編者按：截至7月14日，已有1154家A股公司預告今年中報業(yè)績。有風光無限，也有暗然銷魂。
在熱鬧的預告中，2014年上市公司中報拉開大幕。
如何在從中報行情中，抓住有業(yè)績支撐的個股，抓住高送轉帶來的股價飛升機會，抓住市場風格轉換機遇，是近期市場關注焦點。
“能早披露就盡量早，這樣財報信息不容易泄露�！苯眨A平股份證券部人士表示。
7月12日，華平股份作為兩市首家公司披露了其2014年半年報。此后，其余A股上市公司將陸陸續(xù)續(xù)接受市場檢驗。
A股公司的一季報并不好看。據廣發(fā)證券研究所，A股剔除金融的2014年一季報增速為2.9%，相比2013年報的13%大幅下滑，并且一季度利潤環(huán)比去年四季度下滑18%，成為歷史最差水平。
在“歷史最差水平”的襯托下，A股半年報無疑更有彈性與想象空間。
21世紀經濟報道記者基于Wind數(shù)據進行統(tǒng)計，截至7月14日對今年中報預告凈利潤變動幅度的1154家A股公司中，各個行業(yè)板塊今年中報凈利潤同比預增30%以上公司占比最高的行業(yè)為建筑裝飾、傳媒、公用事業(yè)、醫(yī)藥生物，比例分別為75.86%、68.75%、66.67%、61.45%，而今年中報凈利潤同比預減30%以上公司占比最高的則為采掘、國防軍工、休閑服務、房地產，比例分別為72.73%、66.67%、46.15%、44.44%。
除了行業(yè)趨勢層面，在多位私募等投資人士看來，半年報行情得緊密關注最近這批新股的表現(xiàn)，其后續(xù)表現(xiàn)會牽動市場情緒的微妙變化。此外，次新股帶來的高送轉機會值得關注。而在半年報行情整體不樂觀的背景下，市場可能會出現(xiàn)一次小規(guī)模的風格轉換。
醫(yī)藥汽車向好
2013年橫行于二級市場的傳媒行業(yè)，其2014年半年報增長趨勢在各行業(yè)中頗為顯著。
Wind統(tǒng)計數(shù)據顯示，截至7月14日，已發(fā)布2014年半年報預報的32家傳媒行業(yè)上市公司中，凈利潤同比預增在30%以上的有22家，此外6家凈利潤則預減超過30%。
“這是大勢所趨，2013年以傳媒股為代表的創(chuàng)業(yè)板漲幅如此巨大，背后有一定業(yè)績支撐。”一位華南私募公司研究總監(jiān)認為，傳媒行業(yè)的好日子還在后頭。
有色金屬行業(yè)盈利則呈現(xiàn)減虧跡象。上述統(tǒng)計顯示，截至7月14日已預告中報業(yè)績的有色金屬行業(yè)公司有33家，其中同比預增30%以上的公司有20家，占比60.61%。
與已形成的預期相比，二級市場更關注的是預期的微妙變化，這更代表趨勢。
“醫(yī)藥生物、電子、汽車三個行業(yè)變好趨勢最為明顯�！眹┚卜治鰩熗醯聜惙Q。
截至7月14日，醫(yī)藥生物、電子、汽車三個行業(yè)已對中報預告的公司分別為83家、86家、45家，其中凈利潤預增30%以上的公司占比分別為61.45%、54.65%、55.56%。
與此同時，向下的行業(yè)也頗為明顯的。今年中報凈利潤同比預減30%以上公司占比最高的為采掘、國防軍工、休閑服務、房地產、鋼鐵、紡織服裝，比例分別為72.73%、66.67%、46.15%、44.44%、42.86%、40.00%。
“煤炭、商業(yè)貿易、房地產行業(yè)是業(yè)績變動趨勢最差的�！蓖醯聜惐硎�，這三個行業(yè)業(yè)績方向“變壞”的公司數(shù)量超過了“變好”的公司數(shù)量。
新股風向標
“中報行情最值得關注的是次新股的高送轉機會�！币晃槐本┧侥纪顿Y總監(jiān)告訴21世紀經濟報道記者，次新股的高送轉意愿與能力是最強的，一旦兌現(xiàn)會引發(fā)市場的炒作熱情�！霸诟咚娃D行情中，從概率上說，小盤比大盤好，新股比舊股好。”
“半年報行情得緊密關注最近這批新股的表現(xiàn)。”創(chuàng)勢翔投資總監(jiān)黃平則對記者表示，如果新股在漲停板打開后能像年初那批新股一樣繼續(xù)上揚，那么會帶動市場的情緒，但如果這批新股是一步到位，漲停板打開后就結束上漲的趨勢，那么會反向壓制中小板、創(chuàng)業(yè)板的行情表現(xiàn)。
除了關注微妙的市場情緒，半年報行情須在業(yè)績上防雷。
“市場對A股半年報的預期偏高�！遍L城基金宏觀策略研究總監(jiān)向威達提醒，半年報的披露中，中小板可能明顯低于市場預期，創(chuàng)業(yè)板整體預計會低于市場預期，但是創(chuàng)業(yè)板中市值前50的龍頭股卻是比較樂觀。
“今年半年報行情整體不樂觀，可能會出現(xiàn)一次風格轉換�！币晃粶纤侥纪顿Y總監(jiān)告訴21世紀經濟報道記者，從業(yè)績來講，中小板、創(chuàng)業(yè)板估值太高，在半年報中高預期的品種大部分沒法兌現(xiàn)，會出現(xiàn)調整。
不過，這位投資總監(jiān)認為，在微刺激下政策面有放松跡象，資金面相對寬松，而地產、銀行的預期雖然不太好，但是中報的盈利實際上還是可以的，在高估值小股票壓力較大的背景下，可能會發(fā)生小規(guī)模的風格轉換。
風格轉換重要標的之一地產板塊正處于多空意見的搏殺期。
據中原監(jiān)測的40個城市數(shù)據顯示，6月新建住宅合計成交面積環(huán)比下降17%，二線及三四線城市降幅分別達到30%和13%。
但在市場悲觀的時候，房地產板塊的機會或蘊含在其中。
“目前地產股實際上對業(yè)績已不太敏感�！鼻笆錾钲谒侥佳芯咳耸糠Q，房地產的銷售對業(yè)績影響有滯后性，而其政策底已經出來了，銷售底應該也不遠，市場對房地產的預期過于悲觀，這其實是布局的好機會，最近已有大資金在流入這個板塊。
