòng)，因?yàn)樵?月初歐洲央行宣布正式推出一系列新的寬松貨幣政策措施以來(lái)，歐元區(qū)市場(chǎng)利率水平已經(jīng)全線走低，這顯示歐洲央行的新政已經(jīng)起到了一定的效果。
對(duì)于歐洲央行寬松前景，歐洲央行消息人士稱，可能還沒(méi)有達(dá)到利率下限。
美非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)提前一天公布
由于美國(guó)因周五(7月4日)是獨(dú)立紀(jì)念日而休市，月度非農(nóng)就業(yè)報(bào)告提前一天至周四(7月3日)發(fā)布。市場(chǎng)目前普遍預(yù)計(jì)，美國(guó)6月季調(diào)后非農(nóng)就業(yè)人口增幅會(huì)略微收窄至21.3萬(wàn)(5月增加了21.7萬(wàn))，同期失業(yè)率可能會(huì)持穩(wěn)于6.3%的水平。
值得一提的是，早在上周一(6月23日)，市場(chǎng)的預(yù)估均值為增加19.8萬(wàn)，但隨著時(shí)間的推移，預(yù)估均值在上周五(6月27日)修正至增加21.2萬(wàn)。在接受外媒采訪的31名經(jīng)濟(jì)學(xué)家中，僅四人預(yù)計(jì)非農(nóng)就業(yè)人口增幅會(huì)低于20.0萬(wàn)(其中三人預(yù)計(jì)增幅僅有19.0萬(wàn)，為預(yù)估下限)；相比之下，大部分受訪對(duì)象所給出的預(yù)估值都介于19.7-22.9萬(wàn)。
相比市場(chǎng)平均預(yù)估水平，美銀美林(BOA Merrill
Lynch)則顯得樂(lè)觀得多，預(yù)計(jì)美國(guó)6月季調(diào)后非農(nóng)就業(yè)人口會(huì)增加22.5萬(wàn)，其中民間部門(mén)就業(yè)人口會(huì)增加21.5萬(wàn)，失業(yè)率仍然會(huì)維持在6.3%的水平不變。
與此同時(shí)，法國(guó)農(nóng)業(yè)信貸(Credit
Agricole)預(yù)計(jì)，美國(guó)6月非農(nóng)就業(yè)人口可能會(huì)增加21.5萬(wàn)，這將契合美國(guó)家庭報(bào)告就業(yè)市場(chǎng)條件得到改善，更何況美國(guó)制造業(yè)活動(dòng)出現(xiàn)回升。
與此同時(shí)，1999年9月的美國(guó)失業(yè)率還僅有4.2%，隨后的10-11月回落至4.1%，并在12月和次年1月進(jìn)一步降至4.0%。相比之下，美國(guó)4-5月失業(yè)率仍然高達(dá)6.3%，2-3月6.7%的水平就更甭提了。
此外，美國(guó)工人產(chǎn)能在20世紀(jì)90年代后期擴(kuò)張。1999年第四季度工人產(chǎn)能年化季率上升6.8%，當(dāng)年全年上升3.5%。相比之下，2014年第一季度下滑3.2%，而2013年第四季度也僅僅上升了0.5%。